银监会出台新规 理财产品或踩“刹车”顺水鱼财经

本报记者 陈美

商业银行的理财产品也被' target='_blank' >银监会盯上了。近日，《商业银行理财产品销售管理办法》（以下简称：《办法》）由银监会正式发布，于明年1月1日起正式实行。

据悉，《办法》明确规定，商业银行应当对客户风险承受能力进行评估，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。引用市场人士的话则是，“将适合的产品卖给适合的客户”。

昨日，《金融投资报》记者来到' howImage('stock','1_601939',this,event,'1770') 建设银行(' 601939,' 股吧)成都某支行询问《办法》对理财产品的影响，银行的工作人员称：“我们的理财产品都是很规范的，而且实际收益率也是预期收益率，从没出过问题。”而一位客户告诉记者：“自己的资金之所以拿来理财，主要是有一部分暂时不动，放在账户上也是放着，还不如拿来做点短期理财产品。因为这类短期产品比活期利率高。”

' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)贵宾理财经理谢思红在接受记者采访时则表示：“现在的确已经听到上面在说了，而今天客户来咨询的也比较多，主要是询问期间的风险。”

“实际上，最开始我们卖理财产品给客户的时候，都是站在客户的角度，把符合客户的产品卖给客户。”谢思红称，“《办法》是针对规范出现问题的产品，而我们中信银行在销售理财产品时，都是严格按照各种销售流程走的。而且，中信的理财产品马上又要审计，所以应该不会有太大问题。”

对此，一位不愿具名的业内人士称，事实上，银行理财还是比较安全的。“现在还没听说过银行的理财产品有到期不能兑付本息的。即使出现某个产品亏损，银行也会以挖东墙补西墙的办法付给，否则银行的信誉就完了，没人来买理财产品了。”

具体执行力度有待观察

相关数据显示，9月份商业银行共发行理财产品2149款，创下今年以来月发行新高，环比增长14.7%。其中短期理财产品占比巨大，达到90%以上，记者也收到过“7天理财产品，收益高达5.4%，欲购从速。”的短信。

“《办法》对银行业会有一点影响，最起码银行猛发理财产品的势头可能会随着新规实施而"刹车"。”' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧)银行分析师陈志华在接受记者采访时表示，按照《办法》规定，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。

“投资门槛的提高，意味着客户级别的分化与流失，因为以前在5万元以下的客户或许就能买到短期理财产品。此外，《办法》还细化了很多规定，增加了可操作性。”陈志华说。

值得注意的是，尽管银监会已经禁止商业银行无条件承诺理财产品高收益，但目前理财资产池仍然涉及了委托贷款、' 信托转让、信贷资产转让、监管套利的票据、高息揽存以及“银银合作”。对此，陈志华认为，由于新规明年1月1日才正式实施，因此银行具体的执行力度还有待观察。

在谈及对银行股业绩的影响时，陈志华的观点是：“对业绩的影响不是很大，因为理财产品在整个收益的占比很小。关键是一个流动性问题，因为' target='_blank' >央行一方面提高了存款准备金率以及保证金范围，另一方面上海银行间拆放利率也时不时高企。”中原证券银行研究所陈曦在接受记者采访时也认为，《办法》对银行本身的业绩影响较小，反映在股价上也比较小。“银监会规范银行理财产品，应该是提高银行自身的抗风险能力。”