投资理财产品未必一定保本顺水鱼财经

汇通网9月21日讯

今年以来，银行短期理财产品大爆发，最低档收益率从年初的年化利率1.4%上升到现在3%以上，不少人将账户上的活期存款搬了家，纷纷投资银行理财产品。

不过，银行理财产品琳琅满目，既有银行自己发的超短期理财产品，又有货币型基金、股票 型基金，还有附送保险的，这些产品背后的风险系数如何？怎样取舍？平安银行理财人士建议，存款搬家之前要多比较，不少短期理财产品其实并不保本。

“没有问题的，我们发了无数期了，每一期都能做到这个收益。”银行人士在电话里劝李小姐购买该行私人银行出的理财产品，100万元起，年化收益率达到5%。

9月是3季度最后一个月，即将发布三季度报的银行为了“润色”报表，揽存的压力骤然增加，各行新出理财产品收益率也出现上浮。

例如" 招商银行(" 600036," 股吧)在9月16日一款10万元起售的理财产品，年化收益4.9%，封闭期28天；9月19日该行又推出的一款5万元起售的理财产品，年化收益则达到了5.1%，封闭期缩短至19天；同一天还推出10万元起售的理财产品，年化收益达到5%，封闭期为35天。

这些理财产品是否真的没有风险，一定能做到承诺收益？

平安银行理财人士表示，其实目前大部分银行理财产品合同上都写着“非保本”，如果投资者不询问，银行不一定会主动告知或强调。

据介绍，受" 法律法规和金融政策限制，人民币理财产品都是以投资收益稳定的" 央行票据、国债、金融债等，但央行票据和国债虽然有国家信用作为支撑，但并不是没有市场风险的。债券的供给量、物价指数、利率和汇率变动等都可能导致风险的产生。

例如，如果金融机构超额存款准备金利率提高，可能导致债券市场与货币市场利率下滑，由于人民币理财产品主要投资于这两个市场，其收益率也会随之下降。此时扣除银行收取的管理费用，投资者是有可能损失本金的。

另外，一些高收益的银行理财产品投资了" 信托，基金，通过信托和基金间接投资基建、地方政府债券、企业债和股票 市场。资本市场大幅下滑、政府平台债的整顿、高铁等基建项目发现问题，都会影响收益率。

一定要主动问“是否保本”

银行理财超市里产品琳琅满目，如何区分这些产品的风险系数？

了解风险排名可以帮助投资者心中有数。理财人士指出，从安全系数来看，一般来说银行理财产品安全性能高于基金；在基金的子分类中，安全性从高到低依次是货币基金，债券型基金、混合型基金和指数型基金、股票 型基金。其中，混合型基金又可分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等类型，债券占比越高越安全。

原则上来说，风险越大收益越高，但不同时间点购买不同的理财产品，可以做到风险最小化但收益不一定最低。比如目前银行募集理财产品比货币型基金的收益还略高，因为银行在月末、季度末、年末都会面临揽存、结算的压力。

另外，除了按照风险排名选择理财产品，投资者还要了解理财产品投资标的物、项目背景、担保方、还款来源，以便判断具体的产品风险，一定要主动问“是否保本”。

“投资者是有可能损失本金的”

理财贴士

银行募集的理财产品 因为收益相对稳定且流动性强，成为投资者的“新宠”。

风险系数：★

货币型基金 收益不会太高，但是波动较小。投资者尽量选取当时可赎回的基金，能较好地满足用钱需要。规模不宜太大，适中的基金收益率会相对要好。 风险系数：★☆

债券基金 收益相对固定，但是并非保本基金，尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候，债券的价格会下跌。在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票 ，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。 风险系数：★★

混合型基金 是指资产在股票 和债券之间混合配置的基金。根据股票 ，债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又细分，因此购买时要看清基金结构比。

风险系数：★★★★

指数基金 通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票 ，来构建指数基金的投资组合。合理配置不同标的的指数基金能够应对震荡市风险，但是有时候也会指数之前也会互相影响，同涨同跌。 风险系数：★★★★

股票 型基金 是指60%以上的基金资产投资于股票 的基金。今年以来，股票 型基金普遍表现不理想。 风险系数：★★★★★

基金定投 是一种投资方式而非投资产品。投资种类可以根据个人偏好在上述类型基金中选择，投资期限要拉长到5年以上才可看见明显收益，一定程度上可以规避股票 市场震荡带来的风险。 风险系数：★★★★