理财新气象：凭证式国债受宠 三年期理财产品恐失宠顺水鱼财经

龙年第一期凭证式国债“受宠”

理财师提醒，如果投资者没有买到本期国债不必太过失望，下个月发行的国债收益和本期也会相同

本报综合报道

4月10日没有“抢”到凭证式国债的投资者，下月可以去“抢”新一期的凭证式国债了。" 财政部4月10日开始向个人投资者公开发行2012年第一期凭证式国债，本期国债的利率与3月份发行的电子式储蓄国债相同，最高年利率达6.15%。从市场反馈看，很多地方在开售后半小时内即售罄。银行人士解释，今年国债的热销，说明投资者的投资意识的确在加强，由于国债的投资期限较长，不少投资者认为会因为持续" 加息而带来收益损失，其实，更多投资者越来越看重国债的长期收益。理财师提醒，如果投资者没有买到本期国债不必太过失望，下个月发行的国债收益和本期也会相同，即3年期为5.58%，5年期为6.15%，想买国债的投资者可以在下个月留心银行网点的公告。

据悉，本期国债计划最大发行总额300亿元，其中3年期210亿元，票面年利率5.58%；5年期90亿元，票面年利率6.15%。以投资10万元购买五年期债券为例，5年收益可以达到3.075万元，若将10万元存五年期的定期存款，以目前5.5%的五年定期利率计算，最终收益为2.75万元。

相比当前市场中的稳健型理财产品，收益率还是颇具吸引力。据银率网日前统计，3月份各投资期限人民币理财产品市场平均预期收益率全线下跌。投资期限3至6个月理财产品平均预期收益率为5.2%，较2月份下降0.1个百分点;6个月至1年投资期限产品平均预期收益率为5.6%，下降0.2个百分点。

三年期理财产品恐“失宠”

定存3年以上收益或超理财产品

郭觐

买理财产品的收益和存款利息哪个更高？可能多数投资者都会选前者。其实不尽然，特别是对长期投资者来说，当存款期限达到三年时，所得利息很可能超过连续三年购买理财产品获得的收益。

按现行一年期存款利率3.5%计算，若10万元存一年，利息为3500元，按现行两年期存利率4.4%计算，两年利息为8800元，而存三年利息为1.5万元。

数据显示，当下一年期银行理财产品收益率平均水平在5.6%左右。事实上，理财收益的测算依据的是经验数字。从2007年至今，银行理财产品收益年均下降0.5%以上。目前一年期理财产品平均收益为5.6%，按经验数字推算，第二年和第三年理财产品平均收益分别为5.1%和4.6%。如果客户投资10万元连续三年购买一年期理财产品，按实际计息340天计算，第一年收益为10万×5.6%×340÷365=5200元，第二年收益为10万×5.1%×340÷365=4800元，第三年收益为10万×4.6%×340÷365=4700元，若购买短期理财产品或断档期较长，实际收益则更低。

但是投资者在询问银行理财经理如何理财时，购买理财产品似乎成了惟一选择。

从投资风险的分散原理看，到银行就是买理财产品，这种现象并不合理。家庭资产可分为核心资产和卫星资产，核心资产是必须配置的部分，主要包括存款、保险、黄金等；而风险较高的股票 、基金、" 信托、理财产品等属于卫星资产，是选配部分，两者占比应是七三开，这样才能更好地控制风险，避免投资亏损对家庭生活造成过大影响。