三中全会行情正在徐徐展开顺水鱼财经

中秋前后，今年以来一直波澜不兴的' 大盘蓝筹股' 行情突然暗流涌动， 吸引了众多投资者的眼球，也让投资者对于持股过节还是持币过节不再犹豫。

投资与理财 袁元

中秋前后，今年以来一直波澜不兴的大盘蓝筹股行情突然暗流涌动，从具有优先股题材的金融股，到具备土地流转概念以及养老地产概念的地产股，再加上市场对“' 自贸区”题材“炒地图”式的疯炒，让原本节前平安无事的股市吸引了众多投资者的眼球，也让投资者对于持股过节还是持币过节不再犹豫。

需要重量级资金才能启动的大盘蓝筹股行情之所以在“双节”前夕异军突起，最大的依仗便是即将在11月召开的党的十八届三中全会。对这次三中全会中，很多观察家纷纷预测将推出许多对未来10年国内政治经济发展极为关键的诸多新政，包括金融改革、土地改革、央企改革，等等，等等。这让今年以来一直秉承价值投资理念，却在上半年十分红火的' 创业板行情中无所斩获的机构投资者看到了新的商机，那就是抓住今年剩下来3个月的时光，围绕三中全会可能产生的概念或题材猛炒一把，让年终结算时的投资收益报表看上去更美。

虽然很多投资者在选择具体投资目标时，大都是根据所谓的技术面和消息面做出自己的决策，但是无可否认的是，国内股市每一次大牛市的启动，都是基本面产生了十分有利于国内经济发展的状况，也就是说基本面决定了股市运行的大方向。从历史上来看，“5﹒19”行情是由科技股的崛起导致的，2006年到2007年的大牛市是由股改行情点燃的。可以说，没有基本面的变化，股市很难产生大的突变，只能是像近几年来波动幅度越来越小，濒于边缘化。

今年前8个月，沪深大盘股指虽然跌多涨少，' 沪指甚至创下了1849点的三年新低，可是创业板指从800点扶摇直上九万里，最高冲至1250点，涨幅名列全球股指之冠。不过，在创业板指牛冠全球之际，很多投资者对于越涨越高的创业板股价也是越来越恐高，创业板指“见顶论”盛嚣尘上。尽管创业板指目前并未见顶，但是投资者对于创业板的投资热情却是越来越低，创业板指的见顶只是一个时间问题。

自贸区题材首当其冲

在今年上半年创业板指的大牛市中，沪指基本上处于“门前冷落车马稀”的状况，这让众多坐镇沪指的机构投资者心中非常不忿，一直扬言要找回场子。可惜的是市场不给力，让机构投资者有心上冲，无力回天。这也使得这些机构四处寻觅可能的投资机会，而上海自贸区政策的出台，给了这些机构一个非常好的发挥机会。

今年3月“' 两会”之后，面对国内经济增速放缓、内需不足的现状，管理层把保增长的期望寄托在了加大改革力度、盘活资产存量上。这也难怪，经历了30多年的改革开放，国内的政治经济改革已经进入了深水区，破冰式改革刻不容缓。与此同时，国内经济的崛起，让实体经济总量占到全球第二位的水平的中国，继续盲目追求实体经济的增速显得不切实际，而盘活现有实体经济存量，提高现有实体经济效益质量，无疑是一个极具操作性的途径。于是乎，作为国内改革开放老龙头的上海，再度进入了管理层的视野。

5月，在沪指仍然处于坐冷板凳之际，市场开始传出上海将设立自贸区的消息。虽然在自贸区消息传出之后，相关概念股炒作动静不大，但是事后看来，这个时刻无疑是机构投资者大举建仓相关概念股的时机。就在投资者纷纷恐高创业板指之时，自贸区概念启动了。

首先启动的自然是沪指的老神仙“两桥一嘴”。7月4日，在国务院通过批准设立上海自贸区方案之后，' howImage('stock','1_600648',this,event,'1770') 外高桥(' 600648,' 股吧)股价从14. 8元起步，到9月18日已经涨至48. 21元。与此同时，' howImage('stock','1_600663',this,event,'1770') 陆家嘴(' 600663,' 股吧)股价也从10.8元涨至20.55元，' howImage('stock','1_600639',this,event,'1770') 浦东金桥(' 600639,' 股吧)股价也从7元涨至14.11元，几乎都翻了一番。在“两桥一嘴”的涨势带动下，属地在上海自贸区附近的上市公司都得到了一轮疯炒，这也让一直想找回场子的机构投资者长长地舒了口气。

从9月底的大盘来看，正是有了自贸区概念股的启动，才搅热了大盘蓝筹股这口大锅的温度，让大盘蓝筹股的行情开始升温，而在此后，大放异彩的便是优先股和养老地产股。

金改土改概念股紧随其后

倘若不是在8月16日出现了国内股市史上前所未有的' howImage('stock','1_601788',this,event,'1770') 光大证券(' 601788,' 股吧)“乌龙指”事件，或许二级市场对金融股以及地产股的炒作还会更加猛烈。不过现在看来，光大证券的“乌龙指”似乎只是给9月异军突起的蓝筹股行情进行了一番预演。

其实，在8月16日“乌龙指”事件发生的当天，就有诸多利好版本在市场上疯传，只是这些利好版本都被“乌龙指”事件遮住了，很多中小投资者只注意到了“乌龙指”，忘了股市不是一个“空穴来风”之地，任何所谓的利多利空都会在后来某个时间段得到验证。

譬如，8月16日传言的一个版本就是将在银行股中试行优先股，当时市场对此传言似乎并未太多关注，但是在9月初，管理层便传出将试点优先股的消息，并由此引发了金融股的暴涨。9月6日，' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)股价从9.12元起步，短短5天内上冲至12.4元。对于这样一个拥有149. 23亿流通股本的庞然大物来说，短时间内如此巨大的涨幅，如果不是背后有雄厚资金以及强有力政策的支持，是很难想象的。

在优先股概念引发银行股暴涨之后，9月15日，国务院发布的有关试点“以房养老”的文件，又引发了市场对于养老地产概念股的一轮爆炒，' howImage('stock','1_600689',this,event,'1770') 上海三毛(' 600689,' 股吧)等一批养老地产概念股拉出涨停板，万科等地产龙头股也是借力打力，好不热闹。

无论是优先股，还是养老地产概念股，其行情的上涨都是缘于基本面发生的变化，政策仍然是股市行情的生命线。

三中全会行情正在向纵深演化

从上海自贸区概念股引发的炒作行情，如今已经逐步过渡到各地新的一轮设立“自贸区”的热潮，这也引发了市场开始对传出有可能设立自贸区的地区进行一番挖掘，“炒地图”行情就是在这样的背景下向各地演化。

从9月开始，市场' 主力资金炮轰金融股以及地产股，这是三中全会行情向纵深发展的一个信号。那么，在未来的2个月内，还有哪些题材或概念股会引起投资者新的炒作热情呢？

笔者以为，最受关注的首属盘活资产股。10月8日，' target='_blank' >证监会分道重组并购审批制开始实施，表明在IPO大门不能开启的状况下，资产并购重组将成为市场焦点。9月11日，停牌5个月的' howImage('stock','1_601989',this,event,'1770') 中国重工(' 601989,' 股吧)在将军工资产注入上市公司之后复牌，股价从4 . 9元在一周之内涨至6. 9元，显示出市场对这一题材的认可。而随着国内对地方债审计加速，很多负债较重的地方政府考虑通过资产重组的方式，把手中持有的上市公司股权进行二次优化配置，这种新一轮国退民进的大潮会给二级市场带来诸多新的投资机会，这种题材将会在今后一段时间内成为机构投资者锁定的投资目标。

除了盘活资产股以外，具备1.7万亿元投资概念的节能环保股、受益于分布式发电政策的光伏概念股、代表国人生活消费升级的影视股都会在今后一段时间得到轮番炒作，因为这些概念股的背后，都具备了政策支持的背景，上涨空间较大。

即将在一个月之后召开的三中全会能够给资本市场带来什么样的惊喜，现在还在朦胧之中。正是这种朦胧，这波行情才显得更加优雅动人。