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汇通网12月7日讯连日来，市场对银行' 信托类理财产品的风险事件颇为紧张，伴随银行资产管理业务全面开花，银行理财产品也越来越复杂，投资者该如何选择理财产品，在选择理财产品时又该如何分辨风险。专家建议，投资者应当认清投资产品背后所对应的具体投资标的，同时应关注产品具备哪些风险控制措施，还需要对投资产品的发行机构及资产管理机构进行考察。
银行信托类理财产品一直凭借高收益把控着高端理财人群，而根据以往的经验，绝大多数信托类理财产品都能实现预期收益率，因此往往被冠以“刚性兑付”的帽子。信托公司的集合信托产品多年来形成的“刚性兑付”特点前不久被打破，某家信托公司发行的信托贷款项目产品到期未完全兑付预期收益率。普益财富研究员方瑞表示，信托市场存在的“借新还旧”之手法从表面上抹平了可能爆发的风波，因此目前也只能说这个市场看上去很美很平静。尽管一些产品所标榜的高预期收益率时刻抓挠着投资者的心，然而投资产品所蕴含的风险也应该值得投资者审视。目前仍有部分普通投资者存在这样一种错误心理，他们基于对金融机构的信任，认为金融机构所发行的投资产品不应该出现风险，不但要求保障本金不发生损失，而且“承诺”的预期收益率也得保证兑付。
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选择理财产品认清三个问题
普益财富 方瑞
不同投资产品所面临的风险不尽相同，高回报率预示着高风险的市场规律适用于所有种类的投资产品。那么，投资者在进行投资决策时应该怎样判定投资产品的风险呢？方瑞给出三点建议。
第一，投资者应当认清投资产品背后所对应的具体投资标的。对于一款投资产品，其发行机构如果将产品募集资金直接投资于股票 、未上市企业股权、债券、信贷资产或者票据资产等标的上，那么这些标的或标的组合所面临的风险就是投资者应该衡量清楚的地方；无论资金在到达最终具体投资标的前穿过多少个投资产品，这些中间环节的投资产品也仅能视作投资通道，最终具体投资标的的市场风险才是影响产品收益表现的关键所在。例如，FOF产品通常会将募集资金投资于多只基金产品，再由基金产品把资金去投资到股票 、债券及货币市场工具等标的上；TOT产品一般是在信托平台上成立母信托产品，再由母信托产品选择多款子信托产品进行配置，子信托产品所投资的各类资产才是最终具体投资标的。
第二，投资者应该关注产品具备哪些风险控制措施。产品设置的风险控制措施能够降低产品所对应的风险。比如，融资性投资产品通常会有担保、抵押/质押、回购等措施；证券投资类产品可能会设计成分层形式，优先级别投资者将获得固定收益型回报；境外投资产品通常会进行货币掉期以规避汇率波动带来的风险。此外，银行理财产品中的部分保证收益型和保本收益型产品则是以银行信用来保障产品本金和收益。
第三，投资者还需要对投资产品的发行机构及资产管理机构进行考察。投资产品发行机构的信誉以及资产管理机构的投资管理能力可以通过历史表现进行评判。由于普通投资者缺失或不易很好整理相关历史资料和数据，因此参考权威评级机构对这些机构的评级结果就是投资者获取信息的较好方式。例如，国际知名评级机构对于我国商业银行及保险公司的评级可以体现出产品发行机构的信用质量；国内对于公募基金的评级体系也较为完善，目前已经有多家证券公司以及专业' 基金评级机构对基金产品的业绩和风险进行评定，它们的评级结果可以成为投资者购买产品时的有力参考依据。
来源：新闻晨报
