银行理财产品市场退烧 10月短期类锐减顺水鱼财经

本报记者 张朝晖

监管机构祭出的理财“杀威棒”效力显现，" 银行通过大量发行短期或者超短期产品，来变相揽储的现象已经频踩“刹车”。

普益财富提供的数据显示，10月，银行" 理财产品发行规模大幅缩水，其中1个月以内的理财产品成为重灾区。国庆以后的数周，发行量依次递减，目前理财产品的发行期限主要集中于3个月到6个月。此外，某银行人士透露，银行最新发售的理财产品的期限已经开始拉长，尤其是此前并不多见的一些一年期左右的长期产品重现市场。

资金面宽松 理财缩水

数据显示，进入10月，银行理财产品发行数量骤降。6月，银行理财产品的发行数量达到全年最高点，为1600只左右。而自一系列严厉的监管政策出台以后，产品发行数量逐月下降，7月-9月平均月发行量为1200只。而进入10月，产品发行数量只有932只，为全年发行数量最低月份。

分析人士认为，产品发行数量骤减，与银行资金紧缺有所缓解有直接关系。银行理财产品作为重要融资工具，以较高的收益率吸引民间投资资金进入银行理财产品市场。

“由于目前政策微调预期加强，银行信贷供给能力似有提高，市场整个资金面旱情有望缓解，这造成了发行理财产品来解决融资需求的动力在减弱。”

此外，分析人士指出，在监管层一系列严厉的规范性政策出台后，堵住了假借银行理财产品高息揽储的通道。这也是造成10月理财产品市场规模缩减的主要原因。

“在监管重压下，超短期的理财产品渐成市场禁忌，商业银行都在大幅减少超短期理财产品，这势必对整个市场容量造成影响。”

短期产品大幅减少

10月份理财产品发行的最大趋势就是1个月以内短期或者超短期产品大幅下降。某银行人士表示，此前银行发售的理财产品期限重心一般在1个月以内，普益财富统计的数据显示，今年8月至9月，1个月期限以内的理财产品发行数量处于绝对优势，占比分别为34%和37%。但是到了10月，理财产品的主流期限已经拉长至1-3个月产品，1个月以内的短期产品已经退居次席。

据银行业内理财人员表示，现在甚至部分短期理财产品发售出现了断档。不过他透露，银行压缩短期理财产品的发行规模，将对理财人员的业绩考核产生较大影响。

他指出，在推出长短不一的理财产品后，银行业务人员仍倾向于优先推荐一些短期理财产品。一方面，投资期限短，可以压低产品的收益率水平。而产品到期后，会以活期存款的形式入账，从而增厚银行的存款。另一方面，由于银行对业务人员是按照发售理财产品的整体规模来考核，这样期限越短的产品，有助于银行业务人员提高业务量。

比如，同样是一笔100万元的资金，投资期一年，如果按照银行理财人员的建议，每个月购买投资期在1个月的理财产品，这样对银行业务员的业绩考核将变成1200万元；而如果购买一款1年期的产品，到了考核时体现在银行理财经理名下的仅为100万元。“所以，在1年期产品和1个月左右的产品整体收益率相差不大的情况下，银行人员一般会倾向于让客户购买短期产品。”他表示，其实从产品销售进度看，期限越短产品销得越快。

在短期产品受到打压的同时，存款失血成为多家银行共同的挑战，昔日“存款大户”国有银行居然出现存款流失。根据普益财富提供的研究报告显示，9月末" 农业银行存款余额为9.7万亿元，环比微幅下降27.6亿元。

分析人士认为，此前时点末存款数量一定程度靠银行发大量短期理财产品转化而来。但目前监管部门加强了理财产品的把关，短期类产品锐减直接导致时点末存款量“缩水”。