外资银行首推“理财定制”顺水鱼财经

目前，国内理财产品市场大部分为“超市”模式，投资者在货架上看中了某一款理财产品，然后简单购买就可。但实际上，有不少有经验的投资人会发现，不少一年、两年、五年的产品投资结构满足其的需求，可惜期限太长;或期限合适，但投资者自身对回报却有不一样的要求，对触发的条件、结构希望有所变化。甚至投资者自身看好某个股票 、黄金，希望在理财产品的结构能够有所体现。

添点、减些，延长、缩短，订做一个完全符合自身投资需要的结构性理财产品，是不少有经验投资人迫切希望有的。事实上，目前已经有外资银行率先进入了“理财定制”的市场中。日前接受南方日报记者专访时，法兴银行个人银行业务总监姚峻表示，目前该行开始为有经验的投资者定做理财产品。

根据需要一个月定制一款产品

“因为法兴的决策就在国内，反应速度较快，也希望有短平快的节奏给客户。比如理财产品中，我们可以根据客户需要、背景和要求，帮其定做产品。”姚峻表示，除了每周每月固定发行的产品，只要客户资金达到1000万元人民币门槛，加上其本身投资经验符合条件，就可以为客户定制理财产品。

“不过，这需要客户有非常好的投资背景，' target='_blank' >银监会要求银行对合适产品销售给合适客户要审视得非常准确。目前法兴大概有5%的客户在做理财定制，有的还在洽谈。如果单个客户资金量不足够，还可以采取几个朋友组合的方式。”

他也坦承，很多时候投资者的一些条件未必能满足。“一些投资要求如果加进去，收益也会达不到的话，等于白做，我们也会告知客户。”他表示，如果是对货架上现成有的产品改造，“加料”要一到两周时间，如果加上监管报备审批，再要一到两周的时间，一个产品出来要一个月左右。

外资行QDII产品集中回归

姚峻表示，这段时间在设计产品时，关注到股市相对较低，金价也比较低，会鼓励客户做中长期投资。实际上，最近不少外资银行重新推出了最长5年期的保本浮动收益类理财计划，但是达到条件可以提早赎回。如最近该行5年期一篮子股票 挂钩可自动提前终止人民币结构性产品，就设有20个观察期。

“我们倡导投资规划和计划，因此大部分也是以中长期为主。”姚峻还提醒投资者，在黄金、股票 和原油等其他商品上，要做分散投资。“今年整个的市场比较低迷，现在是投资入市场的好机会，法兴银行也会在这个月或下个月推出QDII产品，希望将投资者的视野拓展到海外去。”记者留意到，早在两年前就获准发行QDII产品的星展中国，上月末也终于推出其首只QDII产品“美国石油基金结构性票据”。低迷外围下，不少外资银行也谋划着理财抄底算盘。

南方日报记者 黄倩蔚

渣打：

金价明年或破2000美元

在经历了2月底3月初的大幅调整之后，黄金从上周三开始重拾升势，重新站上1700美元/盎司上方。从1月初1560美元/盎司左右，大幅上涨到2月底的1780美元/盎司左右，再到2月29日一日暴跌100美元/盎司，黄金的巨幅震荡，使得不少投资者感到迷惘，市场上关于金价是否有泡沫的争议不断。

渣打银行商品分析师朱慧在接受南方日报记者专访时指出，受新兴市场国家消费、投资需求提升，各国' target='_blank' >央行继续大笔买入黄金，通胀以及地缘政治等因素的推动，黄金的超级牛市周期还将进一步延伸，预计到今年第四季度，黄金年度均价将会上涨到1975美元/盎司的新高，并将在2013年突破2000美元/盎司的大关。“看看全球最大的黄金基金SPDR的仓位就会发现，SPDR的持仓规模仍然在不断增长，表明其对黄金后市的看好。对于国内的投资者来说，股市不敢炒，房市在调控，黄金依然是一个较为理想的投资渠道。”

2011年，由于投资者担心欧洲债务危机蔓延，全球金条需求大幅增加，而德国、瑞士等欧洲国家成为黄金的主要买主，避险需求是金价的主要推动力。不过，今年以来，美国经济数据越来越好，欧债危机也逐步好转，但金价却依然能够不断上涨。“这说明，黄金价格是由于亚洲的强劲需求而上涨，而不是避险需求而推动。”朱慧指出。

亚洲对黄金强烈的需求显而易见。中国、印度不但是黄金饰品的消费大国，其黄金投资需求也在大幅增长。更大的需求来自于亚洲央行的黄金储备。“孟加拉、印度尼西亚、菲律宾、韩国、斯里兰卡等国家，黄金储备都偏低，这些国家的央行近些年的黄金购买量增长最为显著。尤其需要指出的是中国，中国拥有全球第一的外汇储备，但中国的黄金储备只有1054吨，仅占外汇储备的1.7%，远远低于12%这一国际平均水平。仅去年四季度，中国经香港进口了228吨黄金，这被普遍视为中国央行在购买。”

朱慧表示，渣打对未来一年黄金价格走势依然保持看多立场，预计平均金价将创下1975美元/盎司的新高，其中某一时点很可能突破2000美元/盎司；同时也对2013年的金价更为乐观。“金价的拐点应该是在2014或2015年，届时美国很可能' 加息。”

“基于对黄金价格未来走势的判断，对国内的投资者来说，黄金现在依然是一个比较理想的保值增值标的。”朱慧强调。

在朱慧看来，由于黄金' 期货、黄金T+D等投资品种具有较大的杠杆效应，风险较大，特别是在金价波动幅度较大的时候，一旦做错方向，风险更是让普通投资者难以承受。因此，建议普通投资者将纸黄金、实物黄金作为黄金投资的主要方向。“在黄金牛市格局未变的情况下，纸黄金投资方兴未艾。现在很多银行都推出了纸黄金业务，投资门槛较低，手续费不高，变现容易，越来越受普通投资者的欢迎。”

南方日报记者 田志明