理财产品平均期限拉长 年末投资理财产品宜“扬长避短”顺水鱼财经

央行在11月30日晚间宣布，从前日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行三年来首次下调存款准备金率。用益信托工作室研究员万蓓分析，下调存款准备金率目的为缓解国内银行流动性的紧张局面，每年12月底至来年1月，国内家庭和企业对现金的需求都会暴增，如果央行仍紧缩银根，春节前有可能会发生较为严重的资金短缺。

“今年以来银行储蓄存款大量流失。”研究员万蓓表示，这主要是由于CPI高企、负利率长期存在的局面使居民存款意愿不强，再加上高收益理财和民间借贷分流储蓄资金。下调准备金率时间早于市场预期，主要是因为11月份外汇占款继续大幅度下降，而且部分银行流动性吃紧。

目前国内的通胀水平并不低，银行存款仍为实际负利率。央行意外下调存款准备金率或将对短期理财产品的收益率有直接影响，短期资金面随着存准率的下调而有所宽松，银行发行的短期理财产品收益率也可能会相应降低。

理财策略转向“取长弃短”

根据用益信托工作室统计，上周银信合作理财产品的平均理财期限为114天，平均收益率为5.16%，与前一周相比，银信理财产品平均期限增加17天，收益上升0.14个百分点。

受' target='_blank' >银监会持续规范的影响，最近期限在1个月以内的银信理财产品发行数量骤减，而中长期银新理财产品逐渐增多，这主要是银行主动做出的结构性调整。

研究员万蓓分析，临近年末时点，银监会要求银行严格执行存款指标日均考核标准，而近期银监会已严禁银行通过发行超短期理财产品变相高息揽储和规避监管要求。在此背景下，中长期的银信理财产品发行数量及预期收益率出现上扬趋势。

“客户在年末购买理财产品思路要倒过来，可以考虑"取长弃短"的策略。”一家中资银行的理财业务负责人表示，按照以往的经验，商业银行一般在年末会大力发行期限在1个月以内的高收益理财产品。但这次下调存款准备金率打乱了银行发行理财产品的“节奏”，市场上很少看到短期高收益理财产品，目前客户购买期限在2个月以上中长期银信理财产品更划算。