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昨日一则关于“' howImage('stock','1_601008',this,event,'1770') 连云港(' 601008,' 股吧)中哈国际物流场站项目将正式启动”的消息在资本市场上掀起一阵波澜，与之相关的丝绸之路概念股再度出现在涨幅榜前列。具体来看，连云港涨停，' howImage('stock','2_002040',this,event,'1770') 南京港(' 002040,' 股吧)(6.04%)、' 大连港(5.39%)、' howImage('stock','1_600368',this,event,'1770') 五洲交通(' 600368,' 股吧)(4.65%)、' howImage('stock','1_600317',this,event,'1770') 营口港(' 600317,' 股吧)(4.16%)、' howImage('stock','1_600017',this,event,'1770') 日照港(' 600017,' 股吧)(3.21%)、' howImage('stock','2_000507',this,event,'1770') 珠海港(' 000507,' 股吧)(2.12%)等多只' 个股涨幅超2%，市场表现突出。
连云港作为新欧亚大陆桥起点之一，对于现代丝绸之路经济带建设意义重大，新欧亚大陆桥又名“第二亚欧大陆桥”，是从中国的江苏连云港市、山东省日照市到荷兰鹿特丹港的国际化铁路交通干线。大陆桥途经江苏、安徽、河南、陕西、甘肃、青海、新疆等7个省区，该线路辐射世界30多个国家和地区。
另外，据悉，目前' target='_blank' >交通运输部等部门正在完善一带一路(丝绸之路经济带和海上丝绸之路)综合交通运输体系建设，开展多种形式联运，加快国际运输便利化进程，努力形成我国与周边国家区域互联互通的新格局，这也形成丝绸之路概念股又一重大利好。
分析人士表示，现代丝绸之路是中国与中西亚、欧洲各国实现产业互补、战略合作重要途径，在《政府工作报告》中提出，“鼓励通信、铁路、电站等大型成套设备出口，让中国装备享誉全球”，而这一战略更离不开现代丝绸之路规划建设，这均为新丝绸之路沿线省市带来了巨大的商机。
在上述七大省区中，近期新疆地区个股整体表现尤为突出，' target='_blank' >民生证券表示，丝绸之路经济带建设是国家重大的战略布局，新疆作为丝绸之路中的国门和对西开放的最前沿，地位举足轻重。在今年的新疆' 两会中，自治区政府明确基建、能源、先进制造业、' 旅游、信息服务等行业将在丝绸之路建设中发挥重要作用。而作为发展的保证，安防也将得到大力建设。
值得一提的是，据悉，《丝绸之路经济带甘肃段建设总体方案》已经上报国家' target='_blank' >发改委，规划重点是将甘肃省具有比较优势的农牧业、制种业与中西亚等丝路沿线国家合作，而相关上市公司中，' howImage('stock','1_600108',this,event,'1770') 亚盛集团(' 600108,' 股吧)、' howImage('stock','1_600354',this,event,'1770') 敦煌种业(' 600354,' 股吧)或率先受益。
建设“丝绸之路经济带”，河南正在实干。去年7月份开通的郑欧班列，使得河南进出口贸易额得到快速提升。河南省委书记' target='_blank' >郭庚茂表示，新丝绸之路经济带的关键是物流，要通过交通来带动物流，用物流带动城市，用城市带动整个经济，最后形成一个经济带。从交通、区位、物流集散的速度、成本及辐射范围来看，郑州应该是新丝绸之路经济带的最佳枢纽，河南板块相关个股或迎来战略性布局良机。
亚盛集团:各项业务稳健推进,关注两会的政策催化
研究机构：' target='_blank' >齐鲁证券日期：2014-02-18
事件:近期我们调研了亚盛集团,与公司总经理等高管沟通了公司近期经营情况以及敦煌农场等三大农场注入后公司的经营战略。
总体来看,公司正在沿着2011年制定的土地统一经营战略稳步前行,公司既有土地资源的内部挖潜,价值提升是公司未来' 业绩稳健增长的主要驱动力。在敦煌农场等三大农场注入公司后,公司将拥有土地资源储备415万亩,其中可耕地面积170万亩。2013年公司统一经营面积37万亩,占公司目前已开垦耕地面积60%,我们预计2014年和2015年公司统一经营面积分别为40万亩和44万亩。未来2年公司业绩增长的主要驱动力:
(1)统一经营面积继续稳步增加;
(2)种植结构优化,食葵、中药材等种植比重增加,单亩收益提升。
内蒙古20万亩苜蓿草种植项目进展顺利,2014年将开始实现规模化量产,预计为公司贡献业绩2750万元左右。2013年内蒙古1期项目实现5万亩种植面积,今年2月份公司新签约3万亩流转土地,预计2014年在内蒙古地区种植面积将达到8万亩,其中2013年5万亩将进入规模化量产阶段,我们预计2014年内蒙古地区的苜蓿草干草产量达到5万吨左右,按2200元/吨,净利润率25%计算,预计为公司贡献利润2750万。
公司前期公布的3万头奶牛养殖项目首期工程将于2014年完成,预计2015年底将有产出。以张掖农场为实施主体的第一期养殖项目工程建设预计于3月份启动,10月份完成,年底首期3000头后备母牛入场,预计2015年底可以产出,我们预计2017年初公司在张掖农场的1万头养殖项目将达到满产状态。
同时,我们预计2015年饮马农场的万头养殖项目也将启动。目前公司与国内大型乳制品企业对于鲜奶销售的合作谈判进展顺利,未来公司将成为国内大型乳制品企业在西北地区的重要供应商。
在敦煌农场等主要农场资源注入后,公司将继续专注于上游种植和奶牛养殖的经营,同时逐步开始' howImage('stock','2_000061',this,event,'1770') 农产品(' 000061,' 股吧)交易市场的平台建设,未来公司将有望成为西北地区重要的农产品生产和渠道提供商。根据公司经营规划,未来2-3年公司核心业务在于通过内部挖潜(统一经营面积提升,品种优化),外部扩张(通过土地流转增加土地面积),奶牛养殖放量(利用天然牧场资源和苜蓿草种植优势打造优质鲜奶供应商),成为西北地区最大的上游优质原材料供应商,通过土地规模扩张,提升单亩效益实现业绩稳健增长。同时,随着公司上游原材料的规模放量,开始搭建西北地区优势农产品交易平台,利用公司既有的销售渠道优势,为公司的土地承租农户以及周边农户提供优质农产品销售渠道,进一步提升公司在苜蓿、食葵、中药材等领域的定价能力,提升公司业绩增长的稳健性。
短期来看,即将开始的两会将成为短期股价催化剂。十八届三中全会和随后的中央一号文件,基本确立了国内土地流转的政策方针,2013年年底以来安徽、江苏、四川等省份纷纷推出形式各异的土地创新性产品。
我们认为2014年只是国内农地流转的起点,各省市和各主要经营实体将会纷纷参与到农地流转的盛宴中,分享未来10年中国最大的政策红利。而亚盛集团作为区域性的种植业龙头企业,也将会参与到全国性的土地流转中,增加自身土地规模,并通过公司现代化和规模化的种植优势,在规模增加的同时,提升单亩效益,实现业绩的稳健增长。总之,我们认为土地流转政策红利效应不会在中央一号文件推出后而衰弱,反而会伴随着各地的流转进程加快不断提升,亚盛集团作为国内A股市场种植业龙头企业,将成为未来最大的受益者。
预计2013-2015年EPS分别为0.24元、0.32元和0.40元。按30x2014EPS计算,PE估值的目标价为9.6元;根据公司未来土地经营的持续性假设,DCF绝对估值结果为9.92元。综合PE和DCF两种估值结果,公司目标价格区间为9.60-9.92元,维持“买入”评级。
潜在催化剂:各地土地流转加快将提升A股种植类上市公司估值水平,利好亚盛集团股价。风险提示:统一经营面积增长低于预期、自然灾害风险。
