大盘筑底近尾声 投资机会汇聚五大行业顺水鱼财经

昨日，A股开始了12月份的交易，而2013年股市也将由此进入收官决战。在今年的前11个月中，从月K线上看，表现为六涨五跌，在此期间' 大盘微跌2.14%。那么充满变数的12月份，A股是持续走低还是奋起逆转？又有哪些行业会在年末' 行情中会有所作为呢？部分机构已经提前给出答案。

' 数据显示，在11月份' 沪指上涨3.68%，深成指上涨1.16%的背景下，按总市值加权平均计算，申万一级行业中，仅房地产行业微跌0.23%，其余22个行业全部实现上涨，信息设备（12.91%）、电子（11.17%）和交运设备（10.38%）等行业更是实现月累计涨幅超10%。

从今年以来的行情来看，申万一级行业中有16个行业实现正收益，其中，信息服务行业期间累计涨幅居首，达到92.11%，信息设备行业以期间累计63.96%的涨幅位居次席，电子行业紧随其后，期间累计涨幅51.49%。

对此，分析人士指出，各类机构年度' 投资策略报告纷纷顺势唱多，也会对行情起到推波助澜的作用。

' howImage('stock','1_600369',this,event,'1770') 西南证券(' 600369,' 股吧)表示，目前大盘处于筑底阶段，而且接近尾声，否极泰来的时刻即将到来，大盘有望挑战2300点整数关口，小市值品种将表现更强，逐步形成关键性头部。推荐配置电子、医药生物、农林牧渔、餐饮' 旅游等板块，建议持有小市值的科技类和消费类板块。

另外，不难发现，今年以来，在转型期经济周期波动收窄的背景下，市场留给投资者的趋势性机会较少，指数的波动区间较窄，但行业和风格的盈利分化加大，板块之间、传统产业和' 新兴产业间的结构性分化非常明显。对此，' target='_blank' >国盛证券指出，周期性行业估值修复与成长股挤泡沫并举引起的价格收敛成为关键性因素。

而随着改革推进力度逐步加大，' target='_blank' >国泰君安进一步指出，未来市场的投资机会并非“趋势性”，而将主要来自于“主题性”，即经济结构变迁与改革推动。建议关注转型的两个核心改革领域——国企改革和产能过剩行业治理。

在后市投资机会方面，国盛证券则看好五大行业，第一，未来银行、' 券商等行业将不断创造出新的盈利增长点，届时，在估值修复的带动下，其出现一定的波段上行空间概率较大，建议密切关注此类波段投资机会。第二，环保型企业、清洁能源相关企业因高速成长引起的中期上行机会。第三，4G网络、信息化引起的新兴产业投资机会。第四，土地制度改革引起的农林牧渔等相关行业的要素变革机会。第五，健康产业引起的医疗服务行业、医疗器械行业的趋势性投资机会。

市场投资风格已处于转向“前夜”

上周末，' target='_blank' >证监会宣布IPO明年年初重启，虽然短期对大盘有一定压力，但中长期利好A股市场。我们认为，' 上证指数调整的空间并不大，但' 中小板、' 创业板指数则有很大调整空间。实际上，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》出台后，“新”结构性行情已经上路，并不会因IPO的重启而改变。改变的是，引导资金把投资、炒作方向转向引领中国经济增长的“蓝筹股”，而不是这几年市场热衷的概念、题材的炒作。

随着IPO的重启，并逐步转向注册制，市场将出现一批“稀缺性”公司。比如：不管再有多少家公司上市，不会再有像' howImage('stock','1_601766',this,event,'1770') 中国南车(' 601766,' 股吧)、' howImage('stock','1_601299',this,event,'1770') 中国北车(' 601299,' 股吧)这样，能代表' howImage('stock','1_600730',this,event,'1770') 中国高科(' 600730,' 股吧)技、并能获得国际认可的公司了。' howImage('stock','1_600536',this,event,'1770') 中国软件(' 600536,' 股吧)等四家获' target='_blank' >工信部授予的计算机信息系统集成特一级企业资质，今后新上市的公司几乎不可能再获得特一级企业资质。' howImage('stock','1_600118',this,event,'1770') 中国卫星(' 600118,' 股吧)等航天、航空系中优质公司，今后也很难再看到这样的公司。' howImage('stock','1_600085',this,event,'1770') 同仁堂(' 600085,' 股吧)、' howImage('stock','1_600535',this,event,'1770') 天士力(' 600535,' 股吧)、' howImage('stock','2_000848',this,event,'1770') 承德露露(' 000848,' 股吧)这样既有品牌，又有市场的公司，未来新上市公司中恐怕是凤毛麟角。

应该说，' 新股发行制度改革、重启IPO、推进优先股、加强现金分红管理、借壳上市新规等举措，对引导价值投资、强化上市公司回报、平抑市场炒作、打造“投资市”起到积极的作用。本周一，创业板指数下跌8.26%，中小板指数下跌4.83%，就是上述预期所起的作用。这也透视出，A股市场的投资风格已处于转向的“前夜”，即从前几年热衷炒作具有各种“概念、题材”的中小市值' 股票 ，转向真正拉动中国经济增长的行业龙头，那些支撑中国经济发展的蓝筹股，那些在中国经济转型中“脱颖而出”的公司。

新股“无限量”发行，将倡导价值投资理念，密切市场与实体经济的联系，将引导市场炒作风格转向“稀缺性”。这批公司拥有很高的门槛（或核心技术、或品牌优势、或准入牌照等），市场将重新给估值，应该高于、甚至远高于行业平均水平。今后' 个股走势将严重分化，不妨“弱化”指数，深挖板块、个股，回避前期被热捧的中小市值股票 。未来几年投资股票 ，白马股是安全边际最好的。选股思路：国家利益、民族利益、国家战略。谨记这十二个字，股市投资并不难。

虽然大盘短期内还会惯性下跌，但这也给了投资者低位关注战略性品种的机会。延续之前观点，除了战略性关注高铁板块外，继续关注：航天军工、信息安全、环保、医疗保健、民族品牌等板块。

（作者系' target='_blank' >民族证券财富中心总经理）