风水轮流转？顺水鱼财经

(上接B01版)从这个局面说，这些周期' 个股消沉，' 新兴产业个股享受溢价，出现泡沫是有一定合理性的。2.资金面的确较为紧张。' 信托、银行理财产品的超规模发展的确影响了指数的民间资金。在资金有限的情况下，即使周期型行业不是效益差，新兴行业增速没有超过传统行业太多，小盘股机会也比' 大盘股多。所以不管是经济基本面的恶化还是资金面的短缺，都对小盘股形成了利好。也导致了A股不能只看主板指数，因为转型的大幕已经拉开半年之久了。这种局面有可能在未来几个月继续存在。所以国内最为市场化的消费领域机会最大，周期型行业机会依然渺茫。

' target='_blank' >齐鲁证券杨柳：不过，市场面临的利空因素也不少。继7月23日' 招商银行发布获准配股30.74亿股的消息后，24日京东方A也发布公告称，拟非公开发行95亿至224亿股股份，募集资金净额不超过460亿元。在当前市场趋弱的大环境下接连发出这样的公告，无疑给市场带来较大的压力。前期市场就因IPO重启的预期而出现大幅回调，目前IPO利空尚未落地，又出现巨额再融资的消息，可谓雪上加霜。此外，临近月末，资金面又出现短期紧张的苗头，本周四上交所1天回购年化收益率一度冲高到14.06%。资金的供需失衡是压制股市的主要因素，7月31日之后短期资金紧张状况能否缓解，对于大盘短期走势可能产生较大影响。

从技术上看，大盘自6月25日探底反弹以来，走出了三角形震荡整理的形态。连结1925-1946-1970三个回调低点为三角形的下轨支撑，下周该下轨线将运行到1980点之上；连结2092-2051两个反弹高点为三角形的上轨支撑，下周该上轨线将运行到2030点之下。也就是说，目前该三角形已运行到末端，预计下周大盘难以维持在1980-2030点仅仅50点的空间内窄幅运行，将选择短期突破方向。如果向上突破，后市有望挑战60日线及年线（2150点附近）；一旦向下突破，则1849点堪忧。至于突破的方向，笔者认为如果下周一、周二能维持盘整，那么后半周随着短期资金面可能缓解，向上突破概率将较大。投资者不妨等待市场选择方向后再做决策。

北京首证 ' target='_blank' >刘畅：全周下来，' 上证指数上涨0.91%，深证成指上涨2.34%，' 中小板指上涨2.18%，' 创业板指上涨3.79%。盘面看，本周初，周期性权重板块一度出现超跌反弹，但是到了周三之后，再次熄火。虽然指数乏善可陈，但是个股' 行情却一点也不低迷，相反做多热情持续出现，不断上演涨停潮，其中以创业板为代表，该指数本周继续出现大涨，不断创下反弹新高，并且距2010年历史高点只有一步之遥。不过随着不断创新高，波动也随之加大，周四，创业板指就出现大跌，跌幅达4.4%。

整体来看，本周四反映大盘股走势的上证50指数和深证成指的跌幅远小于创业板指数和中小板指数，上证50指数和深证成指全天表现为横盘震荡状态，而创业板指数和中小板指数则表现为单边下跌状态，这种盘面状况表明，创业板和中小板中的资金在出逃，而大盘股则有资金在进场买货，因此，大盘或在酝酿“二八转换”。之所以这么说，是因为如今被普遍认为没有什么成长性的、“被调结构”的行业实际上今后是不会消失的，经济生活实际上是离不了它们的。比如煤炭行业，今后大家就一点煤炭也不用了吗？显然不是，今后还是要用一定数量的煤炭的。而只要还用一定数量的煤炭，煤炭行业就一定会有公司今后活得也不错，因而它们的' 股票 就一定还能有个不错的价格。如果能认识到这一点，就能看出，这些公司的股票 现在实际上早已跌过头了，后市应该出现恢复性上涨，这样，大盘股就会有行情。所以，目前“二八转换”或许正在酝酿中。

本报记者：本周沪深股市冲高回落，创业板周四大幅下挫，给投资者蒙上了一层阴影，但周五已经开始止跌并且返身向上，甚至又开始大幅拉升。周五涨停的家数又达40多家，个股的活跃度也可见一斑。那么，后市创业板和中小板是继续上涨呢，还是会“二八转换”？

' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)訾体益： 继白酒沦陷之后，最近中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于党政机关停止新建楼堂馆所和清理办公用房的通知》，很明显，5年内禁止政府以各种名义新建楼堂馆所（包括翻新），这个政策将会大大影响公共装饰行业，因此需要特别提醒投资者。有受政策打压的，就有受益于政策的，部分医药中间体就值得关注。

比如百草枯（农药）价格自年初以来上涨41%，幅度较为惊人。有的投资人会关注终端农药生产商，也有的会关注相关医药中间体。百草枯的中间体是吡啶类化学合成物。政策上，中国对原产于日本和' 印度的进口吡啶反倾销结果即将出来，本身是一大利好。而且这类化学药有很大的技术壁垒，世界上能够掌握这项技术的公司不多，总产能为24.2 万吨/年。目前国内的厂家不多，大概7家左右，计划投产装置由于技术问题未能正常投入使用，产能一段时间内将维持稳定。产量难以扩大，国内又有了反倾销的小力度保护，需求端也在扩大，随着转基因作物面积扩大，最近几年草甘膦产能狂飙，而随着草甘膦的规模化，百草枯的机会也越来越大。这主要是因为在草甘膦后使用百草枯的二次施药方法，至少能在30 年内防止所有农田出现耐草甘膦杂草，因此随着草甘膦用量的逐渐增长，也将间接拉动百草枯的需求。

由于百草枯价格的上涨，企业库存已经消耗较多，随后还有补库存的行情，尤其是在价格继续看涨的情况下，补库存量就会更大，备库存行情预计将持续至2014 年。所以建议关注农药上游的中间体行业。

北京首证 刘畅：从板块机会来看，石墨烯概念股近期走势良好。石墨烯是一种由碳原子构成的单层片状结构的新材料，是一种由碳原子以sp2杂化轨道组成六角型呈蜂巢晶格的平面薄膜，只有一个碳原子厚度的二维材料。作为一种新型的纳米材料，石墨烯以其独特的结构、力学和电子性质，在药物投递、肿瘤治疗等生物纳米技术领域有着广泛的应用前景。石墨烯具有卓越而独特的电学、光学、力学、化学性能，因此在诸多领域展现出宽广的应用前景。相关专家预计，石墨烯将引导价值数万亿美元的新兴产业链。首先，石墨烯如果取代硅，有望让计算机处理器的运行速度快数百倍。其次，石墨烯有望引发触摸屏和显示器产品的革命，制造出可折叠、伸缩的显示器件。再次，石墨烯可以推动超级电容器发展，使得同等体积的电容扩充5倍以上的容量。据估算，仅在集成电路行业，如果石墨烯能够取代1/10的硅，就将带来5000亿元以上的市场容量，如果能在其他领域也得到广泛应用，将有望形成一个万亿元的产业。因此，建议投资者对石墨烯板块给予适当关注。

齐鲁证券 ' target='_blank' >杨柳：热点方面，本周以创业板为代表的小盘题材股仍然表现出色，但周四的创业板大阴线回调给过度追涨者敲响了警钟，特别是部分跟风炒作的伪成长股需要警惕。随着上市公司的' 中报业绩进入密集披露期，' 业绩增长情况将成为市场各方关注的焦点。据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至7月25日，已有108家上市公司公布了2013年中期' 业绩快报，营业收入同比增长的公司主要集中于交运设备、机械设备和化工三大行业。我们认为，业绩普遍增长而股价涨幅较小的化工行业具有一定潜力。

据统计，化工行业共有10家公司公布半' 年报业绩快报，有9家公司2013年上半年营业收入同比出现增长，其中，有7家公司报告期内净利润同比也实现增长。业绩增长的重要原因是部分化工产品的提价。例如，6月下旬以来草甘膦价格从34500元/吨上涨至38000元/吨，涨幅接近10%。主要原因为管理层加强了对相关企业排污情况的核查力度，部分企业在核查后关停装置，同时部分企业提高环保标准导致生产成本上升。预计部分落后的草甘膦装置将被强行关停，行业产能过剩情况将有所好转。生产设备较新、环保情况较好的龙头企业将受益。投资者可重点关注相关品种。本报记者 江南