理财产品龙飞凤舞 投资关注赚钱要点顺水鱼财经

龙年伊始，理财市场好戏连台，各大银行的理财产品你方唱罢我登场，几乎每周都有近十款理财新品面世。需要提醒大家的是，选择时还应三思而后行。

黄金投资添新品

在这两年的理财市场上，黄金绝对是耀眼的明星。近期一些机构出具的报告，将其视为今年市场的“龙头”品种。基于此，许多银行特别是外资银行推出了创新品种，恒生银行推出的人民币黄金ETF是其中较受关注的品种。

在黄金、人民币走势一高再高的大背景下，既能坐享黄金和人民币的上涨红利，又能规避其价格波动风险的投资产品，往往更易受投资者青睐。恒生银行的人民币黄金ETF产品，是全球市场上首只以人民币计价的交易所买卖基金。其每手买卖为100个基金单位，每单位发行价将于上市前认购期（2月6日至8日）结束后参考当时0.1克黄金的价值来确定。而根据目前黄金价格，预计每单位发行价约为人民币35元，一手的交易门槛不到4000元。

隐性风险莫忽视

尽管资金门槛不高，但是要投资这款人民币黄金ETF，需要先在香港市场上拥有包括证券账户在内的相关账户方可进行投资。虽然其能够像股票 一样在交易时段自由买卖，但是由于全球黄金交易是24小时的，在股票 的非交易时段，投资者不能买入或卖出。同时，这款产品是以人民币计价，并反映以美元计价的伦敦黄金定盘价表现的投资回报，汇率风险的影响也不能不考虑。

综观目前的创新型理财产品，不少都是通过跨市场进行套利，投资者不能仅考虑到机会成本、单个市场的系统风险，更要考虑由于不同市场之间的关联而形成的风险。特别是像黄金、石油等全球24小时交易的品种，其更有可能涉及由于交易时段不同而造成的风险。

配置策略细思量

投资者平时配置最多的，还是银行发行固定收益理财产品。1月中下旬由于假期因素市场资金趋紧，使得超短期理财产品收益率水平上升，但目前市场流动性较为充裕，超短期理财产品难改预期收益率下行的趋势。在这类理财产品的配置上，有一些可以关注的“赚钱要点”。

有人曾经做过这样的统计：同样是用10万元购买理财产品，如果购买360天期的理财产品，年化收益率5.8%，募集期和资金到账日最长半个月，到期可得收益为5720元。但如果是循环购买35天的短期理财产品，年化收益率为5%，由于有申购期、清算期等因素，一年也只能购买8期左右，全年累计收益3835元，两者相差1885元。

目前一些银行往往会推出差不多期限的理财产品，如327天、364天等，其年化收益率一般在5.8%左右，许多人往往首先选择期限短的，认为资金占用时间少，但收益率却是一样的。事实上，由于未来固定理财产品收益率有往下走的趋势，因而选择适当长期限的理财产品反而有赚取更多收益的可能。以10万元购买为例，通过计算，327天期的理财产品最终收益为5196元，即便之后再买一月期的理财产品，年化收益率5%，两者累计收益在5600元左右，而364天期的理财产品收益为5784元。

斐翔