外汇理财巧度年关 避免盲目结汇顺水鱼财经

本刊记者 吴毅波|文

随着美联储QE3效果的逐渐显现，人民币即期汇价连续走强，对美元即期汇率也多次刷新。临近年末，人民币升值的突然加速，无疑会对不少拥有美元资产的人提出挑战。那么外币及境外理财年底配置应该注意些什么呢？

避免盲目结汇

外资银行的理财产品近期受欧债危机波及' 意大利的影响，市场波动剧烈。国庆后国内四大行均下调了外币存款利率，也加大了外资银行理财产品的发行难度。以上因素可能影响汇率，时逢年关，投资者更应审慎配置，巧度年关。

现在很多投资者都认为自己手中的美元资产在贬值。不少手头有美元、港币的投资者纷纷跑到银行结汇兑换人民币。赵先生是一位热衷于外汇投资人士，现在他手里有一笔美元，看着周围人都去做结汇，要不要把自己手中的美元换回人民币成了他的困扰。

其实，结汇的确是投资者规避外币资产贬值的一种常规手段，但盲目结汇却并不可取。是否把手中的美元兑换成人民币，关键要还得看两者之间的投资、理财利差的大小。拿人民币固定收益型理财品的收益率作比较，目前国内人民币理财品收益一般在3%左右，而美元结构性存款的收益已达5.3%，且更多是半年期产品，流动性更强。

在人民币升值的背景下，无论是美元或港币，用来投资浮动收益型结构性理财产品都最有赚头。事实上，银行目前可供居民选择的外汇结构性理财品“花式”也不少，几乎各家银行都在开卖外汇结构性理财品。投资者最好选择购买一些与' 美国股市、' 港股挂钩的保本理财品，既可本金无忧，又能参与分享股市的高收益。

理财专家认为，从目前走势来看，人民币升值趋势并没有停止，因此，投资者并不是非结汇不可，持有外汇找对理财“路径”，保值、增值空间无疑将更充裕。建议像赵先生一样持有美元的投资者不要轻易兑换手中的美元。

短线投资为宜

另外，对于一些相对成熟的投资者来说，从长期投资的策略考虑，持有一定数量的外汇也是分散汇率风险的途径之一。毕竟，人民币升值所带来的隐性成本已经使得手中的外汇在加快贬值速度，只有寻找更好的投资机会才能对抗这种风险，同时也能适当分散风险。此外，许多在银行购买了外汇理财产品的投资者非常关心升值是否会影响自己的收益。在人民币升值后，多家银行就已经纷纷对外汇理财产品进行了调整。美元投资者完全可以继续用美元投资。

如果考虑到诸多市场不确定因素，投资者宜选择一年之内的短期产品，这样风险和收益都相对比较好把握。在具体选择上，投资者可以用外币收入的1/3购买中资银行短期如3个月或半年期的外币投资产品，剩余2/3则购买外资银行1年期或两年期的浮动收益外币投资产品。由于目前中外资银行投资收益有所差异，这样的搭配可以获得理想收益。

虽然外币理财预期收益率比较可观，但投资者仍应考虑汇率变动因素。《金融理财》建议，投资者在投资汇率挂钩的产品时，应对该币种的走势做出合理判断，宜配置1年期内的理财产品以规避汇率风险，要警惕收益折扣风险。此外，购买外币理财产品还应综合考虑预期收益和汇率因素。