后市节奏将随政策落实的步伐而延伸顺水鱼财经

《红周刊(博客,微博)》特约作者 中信建投

指数整体趋势上依然没有发生太大改变。IPO重启势在必行，不必反应过度。关注IPO改革是否存在超预期的利好

回顾上半年荐股的历程，我们侧重于高送转股，且较好地洞察了市场的局部热点。2月9日跟踪' howImage('stock','2_300251',this,event,'1770') 光线传媒(' 300251,' 股吧)，四个月总计涨幅131.68%，另外1月12日对现更名为' howImage('stock','2_000669',this,event,'1770') 金鸿能源(' 000669,' 股吧)的' 个股也做了特别推荐，连续3天涨到35元。此外，出击' howImage('stock','2_002236',this,event,'1770') 大华股份(' 002236,' 股吧)、' howImage('stock','1_600691',this,event,'1770') 阳煤化工(' 600691,' 股吧)等阶段强势高送转股也证明，题材股、高送转股往往承载了巨大的想象空间。

短线来看' 创业板的连续回落，或将加快市场风格转换的速度，让资金更多地回流至低估值的蓝筹股当中，形成新的热点和赚钱效应。从中石油之类权重股的走势来看，市场或许仍有短期震荡。目前市场普遍关注' 新股具体政策落实以及带来的股市政策作用，IPO重启势在必行，但投资者不必反应过度。我们认为，监管层将会对IPO游戏规则进行一定修改，最终的影响，需看IPO改革是否存在超预期的利好。

预计下半年随着' howImage('stock','1_600893',this,event,'1770') 航空动力(' 600893,' 股吧)和' howImage('stock','1_601989',this,event,'1770') 中国重工(' 601989,' 股吧)复牌及军品总装资产的注入，军工板块资本运作预期将进一步提升。我们认为，国家战略的调整和资本运作的推进将成为2013年军工板块估值提升的两大核心驱动因素，北斗导航领域' 业绩逐步兑现、通用航空预期升温，或将有助于提振子板块活跃度。总之，后市的节奏将随着政策落实的步伐而延伸。因此，我们建议重点关注新股政策动向。可关注' 年报大幅预增股、高送转潜力股，航天航空板块、新型城镇化板块、文化传媒板块、地产板块以及有色金属资源、高科技新能源、工程机械制造及低估值的周期类行业，当然也不要忘了重组预期强烈的题材股。长期投资可继续关注我们一直以来强调的三条主线，海空装备、军民结合和资产整合。