养老理财: 盛名之下可有其实？顺水鱼财经

近期，国内首只专门定位于养老理财的' 天弘安康养老基金开始发行。而此前，许多商业银行早已针对老年人这个群体和养老市场推出了养老型理财产品。银行理财和基金开始关注“养老”，从另一个侧面也折射出养老理财市场的美好前景和广阔空间。

个人理财业务发展初期，因银行能提供的理财产品有限，曾经引起过关于理财只是概念的争论。而如今，人民币理财产品、外汇理财产品、开放式基金、' 信托产品、个人黄金投资等投资项目日渐丰富，使得银行能为客户提供更多的选择。各行在不断推出新的理财产品的同时，几乎都选择了产品整合的方式，以各种套餐的名义将不同的金融产品打包呈现给客户。这就有了所谓的“养老理财产品”。

以' target='_blank' >上海银行发行的养老理财产品为例。其分为两个系列：慧财“人民币养老无忧”和慧财“人民币日新月溢（养老专属）”，前者为保证收益型产品，期限大多为一年，资金投向债券、债券回购等低风险资产；后者为非保本浮动收益型产品，投向债券、货币市场，收益率和风险都稍高。' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)则已经先后推出三款以金颐养老为主题的理财产品，投资类型为固定收益型，而风险评级为稳健型，理财期限为1092天。这款产品类似于基金，申购时以份额计，以3个月为一个投资周期，产品为非保本浮动收益型。' howImage('stock','1_600015',this,event,'1770') 华夏银行(' 600015,' 股吧)也推出了增盈增强型（老年客户）的理财产品。

这些商业银行推出的理财产品资金大多投向债券和货币市场，以“稳健”为主。表面看来，它们确实十分符合养老产品的特点。但将这些产品仔细分析，从门槛、风险、收益和期限等要素看，与其他的银行理财产品区别并不很明显，只是营销宣传时更加突出“养老”概念，与真正的养老理财产品还有差距：

首先，从产品的设计来看，这类产品与之前银行稳健型的理财产品并没有太多差别，在银行理财产品中，本来就有一部分产品是将资金投向债券和货币市场的稳健产品，养老产品只是将养老的概念融入其中。

其次，从期限上看，和大多数理财产品一样，以短期为主。

再次，从门槛上看，养老理财产品的投资门槛和其它银行理财产品一样，起点都为5万元。

最后，从风险控制来看，养老理财基本投资于AA级（含）以上信用级别高、流动性好的银行间市场流通债券、信托计划、银行存款等其他金融资产，与适合“稳健型”普通理财产品的投资者资金投向并无二致。

截至2011年底，我国60岁以上老年人口达1.85亿，占总人口的13.7%，老龄化提前到来，意味着“未富先老”。在我国养老保障制度尚不完善的情况下，居民自身预留一定资金作为后备基金自助养老显得尤为重要。未来银行养老产品、商业' 养老保险以及养老基金产品都存在着巨大的发展空间。

对于银行而言，由于其具有专业的理财顾问和渠道优势，完全可以为客户打造一个综合的理财服务平台，为客户提供贯穿生命周期的理财咨询、规划、金融产品筛选的综合服务模式。

银行养老理财市场，未来很美。