银信合作理财产品“卷土重来”顺水鱼财经

受资金面宽松的影响，银行理财产品的收益今年一直处于下行通道，特别是6月和7月的两次降息，对银行理财产品收益率造成了较大冲击。对此，银行再次借助银信合作提高理财产品的收益率，以留住客户和资金。普益财富统计数据显示，银信合作理财产品的平均收益率高于整体理财产品的平均收益率0.2—0.3个" 百分点左右。今年1—6月，银行理财产品的平均预期收益率为4.83%，而银信合作理财产品的平均预期收益率为5.10%；7月（前30天，下同），银行理财产品的平均预期收益率为4.34%，而银信合作理财产品的平均预期收益率为4.63%。收益率的提高使银信合作理财产品的数量占比上升。2012年1—6月，银信合作理财产品的占比为36.73%，较2011年上升4.56个百分点。7月，银信合作理财产品的占比进一步攀升至40.58%。

银信合作理财产品一直是银行理财产品中的一股重要力量，在2008年和2009年占据了整个银行理财市场的半壁江山。但与此同时，这类产品也受到监管层的密切关注。随着一些违规操作被禁止，银信合作理财业务占理财产品的比重从2009年的54.95%下滑到2010年的37.07%和2011年的32.20%。因此，今年银信合作理财产品可谓“卷土重来”。

从银信合作产品资金的投向来看，各个银行的资金投向不尽相同。工行、" 民生银行(" 600016," 股吧)和" 光大银行(" 601818," 股吧)这三家今年发行银信合作理财产品较多的银行便各有所好。

工行偏爱基金工行发行的银信合作产品的资金投向偏好“债券和货币市场工具、其他”、“基金、债券和货币市场工具”、“基金、债券和货币市场工具、其他”这三种组合投向。2011年和2012年1—7月，这三种资金投向的产品占比均超过80%。在工行所有银信合作理财产品中，资金投向包含“基金”的产品占比在2011年为43.40%，在今年前7个月为54.23%，都是占比最大的产品类型。

例如，工行从8月18日到821日募集的“工银财富”资产组合投资型人民币理财产品（37天），预期最高年化收益率为3.30%，主要投资于银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、存款等货币市场投资工具以及符合监管机构要求的债权类资产、权益类资产、其他资产或资产组合。该产品的" 信托计划受托人可能包括：" 中海信托股份有限公司、中融国际信托有限公司、大连华信信托股份有限公司。

民生银行钟情信贷资产民生银行资金投向偏好“信贷资产、债券和货币市场工具、其他”的组合投向。在民生银行所有银信合作理财产品中，资金投向包含“信贷资产”的产品占比在2011年为82.35%，在今年前7个月为83.43%。

光大银行转向基金和股票 2011年，光大银行资金投向为“信托贷款、债券和货币市场工具”的产品数量最多，资金投向包含“信托贷款”的产品占比为38.48%，是占比最大的产品类型。2012年以来，该行偏好的资金投向转为“股票 、基金、债券和货币市场工具”的组合投向；在该行所有银信合作理财产品中，资金投向包含“股票 ”或“基金”的产品占比达到84.51%。