把脉2012年理财市场：hold住你的希望顺水鱼财经

东方网1月6日消息：据今天出版的《城市导报》报道，Hold住，似乎成了2011年最热的网络流行语之一。虽然Hold的本意是“掌控住”的意思，但其潜台词则更像是一种相互勉励、相互提醒、相互温暖的祝愿。也可能正是因为有了这种祝愿，才让hold变得充满hope(希望）。

新年伊始，万象更新。2011年的投资理财市场让投资者深刻体会到了市场风险的威力，2012年，理财市场又将如何演绎？哪个市场存在更大的机会呢？

银行理财“稳”字当头

2012年，政策会“稳”、经济会“稳”那么对于普通市民的个人财富保卫战而言，也是需要“稳”字当头。

2011年的银行理财市场相对其它市场还算风光，在股市、楼市、' 收藏品等众多市场表现不尽人意的同时，银行理财产品凭借其稳健的收益率赢得投资者的芳心。2012年，尽管高风险投资市场不乏机会，但是对于要求稳健第一的投资者来讲，银行稳健型理财产品仍不会让投资者失望。

统计显示，2011年银行人民币理财产品发行量超过2万只，较2010年几乎翻倍。预计2012年理财产品的数量略有增长，但增幅不如以前，反而产品类型将越来越多，产品形式也越来越灵活。

银行理财产品也分高中低风险，有保本保收益的，有保本不保收益的，还有不保本不保收益的，投资者在选择的时候万变不离其宗，根据产品资金投向和产品的性质决定是否选择。

根据' 中央经济工作会议定的调子，2012年货币市场不会更紧，有可能会逐渐松动。至少市场普遍预期2012年还有多次下调存准率的可能，甚至不排除下半年有降息的可能。因此，2012年稳健型理财产品的收益率未必还会像2011年那么高，投资者不妨在年初选些预期收益较高的中长期产品来锁定收益。

对此，' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)河北省分行石家庄管理部总经理张立波日前在接受记者采访时也表示，今年投资者购买银行理财产品要趁早。他提示，目前银行理财产品线非常丰富，主要根据产品所募集资金的投向分为如下类型：QDII型、挂钩型、' 信托型、票据型、债券市场型等。可根据自身风险承受能力、投资期限、收益预期来选择合适的理财产品。

张立波同时强调，2012年银行存款在个人资产中仍应占重要比例。虽然都说存款利息跑不赢CPI，但一定比例的存款是非常重要的。他提示投资者，存款对于普通家庭应对特殊情况，满足生活需求来说很重要。

黄金市场有望再演“英雄本色”

2011年几乎所有的高风险投资市场都是风声鹤唳，黄金市场也一度迎来暴跌。但是回首去年的黄金走势，其价格上涨主要基于经济形势不确定性。2011年以来的中东局势动荡、美国评级下调风险以及欧债危机的连番戏码，也使得黄金价格高潮迭起。正因此，黄金投资2011年在中国也受到热切追捧，而反过来看，中国因素也为这一轮黄金的上涨推波助澜，近期' target='_blank' >央行官员倡言注重加大黄金在外汇储备中份额。

根据世界黄金协会(WGC)季度黄金需求趋势报告，中国2011年第三季度的黄金首饰需求增长了13%至131吨，印度则下降了26%至125.3吨，中国因此成为黄金饰品的最大市场，占全球市场的28%。除了饰品，国内居民购买了大量金条等实体黄金抗通胀，有数据显示，2011年第三季度选择投资黄金的居民是二季度的1.32倍，是2009年第二季度的2.01倍;更有不少投资者通过纸黄金以及黄金' 期货投资。

黄金牛市是否终结要看决定黄金牛市的主要因素是否发生实质性的变化。事实上，都没变。首先，地缘政治风险仍未消除，由于伊朗问题的升级，甚至风险等级在提高；其次，欧美债务危机短期内仍无解，主要还是依靠不断增加流动性来缓解；再次，市场风险加大的时候，避险资金必然要寻找投资方向，而黄金几乎是不二之选。

值得关注的是，2011年最后一个季度，黄金的表现与风险资产无异，只要市场一有风吹草动，金价就跟随股市和商品一同下跌，似乎避险的功能完全消失。分析师认为，这主要是国际机构调整资金配置，用在黄金中的获利去弥补其它市场的亏损，因此，2012年投资市场秩序重建之后，黄金还有望继续表现出“英雄本色”，再创新高并非不可能。

外汇市场还看欧债

2011年的外汇市场趋势比较明显，美元对欧元上半年跌，下半年涨，日元凭借避险货币的身份持续走牛，这一切都是拜欧债危机所赐。伴随欧债危机的持续恶化，2012年影响主要汇率走势最重要的主题还是欧债危机的进展及解决方式。

中金公司最新的报告认为，美元短期将继续位于高位，在欧元区债务危机所产生的不确定性挥之不去的情况下，美元的“安全岛”资产特性短期内将继续体现。不过，自二季度中，美元指数到年底将贬值到80。

当前欧元的价值反映了市场对欧元区债务危机的解决方式和其经济前景的悲观预期，短期内，欧元将继续承压。预计年底欧元对美元将回到1.35—1.40水平，低于2011年中欧元所达到的最高水平。

短期内，海外资金回流、低利差等因素仍将支持强势日元。就实际汇率而言，由于多年的通缩，日元并非十分昂贵，短期内日本主要出口行业还能承受。基于日元在中长期将小幅贬值的预期，潜在的日本央行干预汇市的行为将会是旨在阻止日元的进一步升值，使日元短期稳定。

回暖的股市中找机会

从目前点位来看，A股市场股指水平已经到了一个相对底部区域，同时政策基调出现“结构性放松”微调，这两方面双重作用下，2012年的股市信心有望进一步恢复，对未来市场回暖期望也在提高。虽然2012年股市趋势性上涨行情不明显，面对的内外环境也更复杂和不确定，但并不意味着缺乏投资机会。

日前，中国银行河北省分行石家庄管理部总经理张立波在接受记者采访时表示，宏观调控政策的定向宽松和稳增长措施预计将构成利好因素，催生若干热点题材和热门板块。2012年是我国经济结构调整的执行年，中国经济将摆脱对房地产的依赖，从而转向支持七大' 新兴产业；经济增长将从依赖出口转向依靠内需；从追求经济高增长转向稳增长、保民生。由此，航天、环保、生物医药等七大新兴行业，以及农业、水利、保障房及消费等行业“钱”景看好。投资者在参与热点主体和热门板块的炒作中，宜及时收受，切忌贪婪。

总体来讲，2012年将会出现更多的投资机会，和种类繁多的理财产品，建议投资者积极跟进形势变化，以“稳”为重，灵活操作，调整家庭投资组合，分摊风险，实现家庭资产的稳步升值。王昕晨