长假理财小心遭遇“空窗期”顺水鱼财经

商报讯 （记者 周文娟） 在经历了很长一段时间的“低迷”后，近期银行理财产品似乎有些“回温”的迹象，出现量价齐增的现象。不过，记者注意到，不少新发银行理财产品的产品期限与预期收益率出现倒挂的情况。对此，业内人士分析，这与产品的到期日有关，有些期限在一个月左右的短期产品表面上看来收益甚至高过两个月期的理财产品，但很有可能因为到期日“恰逢”长假开始，而导致资金无故遭遇近一周的“空窗期”，如此一来，产品的实际收益率会被拉低一个档次。

长短期理财产品现“倒挂”

相关统计数据显示，上周（8月25-31日）银行理财产品市场量价齐升，共有73家银行发行618款本外币理财产品，环比增长98款；平均预期年化收益率（不含结构性的本币产品）升至4.21%，环比上涨0.05个" 百分点。

不过，记者却注意到，不少新发银行理财产品的产品期限与预期收益率出现倒挂的情况。以某国有四大行8月28日发行的一款人民币理财产品为例，31天的投资期限，预期最高年化收益率为3.55%；而银行同期发行的一款投资方向类似的投资期限为91天的人民币理财产品，预期最高年化收益率竟然只有3.4%，比前者还少了0.15个百分点。同样，另一家股份制银行8月29日发行的一款30天期限的人民币理财产品，预期最高年化收益率高达4.6%；而银行同期发行的另一款类似产品，62天的投资期限收益同样仅为3.8%。

一不小心遭遇“空窗期”

银行发行的理财产品出现期限与收益倒挂的现象，不明真相的投资者可能就一不小心着了银行的“道”。

家住闸弄口新村的王女士向来热衷购买银行理财产品，上周，她手头有一笔原先购买的理财产品到期，经过对比后，她选择了一家股份制银行的33天期限的理财产品。乍一看，4.2%的预期年化收益率已经算得上显眼了，不过，仔细一看，王女士便傻了眼。原来，按照合同规定，这款产品到期日为9月29日，但理财产品资金至少也得次日到账，而今年国庆、中秋假期从9月30日开始，该产品的实际到账日最早也得10月8日。

根据“理财收益及理财本金在投资到期日与资金实际到账日之间不计利息”，33天年化收益率4.2%和8天的“0利息”综合计算，实际收益只有3.38%左右。

“其实这个也算业内惯用的一个方法，银行将此类期限在一个月左右的短期产品的到期日安排在长假开始时，表面上看来收益高过两个月甚至期限更长的理财产品，但实际上，因为到期日"恰逢"长假开始，资金将会无故遭遇近一周的"空窗期"，如此一来，产品的实际收益率会被拉低一个档次。”某股份制银行杭州分行一位资深理财师指出，由于银行的特殊“设计”，节前此类看似收益高的理财产品实际收益会缩水不少。因此，建议投资者在选择理财产品时千万不要只看到产品的高收益，事实上，到账日也尤为重要，最好能将一切因素考虑在内再选择真正适合的理财产品。

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