诸奕彬：短期理财产品迎来新高峰顺水鱼财经

诸 奕 彬，理财师从业经验2年

显然哀鸿遍野的A股市场，不适合风险承受能力较弱的客户群体。受政策打压的房地产市场，对于非钢性需求的客户而言，也不是投资的上策。贵金属市场，虽然去年黄金曾创下过没盎司1911美元的新高，但随着美元的走强，黄金也出现短期疲弱的态势。至于玉石、红酒以及艺术品，受制于专业鉴定能力、以及商品本身已经被高估的价值，无论投资门槛以及预期投资回报率，都非普通的客户的首选。

过去的一年中，在抗通胀的大环境下，银根紧缩。银行的理财产品也迎来了爆发式增长的一年，有统计显示2011年15038款到期的理财产品中，仅有37款没有实现最高预期收益率，相对的高收益以及较低的风险让银行理财产品成为2011年的理财明星产品。

2011年银行理财产品按照风险收益特征，可以分为固定收益型（25.05%）、保证最低收益收益性(1.62%)、保本浮动收益性(14.69%)、非保本浮动收益性(58.65%)。理财产品在投资标的的选择上，目前在监管允许范围内的包括：银行间拆解存款、" 信托产品、股票 、企业债、汇率等。一般来说理财产品的购买起点金额为5万元，风险等级较高的产品认购起点为10万元。对于同一款产品来说，认购的起点金额不同，所对应的收益也不同。一般产品的认购对应收益的分级为5万、20万、50万、100万。

除了银行理财产品以外，汇添富等基金公司也推出了理财30天短期债券型基金。" 银监会于2011年11月10日口头通知银行暂停发行一个月期限一下的短期理财产品。这样的产品很好的填补了银行产品链中的空缺，同时不同于银行理财产品5万元起的最低认购金额。短期债券型基金的最低认购金额为1000元，满足了市场上部分金额小、资金流动性高的客户的需求。同时在收益率上，据天相数据统计显示，在2006年至2010的五年间，债券基金的平均年回报率一直保持在5.15到22.25%之间，远高于同期存款。从往年的一般规律来看，当CPI出现拐点，" 加息到了尾声的时候介入债基是很好的选择。这个时候基金组合里的债券收益率相对较高，相应的价格到了最低谷。相比于货币基金，短期债券基金的久期一般会更长，因此可以预期这类短期债券基金的风险和收益相对货币基金要更高一些。

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