50万撬动300万“垫资炒股”靠谱吗？顺水鱼财经

“垫资炒股，全国连锁，放大5倍资金，不再让您为炒股缺少资金而发愁。”近日，甬城不少市民收到一些号称是投资公司，打着“融资融券”的旗号，以“垫资炒股”、“合作炒股”等名义发送的短信。

面对这样的“馅饼”，不少人难免会动心。那么，能轻易获得如此大额的资金，到底是助投资者赚钱的“活雷锋”，还是暗藏其他玄机？利率是怎样的？与证券公司推出的融资融券业务有何区别？风险有多大？带着一系列疑问，记者展开了一番调查。

记者发现，“投资公司”不管是发给客户的短信还是发于网上的信息，其宣传内容都极具诱惑力。比如宁波金安投资咨询有限公司表示，' 期货配资，可以提供1:5~10的资金，不收利息和管理费，手续费全国最低；股票 垫资可以提供1:1~5的资金。放大收益，只收利息，每个月收1.5%~2.0%，可给你垫资100万元，加20万元保证金，共120万元可供你炒股。赚来的都是你的。

在我爱配资网上，宁波信旺投资有限公司则宣称自己是一家成型的配资公司，专业为股票 投资朋友，特别是优秀操盘手提供比例1:5的资金配资服务，可将您的现有资金放大5倍，就是说如果您有100万元，我公司可为您提供500万元资金，那么您的实际操作资金就有600万元。股票 买卖自由，无需抵押担保，不参与分成。仅收取固定管理费。

此外，记者发现个别担保公司也介入了“垫资炒股”业务。在宁波某家投资担保有限公司的宣传中，公司与客户经过面谈，只要达成合作意向，即可签订合作协议，客户可以拿到相当于本金5倍的资金。

融资金额低于50万元，融资成本高达48%

按照短信上的联系方式，记者以投资者的名义，联系到了一家投资公司的业务经理小范。在江北区某大厦10楼的投资公司，小范与记者简单寒暄了几句后，便直奔主题。小范表示，公司在全国有多家分公司，资质完全可以放心。

“今年房地产等投资市场低迷，宁波不少企业的老板便将资金放在我们公司，由我们再贷给客户，然后双方分成。”小范告诉记者，“我们就相当于一个中介机构，为投资者和这些老板架起合作的桥梁。”

“我们建议客户一般按月1:5进行配资，融资费用是梯度形的。也就是客户的保证金金额越大，所配金额也越多，金额越多融资成本也就相对减低。客户配资金额低于50万元的话，利率加租赁、办公等各项费用为每个月4%，若配资金额超过50万元，则可酌情调低费用，一般为每个月3%。配资金额如果超过了500万元，还可以将融资费用还降至最低2.5%。”小范举例说，以1:5进行配资，客户若用自有资金50万元，公司则可以为客户配资250万元，加上客户自有资金的50万元，客户可以用300万元进行股票 投资。

如此以一年为单位计算，投资者若用低于50万元的资金配资，每个月的融资费用是4%，融资成本为48%。就算是配资金额高于50万元，以每个月3%的融资费用计算，融资成本也高达36%。

保证金需打到指定账户，投资者只能看不能取

经过小范的游说，当记者表示对“垫资炒股”感兴趣时，小范为(博客,微博)记者拿来了一份协议书。协议书一共3页，2页规定了垫资炒股的权利与义务，第三页是风险担保协议书。

在协议书的操作规则中，记者发现几乎都是甲方拥有权力乙方履行义务，乙方所有所要承担的风险明显大于甲方。比如，规定甲方应当向乙方提供股票 交易账号及密码，在交易过程中，为取得甲方同意。乙方不能以任何理由修改交易密码，否则甲方有权利处理乙方的保证金。

另外，为了保证双方的资金安全，乙方亏损超过自己保证金50%时，乙方应主动追加保证金。如果乙方亏损超过保证金的70%时，甲方有权更改交易密码、进行股票 交易或强行平仓，无需征得乙方同意。甲方强制平仓后，有权锁定账户，并可以把证券账户资金转入银行账户。

按照这份协议书，投资者如果自己拥有50万元，想从投资公司借250万元，按每个月3%的管理费计算，投资者每月需要付给投资公司7.5万元的利息等费用，而且在指定交易账户的资金，除非获得投资公司的允许，否则投资者无权取出资金。一旦投资者在操作中保证金亏损超过70%，投资公司就有权对账户进行强行平仓，并收回本金和利息，剩余部分退还给借款人。

同时，投资者将20%的保证金打入指定账户，自己却只有看和操作的份，而不能擅自取出资金作为他用。

投资者喜欢满仓操作，亏掉本金不鲜见

小范为了让记者相信确实有不少投资者在做，便打开电脑上其中几个客户交易的情况给记者看，记者看到其中有一位客户用107万元资金满仓在操作，买了七匹狼等9只股票 ，却有8只在亏损。“这位客户就是属于不会操作的，买这么多只股票 还满仓。”小范说，来融资炒股的投资者大多喜欢满仓，很少有轻仓操作的。

小范又给记者看了另外一位投资者的账户，这位投资者在5月份用8万元配了40万元，信息显示其二十几个交易日赚了11万元。“说实话，股市有几个能赚钱的，这位客户做的算是非常好了。”小范说，现在在他们公司开立账户炒股的投资者大概有80个左右，目前实际操作的只有四十几个人。

在百丈东路某大厦的另外一家投资咨询公司，记者看到的情况也差不多，一位姓汪的经理打开一位投资者的交易账户给记者看，记者看到这位客户的资金总额为550万元，目前持有5只股票 ，账户显示亏损了24万元。“这位投资者真不会操作，几乎每天都在买卖，不亏才怪。”汪经理说，对于这类处于风险“临界点“的投资者，他们有专人在进行监控。

存在巨大风险，投资者需警惕“灰色融资”

记者在工商局的信用宁波网上查了这几家投资公司的情况，发现这几家投资公司的经营范围都并未涉及配资炒股这一块。比如有一家投资公司今年10月9日才成立，经营范围是实业投资咨询、企业管理咨询、商务信息咨询、房产中介、投资管理服务；记者特别查询了宁波甬邦投资有限公司的网页，在其网页的首页记者看到一条:配资合法吗？回答是做过配资的朋友也都知道，配资所签署的合同是个人对个人所签署的。在整个合同上是不出现配资的任何字眼。

合同的签署人一般都是那些公司的负责人或法人。其实公司所签署的合同，属于一种民间借贷。而作为民间借贷行为是合法的、有效的且受' 法律保护的。

“他们这是偷换概念。”宁波市证券期货业协会的秘书长谢贯忠说，这种融资方式属于“灰色融资”，是违法的，“今年以来，有不少市民咨询配资炒股或合作炒股的情况。”谢贯忠说，在配资炒股的过程中，几乎都是投资者在承担风险，风险包括炒股赔本的风险以及资金被骗的风险，一旦出现问题，要想维权很难。

记者同时致电' target='_blank' >中国人民银行宁波市中心支行进行咨询，其工作人员也告诉记者，这种融资方式是不合法的，投资者要警惕。