跟着“两会”炒股票顺水鱼财经

昨天，“' 两会”正式落下了帷幕。老股民都知道，A股市场一直具有很强的“政策市”特征，很多重大政策、宏观经济走向、产业政策、区域规划，都能从“两会”里找到鲜明的脉络。受到外围市场环境与马航飞机失联事件影响，' 大盘在“两会”期间震荡下行，但政策面带来的不仅是短线投资机会，同样也带来重大的长期主题投资机会。

市场

总理话音刚落 概念股应声上涨

在昨天上午召开的中外记者会上，李克强总理表示，PM2.5治理是重大的民生问题，要对雾霾宣战，实行铁腕治污、铁规治污。话音刚落，PM2.5概念板块应声上涨，截至收盘，领涨股' howImage('stock','2_300056',this,event,'1770') 三维丝(' 300056,' 股吧)大涨5.63%。

据了解，在“两会”上，相当多的民主党派都提出了加强环保的提案，民建中央更是递交11份环保提案力荐发展环保产业清洁能源。在“两会”会场内外，不论医学专家、政府官员、企业高管、文艺体育界明星，都成为了与雾霾作战的发言人。而在3月3日，政协会议首日，沪深两市大涨，空气治理板块当日暴涨近7%，' howImage('stock','2_002076',this,event,'1770') 雪莱特(' 002076,' 股吧)、' howImage('stock','2_000551',this,event,'1770') 创元科技(' 000551,' 股吧)、三维丝、' howImage('stock','2_002499',this,event,'1770') 科林环保(' 002499,' 股吧)、' howImage('stock','1_600388',this,event,'1770') 龙净环保(' 600388,' 股吧)、' howImage('stock','2_002658',this,event,'1770') 雪迪龙(' 002658,' 股吧)等多只' 个股涨停，' howImage('stock','2_300187',this,event,'1770') 永清环保(' 300187,' 股吧)、' howImage('stock','2_300137',this,event,'1770') 先河环保(' 300137,' 股吧)涨幅超9%。

此外，在昨天涨停的30只个股中，“两会”热点是其中的重要力量。国企改革是今年“两会”的热点话题，在中石化打响油气改革第一枪后，电改也将提速。昨天电力改革概念的' howImage('stock','1_600869',this,event,'1770') 远东电缆(' 600869,' 股吧)、' howImage('stock','2_001896',this,event,'1770') 豫能控股(' 001896,' 股吧)、' howImage('stock','2_000767',this,event,'1770') 漳泽电力(' 000767,' 股吧)、' howImage('stock','2_000875',this,event,'1770') 吉电股份(' 000875,' 股吧)纷纷涨停。日前有专家透露，目前国家' target='_blank' >能源局关于电力体制改革的初步方案已经形成，电力改革概念股闻讯集体大涨。

分析

“两会”落下帷幕 改革题材将成最大受益者

“两会”闭幕，市场开始关注会后一系列政策的出台和落实。发展与改革是今年“两会”政府工作报告的高频词。国企改革排名靠前，这从会前的' 行情走势中就可以看出端倪，以' 中国石化为首的油气改革拉开了国企改革的序幕，龙头股中国石化率先破题。“两会”闭幕，在后续的行情中，改革相关题材将会是最大受益者。

从十八届三中全会开始，混合所有制就成为推动国有企业改革的主要话题。在今年的“两会”上，政府工作报告明确提出，要优化国有经济布局和结构，加快发展混合所有制经济，建立健全现代企业制度和公司法人治理结构。

“两桶油”拉开了国企改革的大幕。2月19日，中石化对外公告称，董事会同意在对中国石化油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营，其中，社会和民营资本持股比例将不超过30%。3月6日，中石油董事长' target='_blank' >周吉平对外透露，中石油的改革方案正在进行，拟将油气开采领域对外开放，引入社会资本，不过中石油的控股比例不能低于51%。

市场人士指出，油气改革的目的是破除高度集中的垄断体制，向社会开放，引入市场竞争，利好油气全产业链，鉴于油气改革不是一蹴而就的，需要一定时间加以布置和实施，因此二级市场上油气改革概念股受益改革红利，有望在未来较长时间内成为市场持续性热点。

而油气改革概念股借着“两桶油”的改革节奏，股价大幅向上推升。以龙头股' howImage('stock','2_000554',this,event,'1770') 泰山石油(' 000554,' 股吧)为例，从马年首个交易日至3月4日，18个交易日涨幅高达89%。“大象股”中石化和中石油，在2月20日分别涨停和盘中逼近涨停，形成上市以来的奇观。

由于今年经济处于曲折的复苏过程中，业内人士普遍认为，市场不可能出现系统性的牛市机会，于是机构便将目光转向改革预期下的主题性投资机会，A股市场仍将围绕相关主题进行炒作。

回顾

跟着“两会”' 炒股能否跑赢大盘

历年“两会”上的政府工作报告与当年的一号提案，都备受资本市场青睐。它们在不同程度上反映了当年社会最关注的热点、难点和焦点，更从全局角度勾画了中国发展的轨迹，以编年体的形式记录着中国的社会进步。

北京青' 年报记者试图从近年“两会”的财经高频词中，寻找与其对应板块的契合度，以此观察当年的主题性投资的表现。“两会”带来的热点持续度如何？到底能否跑赢大盘？

2010年关键词：低碳经济

内容：这一年的一号提案为《关于推动我国经济社会低碳发展的建议》，其背后蕴含着中央经济工作重心转向调整经济结构与促进经济增长方式转变的契机。表明转变中国经济发展方式、促进经济结构调整正在成为全社会的共识，随后便掀起了“低碳经济”概念的热潮。

表现：这一年，沪深股市出现了结构化行情。大盘受权重股银行、地产与钢铁的拖累，持续低迷，但是新兴行业板块突然发力，作为其中一员，低碳经济板块上涨18.68%。受益于稀土永磁狂飙的龙头股' howImage('stock','2_000970',this,event,'1770') 中科三环(' 000970,' 股吧)，当年大涨了203.8%。

大盘：全年跌幅14.31%。

2011年关键词：保障房

内容：城镇化仍然是关注重点，一号提案瞄准城乡社保制度空白，在提案中指出，尽管城乡社会保障获得了长足进步，但城乡社保一体化发展所面临的问题和困难仍然十分突出。强调城镇化要同农业现代化和新农村建设相互促进。

表现：受日本超级地震及欧债危机全面爆发影响，当年大盘深跌超20%，' 创业板更是暴跌35.88%，成为2008年之后的又一次熊市。50个概念板块跌幅均超过30%，最深跌幅接近44%。保障房板块下跌22.86%，未能跑赢大盘，但跌幅相对较小。其龙头股' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)因为重组，一度以233%的涨幅，当之无愧成为2011年的大牛股，最终年涨幅为84.06%。

大盘：全年下跌21.68%。

2012年关键词：PM2.5

内容：PM2.5开始由民间热词变为官方标准，而且首次进入政府工作报告。灰霾天气不断出现，人们对空气质量的关注程度达到一个前所未有的高度，“PM2.5”被推向了舆论的风口浪尖。

表现：空气治理板块下跌1.93%，板块未能跑赢大盘。但板块出现分化，虽然七成个股下行，龙头股' howImage('stock','2_300090',this,event,'1770') 盛运股份(' 300090,' 股吧)却逆势大涨95.38%。

大盘：全年上涨3.17%

2013年关键词：绿色农业

内容：一号提案为《关于加强绿色农业发展》，重点关注了我国农业发展存在的资源浪费和破坏、污染日趋显现、农业生产能源利用率低等问题，并针对性提出对策建议加强农业资源的保护，发展节约型农业，以“绿色”为抓手，大力培养绿色农业所需的科技人才，通过改造提高耕地质量，增强农业发展潜力。

表现：当年大盘下跌，但是与' 新兴产业有关的板块步入佳境，与绿色农业相关的概念板块，包括食品安全、节能环保和生态农业板块同步上涨。食品安全上涨41.87%，节能环保上涨40.7%，生态农业上涨24.77%。

大盘：全年下跌6.75%。本栏撰文/本报记者 刘慎良

点评

“两会”热门板块最抗跌

北青报记者统计发现，在过去的11年中，“两会”财经高频词所对应的板块，仅从主题性投资考虑，有6次跑赢大盘，分别为2004年、2006年、2008年、2009年、2010年、2013年，概率超过一半；未能跑赢大盘的年份，分别为2003年、2005年、2007年、2011年和2012年。而大盘在11年中，却是5年上涨，6年下跌。

根据统计可以看出，大盘涨幅最高的3年2006年、2007年和2009年中，“两会”热门板块有两次跑赢大盘。大盘跌幅最凶的3年分别为2004年、2008年和2011年，“两会”热门板块也有两次跑赢大盘；其概率均超过60%。

在跑赢大盘的年份中，与大盘偏离值最大的年份，分别为2006年和2009年，均超过60个百分点，偏离值最小的为2008年，不足1个百分点。未跑赢大盘的年份中，与大盘偏离值最大的年份为2007年，偏离值最小的年份为2011年，不足2个百分点。

而“两会”热门板块跌幅超过大盘的，仅有3次，分别为2005年、2011年和2012年，跌幅最深的出现在2012年，跌幅为5.1个百分点，就概率来说，仅占27%。换句话说，“两会”热门板块并不是攻击性最强的板块，却是抵御风险能力最强的。