资产配置莫轻视“首份组合”顺水鱼财经

兰波

“如果没记错的话，这应该是第三次在银行见到你了。”到银行办理汇款的庞姐一进门，便看见石嫂在大堂内展架旁专注地阅读基金资料。

“我也不愿意天天来。可眼下，证券市场震荡调整，美国经济复苏难度增大，欧债危机未结，黑天鹅事件频现，不知道什么时候是个头，导致我的基金组合离当初投资目标的偏离越来越大，心里闹得慌。”石嫂无奈地说。

“但你不能这么无原则地频繁调整基金品种。”庞姐提醒道。

“可不换心里总是感到空荡荡的，基金产品组合收益最终是个什么样儿，心里没有一点儿着落。”石嫂说。

“坚持"首份组合"不就得了。调整来调整去，将"首份组合"变得面目全非，最后弄得自己也不知道到底需要什么样的基金组合了。”庞姐说。

“那还能咋样？”石嫂问。

“希望通过调整基金，使基金投资变得面目一新，愿望是好的。但不如意事常八九，可与语人无二三。再快的调整也跟不上证券市场行情的节拍啊！”庞姐说，“我觉得应该从自身找找原因，是不是基金产品组合的定位不准啊！每位投资者构建基金产品组合时，都会有不同的条件和标准、规则与要求，特别是"首份组合"均是结合投资者的投资兴趣和偏好、投资目标和计划，对投资者长期投入的资金和时间做出的周密性安排。只要"首份组合"构建合理，加强自我管理，做到坚持组合原则，就能够经历证券市场的牛熊周期，把握基金产品的成长规律，而获得满意的投资回报。”庞姐说。

“为什么"首份组合"比后续的基金产品组合显得更重要呢？”石嫂追问。

“因为"首份组合"体现了投资者投资基金产品的真正需求，表达了投资者最初投资基金产品的想法和意愿，代表着投资者长期投资的目标和导向，也可以称之为"定调组合"。特别是在操作风格上是追求激进、稳健，还是保守，最终收益会大不一样。”庞姐说。

“看来基金资产配置不能轻视"首份组合"啊！既然"首份组合"这么重要，能不能人人均采用这种模式，并加以推广呢？”石嫂问。

“具体情况要具体分析。不同的投资者投资目标不同，收益预期存在一定的差异，其"首份组合"的结构与形式、品种和比例、配置产品的广度和深度、数量和质量，都是具有个性化的。尤其是伴随着投资者年龄增长，出现股票 型基金产品比例下降、债券型基金及货币市场基金产品比例上升的问题，就是个性化配置基金资产的具体表现。"首份组合"中，每个人的家庭资产状况、抗风险能力不同，分布于股票 型基金、债券型基金及货币市场基金等产品上的比例是不同的。盲目复制"首份组合"会面临一定的投资风险。”庞姐说。

“应当遵循"首份组合"的契约，执行"首份组合"的投资理念，坚持"首份组合"的投资风格，在围绕"首份组合"上做文章，调整好持基心态。避免一招不慎，全盘皆输。”庞姐说。

“明白了，想想再办吧。”石嫂听后把拿在手里准备用于调整“首份组合”的基金资料放回了展架。