房企境外资本突围：金地发债12亿元顺水鱼财经

自房地产宏观调控以来，开发商在融资渠道和融资平台的开拓方面，一直都在不遗余力地创新融资模式。而在香港IPO或购买上市壳就成为不少内地房企拓宽融资渠道、增强发展潜力、进行国际化战略的重要选择。

7月19日，" 金地集团(" 600383," 股吧)宣布，旗下海外公司金地国际控股有限公司拟发行12 亿元人民币三年期无抵押优先级债券。且据最新消息，该次发行的债券已于7月26 日资金到账起息。这成为了国内A 股上市房企海外发债的首个成功案例。

国内控制资产国外发债不需审批

据悉，此款债券是通过金地国际控股有限公司发行的。根据香港公司注册处的资料，金地国际成立于2011年11月29日，为辉煌商务有限公司全资子公司，而辉煌商务则是金地集团全资子公司。伴随此次债券发行，辉煌商务作为金地集团海外融资平台的身份也首度曝光。

穆迪的评级报告显示，辉煌商务于1995 年在香港成立，最初是香港一家销售办事处，向海外客户销售金地的房地产项目，其后负责金地部分国内房地产项目，更重要的是，在海外市场扮演融资平台的角色。

辉煌商务是金地集团一家“具有高度战略意义的”子公司。目前辉煌商务已进入内地5 个城市，包括东莞、佛山、杭州、大连和" 沈阳等。且据此前消息披露，辉煌商务有" 土地储备的建筑面积约为290 万平方米，年度签约销售约为30 亿元。

去年6 月30 日，金地集团曾公告称，辉煌商务拟以8.36 亿元收购华人" 置业旗下上市公司至祥置业（00112.HK）61.96%股权。外界普遍解读金地集团此举是有意买壳登陆香港资本市场。虽然买壳最终以失败告终，但金地集团对海外融资的渴望已经有所显露。

此外，从理论上讲，企业发债是市场行为。无论是发行、评级还是认购，都有一整套成熟的国际规范，因此并不需要出台相关管理办法。但与之不同的是，由于境内资本管制的存在，需要对海外发债的审批和登记等规则进行规范，并对海外人民币回流做出制度性安排。

对此，金地集团相关人表示，由于此次发债是在不需要集团母公司提供担保的条件下完成的，所以并不经过国家相关部门的审批和登记等程序，使得这种融资模式管理和运作效率更高。有分析人士认为，通过此次在香港市场的顺利发债，将进一步巩固辉煌商务作为金地集团海外融资平台的地位。