你的理财思路也要跟着调顺水鱼财经

记者 陈家林

本报讯 ' target='_blank' >央行上周宣布从2月24日起下调存款准备金率0.5个百分点，市场普遍预期存款准备金率下降通道已经形成，年内仍有数次调降举动。货币政策虽然没有转向，但今年资金面相对去年还是会宽松不少，因此对银行、基金及黄金等理财产品的影响深远，投资者的理财思路也要跟着调，银行理财产品中应增加长期产品占比，加大对偏股型、债券型基金以及黄金的投资力度。

长期理财产品逐渐增多

工行最近发行了一款期限长达5年的' 信托类产品“工银财富”专属人民币理财产品(股权系列投资计划)SMGQ1202，预期最高年化收益率达8%，该产品投资于某轨道交通行业公司股权，投资到期可通过股权转让实现收益。

无独有偶，' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)本月也发行了2012年第三期万利宝私人银行类产品，期限1096天，预期年化收益率最高7%。银行发行的长期理财产品数量逐渐增多。普益财富统计显示，上周银行发行的1个月至3个月（含）期理财产品182款，市场占比为53.06%，较前一周市场占比减少7.59%。6个月至1年（含）期产品40款，市场占比为11.66%，较前一周发行数增加26款，市场占比增加2.28%；发行的1年期以上产品达到9款，比前一周增加了3款。

正如本报去年年底央行首次“降准”后就一直强调的，在降准通道中，市场利率将长期走低，投资者应增加长期银行理财产品占比，以锁定未来收益。

目前在售的长期产品中，预期年化收益率普遍能超过6%，可轻松跑赢CPI。

利好债基和股基

央行本次调准预计可释放约4000亿元资金，改善市场流动性，利好债券和股票 市场。

投资者可适当增加债券型基金的仓位，品种的选择上，按照风险承受能力依次可选择纯债、稳健债基和激进债基。特别高风险承受能力的投资者可考虑受益于债市牛市行情的分级债基高风险份额。另外，可转债下跌时有债底保护，上涨时空间超过普通债券，处于攻守兼备的位置，可以选配一些可转债基金。

如果今年货币政策能继续放松，股票 市场的投资机会更大，因此，对风险承受能力较高的投资者来说，目前可以加大对偏股型基金的投资力度。

货币基金高收益时代或结束

“降准”政策早于市场预期到来，对于近期一直维持高收益率的货币基金来说却是个利空信号，货币基金高收益时代将就此结束。

事实上，货币基金的收益率往往与当期的市场资金面密切相关，通常，在市场资金面紧张时，短端货币市场利率就会上涨，从而推动货币基金的投资收益上升，而从去年四季度以来一直到今年初，市场资金面一直偏紧，是货币基金短期收益率得以持续高升的根由。

随着降准通道的形成，如果未来伴随着政策的适度放松，资金面逐渐宽松，则货币基金的投资收益也会有所下降。

黄金或重拾升势

不仅中国央行下调存款准备金率，近期多国央行宽松举动不断。日本央行上周二宣布通过购买更多长期日本国债，将资产购买计划规模扩大10万亿日元。英国央行上周投票决定扩大国债购买规模，欧洲央行同期也决定扩大向欧洲银行业提供低息3年期贷款项目的适用范围。

分析人士表示，目前欧债危机仍未根本性解决，欧元区形势依然不容乐观，中东局势紧张依旧，我国央行与欧洲央行宽松货币政策不仅短期对黄金的上涨存在着支撑，从黄金中长期的趋势上看，也进一步的说明了未来全球货币政策的导向，宽松的大环境不变，黄金也很难出现较大幅度的跌势。