买理财产品，如今看得懂了顺水鱼财经

晨报记者 刘志飞

' target='_blank' >银监会2011年10月份发布的《商业银行理财产品销售管理办法》在今年元旦起正式实施。记者近日走访多家银行了解到，各家银行的理财产品销售比以前更规范和严谨，债券票据等稳健型理财产品说明书也变得清晰明了，新的一年，市民到银行购买理财产品变得更简单了。但部分银行的结构性理财产品设计还是比较复杂，产品说明书中仍不乏专业词汇，普通投资者理解起来还是有一定的难度。

理财产品销售更规范

针对银行理财产品爆发式增长，以及不少市民投诉购买到不适合自己的理财产品，2011年6月至10月间银监会先后发布了相关规定，对理财市场进行规范。尤其是2011年10月发布的《商业银行理财产品销售管理办法》，更是对理财产品销售作出具体规范。

尽管在2011年部分银行已经逐步按照新的管理办法操作了，但是2012年元旦起，才是管理办法正式实施的日子，自此，所有银行在销售理财产品的过程中将更加规范。记者昨日在沪上建行、中行、交行、招行、' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)等多家网点看到，各家银行在产品宣传板上以及产品说明书中都明确指出该产品的风险等级以及所适合的投资者类型等，一般理财产品的风险度都分为5级或5星来表示。

理财产品说明书最大变化是对收益率说明、收费项目等信息披露更为详尽，产品说明书中“业绩优良”、“名列前茅”等夸大的描述都已消失，不同的理财产品门槛也相应提高。工行还在其官网重要公告栏中特别提示，将其多款理财产品说明书中关于产品名称、产品期限、投资顾问、投资范围、投资限制、产品费用、风险揭示书等条款进行重大调整，新版说明书将于2012年1月18日生效。针对部分产品，工行还将在2012年1月16日增加临时开放日，客户如不同意调整后的说明书，可在临时开放日赎回份额。

结构性理财复杂依旧

不过，部分银行的理财产品说明书与管理办法的要求还有一定的差距。如管理办法要求，理财产品销售文件除了应包括理财产品销售协议书、理财产品说明书之外，还应包含专页风险揭示书、客户权益须知等，风险揭示书应当使用通俗易懂的语言。记者只在某股份制银行发现在新的合同文本中特别增加了“客户权益须知”及“风险提示”专页，之前这些内容都是并在产品说明中，并没有单列强调。

另外，常常让投资者摸不着头脑的结构性理财产品变化却不大，其产品设计看起来还是比较复杂。目前市场上发行较多的是保本型结构性投资产品，在本金相对安全的情况下，参与证券或商品市场的投资，提供一个获得相对较高收益的机会。而一直被投资者视为“天书”的结构性产品说明书，还是充斥着“触发条件、厘定日、厘定汇价”等专业术语。

有投资者表示，尽管结构性产品设计本身具有一定复杂性，但设计之后还需考虑最终呈现的简单化，以便于投资者理解。

银行理财师建议，在购买产品之前，投资者最好和银行销售人员沟通好公式的计算，对产品最好、最差和一般情况的表现有具体的认识，尤其是在最差的情况下，一定要求专业人员进行数字举例并解答清楚，明白要素含义，以及可能指向的情况。