大摩量配张靖——量化策略捕捉行业“蝴蝶效应”（理财教育）顺水鱼财经

“一只南美洲亚马逊河流域中的蝴蝶，偶尔扇动几下翅膀，两周后可能在' 美国德克萨斯引起一场龙卷风。”许多人都听过这种奇妙的“蝴蝶效应”，然而更奇妙的是，这种“联动”的现象不仅存在于自然界中，在看似无章可循的资本市场中同样存在。

日前，记者专程走访了大摩量配拟任基金经理张靖，对大摩华鑫推出的新一代量化基金大摩量化配置基金进行深度了解，为投资人探究这只产品是如何捕捉行业中的“蝴蝶效应”。

记者调查发现，大摩量化配置基金已是大摩华鑫的第二只量化产品，同时拥有两只主动量化基金的，大摩华鑫还是行业第一家。据悉，此前' 大摩多因子基金同样由张靖担任基金经理，且市场表现抢眼。

张靖表示，如果说大摩多因子主要通过量化选股、量化择时获取超额收益，那么大摩量配基金则将策略重点聚焦于行业，从自上而下的角度进行投资，在宏观面的判断背景下，对部分行业进行重点配置，以达到获得超额收益的目的。

例如，大摩量配模型会对行业中存在的“蝴蝶效应”进行主动捕捉，以获取超额收益。比如判断机械行业的上涨是否有其他行业的先行指标？经过数据分析发现，在过去的3到4年里，通过专业“降噪”处理的数据显示，国房景气、钢材、压实机械产量指数分别提前2个月到半年反映机械行业将有的走势。原来，当国房景气指数变好，开发商会去有兴趣投资房产，这时必然要采购钢材、水泥等建筑材料，这时钢材指数上升。

大摩量配的模型建立在全面分析宏观经济状况、行业运行状况、相关产业链、股市表现和财务指标等多项数据，综合考虑基本面、技术面以及分析师预期等多方面因素的基础上，精确量化找寻投资规律，制定大概率制胜的投资策略。

对于量化基金发展前途，张靖显得颇有信心。他指出，相对普通偏股型基金，量化基金具备多重独到优势。在复杂的资本市场中，投资人的心理受到行情起伏的考验，投资决策很容易受到情绪扰动的影响，而量化投资是通过量化模型进行交易，剔除了主观因素，充分遵照模型的指令进行投资，降低情绪影响，获取市场非理性收益，大概率战胜市场。