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作者：黄淑仪
大部分国人日夜辛劳，只为了在经济上能给下一代提供良好教育，夫妻二人晚年无忧。教育金与晚年无忧同属于财富管理的范围，本文旨在正视与集中分析教育基金的问题，例如如何为下一代安排教育经费，怎样选择学校与国家，以及怎样利用市面上财富管理的产品达到目的。
设立教育基金的序幕
为下一代设立教育基金之前，家长要认真考虑以下问题：
1. 子女在中国接受全部，抑或其他国家？
2. 若在中国，是否选择国际学校？至于其他国家，是加拿大、澳洲、美国、英国、还是新加坡？
3. 若是出国留学，会在哪个年纪，留学外国是否由中学到大学，或只是中学、只是大学？
4. 子女的性格是内向还是好动？
不少理财顾问说服客户安排教育经费，为客户设立一份人寿储蓄计划后，便认为做好了理财顾问为客安排教育基金这份工作。事实上，没有分析以上问题，称不上为财富管理顾问。
问题分析
若决定让子女在国际学校就读，那么，我们先要知道，中国的国际学校多与外国学校及大学挂钩；选择入读国内某一国际学校，就关乎子女未来升学的去向。国际学校的创立，原意是方便在中国工作的外籍人士，包括幼儿园、小学及中学。
客户的子女如果要入国际学校，真正的财富管理是要找出客户未来的选择。笔者加上了新加坡，是由于近日新加坡有部分大学挤身于国际知名行列。
另一个财富管理问题要待解决，便是入国际学校及预计于哪个年龄出国。笔者常见不少伤感案例：
某一天，父亲因生意或炒楼失败，告诉子女，下月起不能再到国际学校上学，因为父亲不能再支付学费，试想想，子女的心灵创伤是怎样的？
由于父母只能支付一个学童的学费，选择了儿子入读国际学校，女儿则入普通学校。当笔者听到女儿说，父母亲的心中只有哥哥，并没有我时，笔者感到她的创伤是那么的深！
小心选择儿女出国留学的年龄极为重要。儿女性格太内向，早出国留学会出问题。因为内向，出国交友困难，除了变得孤僻，也会成为被其他同学欺侮的对象。若选择了华人多的地方留学，如加拿大的温哥华以为有保障，后果往往是适得其反，在外国多年只会说中文，英文文法差。近日更有跨国企业，对于此类毕业生起了戒心。此外，华人多的大城市如纽约或伦敦，子女喜欢到唐人街游乐，被踢入当地黑帮组织的机会也会增高。教育基金这问题，看来并不简单。
设立教育基金的步骤
为了方便读者设立教育基金，以下分析各个步骤：
步骤一：找出教育基金的基金总额基金总额的关键，在于以下问题的答案：
1. 有多少子女需要教育金，或有多少孙子女需要教育基金？
2. 每一子女或每一孙儿所需教育基金支付的时间有多久？
3. 估计在哪一年为每一名子女或每一名孙儿开始支付教育基金？
4. 每年的通货膨胀率对教育基金总额有什么影响？
5. 每一名子女或每一名孙儿的学费是多少？
6. 选择哪类学校？寄宿制或全日制？
7. 选择哪些国家入读？
问题分析
以上只有数条难以找出答案的问题，例如通货膨胀率。美国近年来的通货膨胀率介乎2.3% 到3.99%，英国则是3.19% 到4.89%，资料可参看InflationData.com。就财富管理而言，我们多以每年的5% 为通货膨胀率计算，使教育基金的总额较为保守，减低风险。
另一个影响教育基金的总额，便是寄宿制或全日制的选择。全日制要住宿学校或大学学园外，有小部分国人为了财富增值及方便子女住宿，会在学府附近购置房屋。近日英国楼价普遍大升，那些国人可算是理财有方。至于寄宿制的好处，则有助学生合群礼让。
至于选择哪一个国家哪类学校，也是财富管理要上的一课。每一学府都有其独特的好处。首先我们分析中学。中学的选择，在于以往此学校毕业生入大学的历年成绩。英国学校可参考每年times Suppiement 或金融时报（Financial times）的成绩龙虎榜。
可分为A Level 拿到A 与B 分数的龙虎榜；
及GCSE 拿到A+ 与A 分数的龙虎榜。
2006 年龙虎榜首名为圣保罗女校（St.Paul’sGirls’School）。学费每年为一万一千八百四十四英镑，这所学校只是全日制，没有寄宿。现在应该学费最昂贵的中学，莫如Winchester College。全日制学费为22，325 英镑；寄宿则为23，500 英镑。英国大学龙虎榜， 为首的依然是牛津与剑桥， 随之为Imperial College、London School ofEconomics，普通海外学生的学士学位标准学费为8，650 英镑，并不包括住宿，其他杂费。至于美国，地广学校多。读者可参考http：//www.50states.com/college。选择了州份，再选择学府。不过，并不是任何学府都招收外国学生，只有USCIS-APProved 的学府才可以。即是此学府可以发出海外学生申请读Certificate of Eligibility for Non Immigrant（F-1）Student Status。
步骤二：找出较为喜爱支付教育基金的投资模式
财富管理关键在于找出支付投资的最适合模式与以下问题有关：
1. 教育基金是否有未来的收入去支付？
2. 目前是否已有长远性储蓄保险计划可做该教育基金？
3. 目前是否有一笔总付款，作为未来教育基金的支付？
4. 是否愿意将自己名下物业再作按揭，用作未来的教育基金？
5. 目前是否与学府已作出未来教育经费的安排？
6. 其他家庭成员（如祖父母）是否愿意作出未来教育经费的支付？
7. 目前一旦父母死亡，是否已作了未来教育基金的适当安排？
8. 目前一旦父母伤残，是否已作了未来教育基金的适当安排？
问题分析
真正的财富管理便是要找出以上问题的答案；计算目前的安排，与未来教育经费需求的相差（Funding GapAnalysis），以提供一套策略，更可善用目前市面理财产品，解决问题。
产品并不只是十年、十五年的储蓄投资计划，而更要考虑在教育基金供付期间，父母亲一旦死亡或伤残时的情况。
在财富管理过程中，要计算出教育基金的四类相差需求：
1. 全数教育基金需求减去所有资源的相差；
2. 一旦父母死亡，人寿保险与全数教育金需求的相差；
3. 一旦父母伤残时的意外险保险与全数教育基金需求的相差；
4. 按揭后与楼价的比率及全数教育基金需求的相差。
步骤三：一套教育基金的投资财富管理计划
为了方便读者自行使用，知道如何设立教育基金，笔者创制了以下的流程图：
作者为美国哈佛大学博士后研究院院士及英国曼城城市学院监督（Governor of Manchester City College），另担任ACCA 香港分会的中小企业委员会顾问及英国特许管理会计师公会（CIMA）香港分会传讯委员会顾问。
