结构性理财表现抢眼 专家提示应理性投资顺水鱼财经

理财产品整体收益水平下滑，降低了理财者的银行类产品投资热情。而年内两次降息，也促使理财者将资金从银行中转移到了收益期望更高的项目当中。为了提高产品竞争力，商业银行也推出了一些类似结构类、" 信托类等较高收益的产品，以求吸引理财者注意，带动银行业务。专家介绍，虽然现阶段结构性产品预期收益要远高" 于平均理财产品收益，投资者在选择时需更加慎重，由于结构性产品波动较大，尽量选择保本型产品。不要被结构性产品的高收益冲昏头脑，预期收益高并不代表最终收益，能达到预期的才是真正的好产品。

结构性产品表现抢眼

结构性理财产品近期收益率表现十分抢眼，特别是外资行结构性理财产品的表现要优于中资行。就在不久前，星展银行相继发行了三款结构性人民币理财产品，投资期限都是1年，分别挂钩于SPDR黄金基金、耐克公司之普通股票 、澳元兑美元的即期汇率。其中挂钩SPDR黄金基金的产品预期年化收益率为25%。

记者通过广发银行相关人员也了解到，广发银行将在11月底推出一款结构性保本型理财产品，预期年化收益达到了6.8%，远高于该行同期推出的其他理财产品。业内人士介绍，保本型产品一般比较受青睐，预期高、风险低，由于各省市的份额有限，这类产品基本上刚开始售卖就被一抢而空。

外资银行预期收益突出

根据普益财富统计，2012年前3季度共1279款结构性理财产品到期，其中852款产品公布了到期收益率。在这852款产品中，792款产品实现了最高预期收益率；6款产品到期收益率高于最高预期收益率，这6款产品均出自外资银行。如某外资行两款结构性理财产品到期收益率都达到27%，到期收益率与预期最高收益率之差分别为23.4%、12%。

业内人士表示，结构性产品的收益率取决于挂钩标的物的价格，如价格波动幅度超过挂钩产品的限定，则投资者很难获得预期收益。而在今年上半年未实现最高预期收益的结构性理财产品中，挂钩黄金价格和汇率的产品占绝大多数。

风险较高应谨慎购买

一位业内人士指出，很多银行发行的结构性理财产品预期收益率很高，但是最后一些产品都没有达到预期收益率，结构性理财产品的收益多与国内外各类参数挂钩，例如利率、汇率、债券、一揽子股票 、指数等等，由于投资渠道广泛以及投资标的多元化，与一般性产品相比，结构性产品有可能博得高回报。

外资行结构性理财产品的高收益自然对投资者有很大的诱惑，然而，银行理财专家提醒，结构性理财产品主要挂钩于汇率、黄金价格、" 期货、股票 等标的，其产品表现与产品自身设计、标的市场表现等因素相关，该类产品均为非保本，风险较大。除非对金融市场比较熟悉，且风险意识和风险承受能力较强，否则，不建议购买这种结构性理财产品。

【理财贴士】

结构性理财产品是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩，例如汇率、利率、债券、一揽子股票 、基金、指数等，从而使投资者在结构性理财产品到期保本的同时，有机会获得比传统存款更高的收益。记者 朱浩然