龚一苇：短期理财将添新丁 知己知彼轻松理财顺水鱼财经

龚一苇，CFA，从业经验2年

在2010、2011年大盘下挫，新股破发，利率攀升的背景下，期限在1至30天的银行短期理财成了各路资金的避风港，受到投资者的追捧。

银行短期理财综合来看有三个特点：一是年化收益率较同期限存款要高，1至30天产品年化收益率可达2.5%至5%，收益率高低取决于期限、购买金额和当期资金状况。二是可选择期限范围较广，从1天超短期到3至7天节假日产品，再到15至30天产品，满足各类型投资者；三是到帐日多逢月末，使银行达到存贷比监管要求。然而" 银监会去年底紧急叫停了30天以下短期产品，使这一期限市场再次成为空白。

工作中发现，短期理财主要适合股市、期市投资者及部分企业。在市场低迷资金闲置时，为更有效地利用手头现金，又不希望失去可能出现的投资机会，短期理财成了这类投资者的博弈工具。当然在" 加息周期中，为规避购买长期固定利率产品而产生的利率风险，短期理财同样是极好的选择。

近期，部分基金公司推出了短期理财产品，欲借产品创新分羹容量巨大的短期理财市场，比如汇添富理财30天产品。基金公司的加入，使短期理财市场更为活跃。

从公开信息来看，和银行的短期理财产品相比，基金公司的短期债基有着起点" 大众化、信息透明化、无缝对接化等优势。以汇添富理财30天产品为例，首先其1000元的起点较5万元起板的银行理财更为大众化，降低了投资门槛。其次，如同其他公募基金一样，该理财同样受监管约束每季公布投资报告，对净值变化、持仓情况、重要事项等作详尽阐述，其信息披露机制较仅公布" 信托项目的银行理财更为完善。再者，汇添富这款短期产品瞄准了被叫停的30天以下产品“禁区”，根据其30天一周期的运作模式看，该产品在30天封闭期结束后，可以自由申购赎回，未被赎回本息自动滚入下一期。这样设计优势在于资金的无缝对接，投资者不用承担产品过渡资金闲置和产品再投资的风险，提高资金使用效率。

总体来看，此次基金公司试水短期理财市场，既是基金业改变产品线倒金字塔型结构的一种创新，又是其在股市低迷份额缩水时的一种突破，给投资者更多选择余地。而投资者在选择不同金融机构提供的短期理财时，还应当综合考虑自身的资金状况、风险承受能力、金融机构本身的资信、产品的收益率、期限、投资标的及项目，客观谨慎地选择产品。

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