银行理财产品收益下降，基金惨不忍睹顺水鱼财经

汇通网6月6日讯当初，市场上无数的产品都打着“安全”、“高收益”的旗号，可是真正到了手中的时候，却怎么也没法让人觉得有安全感，更没有传说中的高收益。在经历了两次降准之后，购买了银行理财产品的投资者觉得收益越来越少了；在经历了去年的大熊市后，购买了基金(特别是股票 型基金)的人，只能盼望某年某月某一天能回本。

随着近期市场上大量保本产品的上市，这些产品的面市，会成为投资者的“金矿”吗？

银行保本理财产品“频发”

近期预计收益普降0.1%

据普益财富公布的数据，今年一季度的银行业保本理财产品发行数量占比由去年四季度的35%上升至39.3%。而5月最后一周，在41 家银行发行的309 款理财产品中，保本和保证收益型理财产品共133款，市场占比上升到43.04%。保本或者保收益产品在银行所发理财产品的比重似乎越来越大。

记者走访了杭城几家国有银行和商业银行，发现除了个别银行规定不得在理财产品上使用“保本”两字外，大部分银行或多或少都推出了自己的保本理财产品。其中，' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)所推出的产品较多，单从年化收益率来说，也相对较高。像“"金钥匙·汇利丰"2012年第470期(杭州薪++专享)”保本浮动收益理财产品，为期40天，年化收益为4.5%—4.7%。

据农行某支行大堂经理介绍，目前这种保本型的理财产品比较受欢迎，销售也较快。一般来说，一款产品一到两天就销售一空，而一些只针对杭州客户发行的产品销售时间略微长一些，但基本也都在3天左右就卖完了，随后下一期就会马上推出。不过该大堂经理也表示，最近收益略有下降。

保本理财产品频发，收益降低被其他多家银行大堂经理证实。在本月18日' target='_blank' >央行降准之后，杭城各家银行的理财产品收益基本都持下降的趋势。比起之前的产品，最近半个月来，各行理财产品预期收益率基本都下降了0.1—0.2个' target='_blank' >百分点。同时，未来一段时间，收益可能还会继续下降。

' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)贵宾理财中心经理丁志毅表示，这可能只是因为最近一段时间，各家银行正好都在推广这类类固定收益产品，从而造成一时间保本理财产品“频发”的现象。实际上，从长远来看，这类产品的数量有一定的下降，同时收益也在下降。

结构性理财产品多打保本牌

投资仍需谨慎

最近一段时间，外资银行的结构性产品造成投资者重大损失的新闻不绝于耳，使得相当一部分投资者对结构性产品望而生畏。于是，多家银行在推出结构性产品的时候，都加上了保本或者保收益这些字眼，给投资者吃一颗安心丸。根据普益财富资料，上周共有8款结构性理财产品发行，其中保证收益型5款、保本浮动收益型2款、非保本浮动收益型1款。

虽然部分结构性产品标明了“保本”字样，但实际上，由于收益浮动直接与所挂钩的衍生合约标的有关，有可能直接导致低收益甚至是零收益。

建议在做这方面的投资时，要做好最坏打算。此外，一定要充分了解该产品衍生合约标的物，并且通过最近一段时间该标的物的运行趋势来判断是否值得投资。比如以黄金为标的物的，就要弄清楚在黄金达到何种价格才能取得最高收益，何种价格是最低收益，同时参考目前黄金的价格和走势，作出是否值得投资的选择。

保本基金闹5月

或许只是“鸡肋”

近两年来，如果说理财产品普遍还是盈利，让人可以微笑的话，那么购买了基金的投资者或许就是一把辛酸一把泪了。

由于去年金融市场的整体疲软，除了货币基金和债券基金之外，其他类型基金几乎无一幸免，基金行业亏损达到25%左右，不少基金的净值都低于1元。部分基民亏损达到50%，苦不堪言。当年说好的收益呢？能不亏就不错了！

根据有关数据，从2007年到2011年，整个基金业共为投资者创造盈利255.07亿元，对比2007年初基金总体8000多亿元的规模来看，基民总体盈利率只有3%，大幅跑输了大盘，而基金公司累计提取管理费高达1467.88亿元，这一数字是基民同期盈利的5.75倍。

看着手头净值低于1元的基金，不少人都把目光投向了保本基金，哪怕不赚钱，但起码也不亏。就在此时，不少基金公司都推出了自己的保本基金。

今年以来，数只保本基金新发或者结束保本周期、开始新一轮申购。5月，市场上新增5只保本基金，分别是' 诺安汇鑫保本、' 大成景恒保本、中海保本、' 鹏华金刚保本，另外还有3只已获批产品等待入场。就在保本基金市场一片热闹的情势下，在专业人士看来，保本基金或许还只是“鸡肋”。

' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)理财经理滕媛媛认为，基金公司在近期推出新的基金，主要考虑的是募集规模的大小。相对于股票 型基金，保本基金更容易取得大额募集量，其中的管理费保证了基金公司的收益，这是保本基金发行的一个重要原因。

实际上，保本基金的募集规模的确惊人。据统计，诺安汇鑫保本基金在4月18日至5月23日发行期间，募集超过36亿份，成为今年以来除了创新类产品外，募集规模最好的产品之一。

“此外，近5年来，保本基金的收益也并不是太好，最高的' 银华保本(' 180002, ' 基金吧)基金年华收益在7%左右，其他保本基金则更低一些，大约为4%。”滕媛媛介绍，“保本基金主要利用安全垫的模式保证收益。一部分资金通过投资债券等安全的市场工具来获取一定利益，另外部分资金投资股票 等市场，以谋取利润。假如投资股票 部分出现亏损，就用债券等部分补上，收益可能就很一般了。”

不过，对于一些相对谨慎的投资者来说，滕媛媛表示在目前市场情况下，如果3年内不需要动用某一部分基金，可以选择购入一部分保本基金。

保本基金要保本也有相应的前提。在投资期间内不能取出，一般为3年时间。如果要中途取出的话，就要付出较高的赎回费用。而且期间如果出现亏损，投资者要强行取出的话，只能按照当时净值计算赎回金额，并不能保证本金安全。

不必非要纠缠“保本”两字

很多购买了保本理财产品的投资者，看重的自然是“保本”两个字。尽管大堂经理一再表示其他一些低风险的理财产品其实也很安全，但在这些相对保守的投资者心中，资金安全，比什么都重要。

“实际上，尽管多家银行理财产品没有标注"保本"两个字，但就一些风险级别较低的产品来说，同样也值得信赖。“丁志毅表示，“购买理财产品不能仅从保本这个角度出发，同时也要考虑到收益、周期等。”