外币及境外理财年底配置须谨慎顺水鱼财经

虽然外币理财预期收益率比较可观，但有关专家提醒投资者应考虑汇率变动因素。专家预计,2012年仍将是全球经济复苏不均衡及市场波动的一年，在这样的背景下，关注潜在的市场风险，培养科学的投资观念，并进行合理的资产配置就显得尤为重要。

据银率网最新统计，10月份国内理财市场中，外资银行发行理财产品15款，发行量降幅达73.2%，外资银行市场占有份额更是降到0.8%。某外资银行财富管理部相关人士表示，外资银行的理财产品大多与国际市场相关，而近期受欧债危机波及意大利的影响，外部市场波动剧烈，造成外资银行理财产品发行难度加大。

事实上，今年以来，受国际市场波动剧烈因素影响，外资银行理财产品乃至中资银行发行的外币理财到QDII都进入了明显低潮期。然而，上周外币理财产品的发行量却出现了小幅上涨。但考虑到目前欧债的因素可能影响汇率，不少专家认为这是短线利好，还是建议投资者应审慎配置，追求整体稳健。

购买外币理财还需关注汇率风险

汇丰最新的一项面向亚太区富裕人士的调查显示，中国内地的富裕人士的流动资产平均值达到103万元人民币，这意味着这一群体可用于投资的财富均值首次突破百万；同时，中国内地受访富裕人士的平均年龄为36岁，在所有受访国家和地区中最年轻，而超过九成的内地富裕人士都参与投资，在调查涵盖的亚太区8个市场中比例最高。

然而，虽然富裕人群和可支配财富进一步增加，我国理财市场受调控以及外部市场波动影响，发行量进一步萎缩。近期，" 银监会表态要严控1月期内理财产品，防止理财产品异化。因此，往年年底短期理财爆发的景象在今年也将很难重现。

因此，不少投资者开始关注外币理财。近年来，澳币理财产品的收益率一直处于稳定上升期。10月，到期年化收益率达6.00%及以上的30款中，澳元理财产品就高达21款。

到11月11日为止的一周，8家银行共发行49款外币债券和货币市场类理财产品。总体看，外币类产品的发行量和预期收益都较上周有了小幅上扬。

虽然外币理财预期收益率比较可观，但有关专家提醒投资者应考虑汇率变动因素。普益研究员方瑞建议，投资者在投资汇率挂钩的产品时，应对该币种的走势有判断，宜配置1年期内的理财产品以规避汇率风险。某外资银行理财经理也表示，人民币的升值预期变数较小，在这种情况下，购买外币理财产品还应综合考虑预期收益和汇率因素。

QDII反弹趋势受阻

股市低迷，房地产调控，此前一度销售火爆的房地产" 信托虽然依然保有10%左右高年化收益，但很多投资者已经开始主动避免房地产项目。在这种情况下，许多投资者开始关注QDII产品走势。然而，令人失望的是，今年以来，QDII产品虽然有过短期复苏，但进入11月这种反弹趋势开始受阻。

据盛世普益的月度理财市场报告显示，到截止11月11日的一周，在243款银行系QDII理财产品中，有141款（占比58.02%）产品净值上升，所有QDII产品平均净值增长率为0.41%。本周净值上升的产品数量上升，平均净值增长率小幅上升。

从银行性质看，中资银行正在运行的24款QDII理财产品中，仅有6款产品（占比25%）累计收益率为正。" 中国银行(" 601988," 股吧)的“中银稳健增长（R）”产品以7.64%的累计收益率排名第一，表现较差的产品累计收益率为-49.86%，虽然所有产品累计亏损幅度均未超过50%，但表现依然不能让人满意；外资银行正在运行的219款QDII理财产品中，有98款产品，占比44.75%累计收益率为正，没有超过半数，另外有两款产品累计亏损过半。

而考虑到欧债对全球经济的影响短期内很难消除，后期外部市场走势依然将以波动为主旋律。QDII的反弹之路依然步履艰难。

均衡配置是最正确理财思维

汇丰零售银行及财富管理业务副总监" 李峰日前在出席汇丰财富论坛时谈到，“环球市场依然充满着诸多不确定因素，预计2012年仍将是全球经济复苏不均衡及市场波动的一年，在这样的背景下，关注潜在的市场风险，培养科学的投资观念，并进行合理的资产配置就显得尤为重要。个人投资者只有秉承平衡稳健的理财理念，兼顾保障和投资，才能有效规避风险，实现家庭财富的积累和增长。”

至于在这样的背景下如何把握投资机会，不少外资银行专家认为，黄金和石油类QDII有可能是盈利机遇。因为，黄金具有显著的抗通胀性，虽然我国CPI于10月开始出现下行趋势，但分析普遍认为，CPI仍然处于高位，且货币政策放宽松的机会不大。

此外，与黄金同样具有保值抗通胀属性的油气类能源商品成为QDII基金创新投资标的聚焦点。诺安基金(" 博客," 微博)在9月底成立了油气能源基金；华宝兴业标普石油天然气上游指数基金和华安标普全球石油指数基金也紧随其后面世运营。

事实上，纽约原油价格从年初的不足90美元/桶的价格至近日收盘已再次接近100美元/桶的大关，年度升幅已超过8%。分析人士认为，黄金与石油同属不可再生资源，在国际通胀预期没有明显减低的情况下，未来依然存在升值空间。