节后个别银行理财产品出现断档顺水鱼财经

汇通网1月6日讯这几天，某股份制银行杭州分行财富管理中心的理财经理正在眼巴巴地等总行下发新的理财产品说明书：“银监规定从今年1月1日开始正式实行新的理财产品管理办法，产品说明书和协议书都要改，我们现在就在等总行把改好的说明书发下来，说明书一天没到手，新的理财产品就一天没法卖。”这位理财经理说，已经有好几拨客户来问有没有新产品发售，想过年前把股市资金调出来过渡一下，但无奈新的说明书还没有下发，他们的产品列表只能出现几天断档，“不过，和总行沟通过，估计这几天新的说明书就会发下来了。”

记者从其他几家理财产品发售量较大的银行了解到，确实有极个别银行在节后因为来不及准备新的产品说明书，暂停售卖理财产品的现象，但产品断档时间都不长，最多一两天。大部分银行都在去年年底前就准备好了新的版本合同，从今年1月1日开始就正式启用。不过，目前理财产品的收益和去年年底那段时间已经不能相比，“一方面是银行间拆借利率下调的关系，另外，年底时理财产品还有为银行揽存的功能，现在已经没有这个需要了，所以收益率下调也在所难免。”某城商行西湖支行的客户经理说，他们发行的半年期理财产品已经从去年年底的6.0%的年化收益率降到了现在的5.3%左右。

理财产品发行迎来更严厉的监管

值得一提的是，2011年' target='_blank' >银监会所颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》（简称《办法》）从今年1月1日起正式实施。在《办法》中，产品说明书中不能出现“业绩优良”、“名列前茅”等夸大的表述，对投资者将有更多的保障。但与此同时，理财产品门槛也将提高。按照《办法》规定，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。同时，银行在销售风险评级为四级（含）以上理财产品时，除非与投资者书面约定，否则都需要在商业银行网点进行。

记者在' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)杭州分行庆春路上的网点看到了今年1月1日开始启用的新的合同文本。文本特别增加了“客户权益须知”及“风险提示”专页，之前，这些内容都是并在“产品说明”中，并没有单列强调。

收益畸高的理财产品或难再现

不过，对于投资者来说，严管银行理财产品是一把双刃剑，一方面更严厉的监管政策将带来更规范的市场与产品，长期来看有利于杜绝银行理财产品中潜在的风险；另一方面，收益率畸高的理财产品将难现市场，银行理财产品的收益率恐将回归。

2011年的理财产品市场异常火爆，数据显示，2011年第3季度共有84家商业银行发行银行理财产品5868款，前三季度商业银行发行的个人银行理财产品规模约达13.35万亿元，12月的最后两周发行数量更是连续大幅增长。然而，业内人士认为，在年末上演最后的疯狂后，理财产品的发行规模以及收益率在2012年或都将回落。

某股份制银行资深理财顾问认为，对理财产品市场的严格监管，一方面规范了整个产品市场，一定程度上控制了理财产品潜在的风险；但是有可能让以往存在违规风险的高收益率理财产品的发行得到了限制。因此，2012年理财产品的发行规模以及收益率或将双双下降。