银行理财产品也可以“T+0”顺水鱼财经

读者问：

在目前通胀预期较强的情况下，银行理财产品由于风险较低、收益较高，受到很多投资者的青睐。但是，传统的短期理财产品都有一定的募集期及资金到账日，这样在资金的流动性上就受到限制。听说现在有银行推出了像货币基金一样可以随时申购、赎回的理财产品。请专家介绍一下这方面情况，这种产品的收益率如何？和货币基金相比有哪些特点？

读者说的银行T+0现金管理类理财产品，是在产品存续期内的规定交易时间内，投资者可随时申购或赎回其投资份额并且赎回资金实时到帐的理财产品。这是商业银行为解决客户临时闲置资金问题而设计的超短期理财产品，投资方向多为货币、债券和银行间市场及票据等低风险领域，按日计息。

这种理财产品对原有理财产品固定期限结构形成了有力补充。

T+0现金管理类理财产品的特点是：流动性最高、安全性较好，同时兼顾了收益性。T+0现金管理类理财产品方便程度堪比活期存款；虽然该类产品并不一定设置保本措施，但因其主要配置资产安全性高，因此为低风险产品，预期收益实现高于商业银行定期存款的概率普遍较大，投资安全性堪比货币基金；收益率一般在1.5%—3%之间，远高于活期存款，也高于同期的1天通知存款和7天通知存款利率。

由于T+0现金管理类理财产品的特点，一般可将其作为活期存款的替代，用来管理短期闲置的资金，有效提高资金利用效率。如：1)家庭应急准备金；2)股市资金及贵金属投资间隙；3)个体或私营企业主周转资金；4)预约扣款类固定期限理财起息日前；5)其他任何短期闲置资金。

目前，多家银行都已推出“T+0”理财产品，如工行的“灵通快线”、建行的“天天盈”、' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)的“天添利”、招行的“日日金”与“日日盈”及光大银行的“活期宝”等。面对林林种种的“T+0”理财产品，我们应该如何选择呢？对此，专业的理财分析师建议投资者做到“五看”。

一看风险条款：购买之前要熟知“T+0”理财产品可能面临的各种投资风险国际国内金融市场变化导致资产价格变化带来的市场风险、企业债和贷款企业不能如期兑付的信用风险以及客户本金和收益可能被延迟兑付的流动性风险和政策风险等，确保各项理财风险在自己的承受范围内。

二看申赎时间：目前大部分的“T+0”理财产品在每个交易提前约定了申赎时间，如工行的“灵通快线”规定申赎交易时间为工作日9：00-15:30；招行的“日日金”和“日日盈”为工作日9:00-15:10；交行的“天添利”规定工作日9:00-14:00；而光大银行的“活期宝”申赎交易则不受工作日和交易时间限制，全天候随时交易。投资者宜在规定的交易时间内，合理安排资金进出，以免影响您的其他事物。

三看收益条款：每一种“T+0”理财产品都会规定自己的收益公布频率和方式,大部分银行的“T+0”理财产品均为每日公布前一交易日的收益,但光大银行的活期宝则独树一帜,每周三公布本周三至下周二的预期年化收益率,理财帐户收益的稳定性大大提高,有利于提高资金决策的精准度。目前，从市场主流产品来看，工行的“灵通快线”最新公布的年化收益率可达1.6%左右、招行的“日日金”与“日日盈”已分别达到1.75%和2.25%左右，光大银行的“活期宝”A款、B款收益率分别为2.5%和2.8%左右，充分显示了T+0现金管理类理财产品相对于传统存款的优势。

四看巨额赎回条款：大部分银行对于这类产品的赎回设定了巨额或者大额赎回情况的限制，如果赎回额度超过一定限度，投资者的赎回申请可能被拒，因此如果遇到新股申购等情况，投资者或可以提前赎回，以免发生资金取不出的尴尬。

五看费用条款：银行“T+0”理财产品一般无申购、赎回费用，但通常会扣较低的产品管理费用和托管费用。

值得提出的是，T+0理财品相对于活期存款及货币基金来说门槛较高，一般不会低于5万元。银行对不同级别的投资者也设置了不同的收益率档次，一般来说金额越大，收益率越高。

通过比较，我们认为，对于资金量较大的投资来说，在安全性相差无几的情况下，T+0理财在流动性和收益稳定性方面略胜一筹；而对于资金量较小的投资者来说，货币市场基金仍是更好的选择。