降息时代 理财产品从“长”计议顺水鱼财经

近日，" 中国人民银行宣布自7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。有意思的是，近三年半以来，这是" 央行在不到一个月的时间内，第二次宣布降息。那么，银行存贷款利息迈入下行通道后，不少市民也颇为疑惑，作为普通的投资者，在这个降息年代应该如何理财呢？而针对银行理财产品，投资者又该如何调整？

中短期产品步入下行通道

据悉，本次降息中，金融机构一年期存款基准利率下调 0.25个" 百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。央行宣布降息后，由于本次实行浮动利率调整，各大银行的存款利率也有所差异。

记者了解到，以一年期定期存款为例，工、农、中、建、交等五大国有商业银行6日下调至3.25%，招行、民生、光大等股份制商业银行则将一年期存款利率调整为3.30%，下调幅度达0.275个百分点。

而随着利息的下调，业内人士指出，银行的短期理财产品收益率也将步入下行通道。换言之，降息后随着银行利差的收窄，曾经风光无限的短期理财产品的收益率也将下调，与定期存款的利率差逐步变小，市场吸引力也将不再。事实上，二季度银行理财产品收益率下降趋势明显，收益维持在5%以上的产品数量大幅减少。

以中长期产品锁定利率

采访中，一家国有商业银行的理财师表示，在下半年仍有降息可能的情况下，投资者可设法改变自己的资产配置结构，从“短打”理财中跳出来，适当降低流动性需求，以中长期产品锁定利率和高收益。

根据普益财富数据显示，今年上半年到期的银行理财产品中，其到期平均收益率也仅为4.81%。其中，国有商业银行有2361款产品公布了到期收益率，平均到期收益率为4.30%；而股份制商业银行有3034款产品公布了到期收益率，平均到期收益率为4.97%。

对此，业内人士也建议，除了关注中长期理财产品，在理财产品收益整体下滑的趋势下，投资者也可以适当将部分资产配置于未来收益类产品，如基金、股市等投资渠道，以此组合获得收益。

另外，随着国家货币政策降息力度的再次加大，货币政策的宽松也意味着，债券市场将趋向利好，业内人士指出，投资者可适当考虑购买信用债券、债券型基金等，获取更大收益。

国债发行再度取消

相关

降息之后，今年原定发行的第7、8期储蓄国债（电子式）取消了发行，而这是近一个月来第二次停发国债。" 财政部原定于7月10日起发行的2012年第7、8期储蓄国债，由于此前公告的第5、6期共计300亿元储蓄国债曾自动取消，所以本次国债发售额度一度提高至400亿元。

但本次国债发行期间，再次遭遇了降息，按照规定国债暂停了发行。而经历降息之后，按照以往惯例，再度发行的国债也将下调利率。按利率下调25个百分点来计算，3年期和5年期的国债利率将分别降至4.96%和5.46%。

南方日报记者 覃素玲