上海“理财门”再次敲响风险警钟顺水鱼财经

近些年，随着各家银行不断推出理财产品，以及其投资的相对稳定性，很多人潜意识里都认为在银行购买产品比较安全。不过，月初一股份制银行上海嘉定支行发生的过亿元产品到期无法兑付的“理财门”事件，给投资者敲响了警钟。理财的风险问题再次浮出水面并被热议。

银行在售的不全是自有产品

这次的“理财门”事件中，消费者虽然将钱交给了银行工作人员，但购买的并非银行自己的理财产品，也不是严格意义上银行代销的产品。银行方面的说法，这是个别理财经理的私售行为，但目前还没有明确的调查结论。无论如何，一亿多元的投资面临大幅亏损，甚至血本无归。

尽管这一事件目前还没有一个明确的说法，但透过这一事件，投资者至少需要了解，于产品的所有权而言，银行在售的理财产品其实有好几类。最多的当然是银行自有产品，但是也不乏代销产品。在一家银行的海曙某网点，记者看到该行正代销一款证券公司的产品，从收益上看，以一年期产品为例，该行的自有保本类产品收益在4.5%左右，而该款产品的最低预期收益为5%，尽管理财经理说明该产品为代销产品，也提供了简易的单页产品说明书。尽管很多理财经理都会和这位理财经理一样，说明情况，但是很多客户还是对银行自有和代销的界限非常模糊，也更愿意选择收益更高的产品。

不同的产品，银行责任不同

一位知情人士表示，正是抓住了投资者信赖银行这一特点，保险、证券、' 信托等机构都非常乐意与银行合作，借用银行的信誉度，提升自身产品的可信度。根据规定，银行理财经理只能代销与银行签订了合作协议的第三方机构发行的产品，在此之前，银行的专业团队会对产品的投资渠道、投资风险等进行评估，选择一些优势的产品进行代销。总体来说还是银行自有的产品最安全，但收益率相对会比较低。

目前，银行在售的理财产品大致可以分为三类：一是银行自有的理财产品，二是信托类理财产品，三是代售类理财产品，虽然同是银行柜台上买得到的产品，但是性质是不同的：

首先，合同的签约方不同。银行自有产品，签约方肯定是银行和客户，不可能出现第三方机构，而代售类和信托类的产品，就会涉及到第三方机构，这是最简单的判断产品是否银行自有的方法。

其次，银行承担的责任是不同的。银行自有的理财产品，为银行自身研发，自己销售的产品，对于产品产生的问题自然是负有全部的责任；信托类理财产品，信托公司不但与银行签有资金托管协议，一般也会在责任上与银行有协议，比如信托公司优先，银行付次带责任，不过在产品说明书上不一定看得到，而且近年来纯信托的产品也非常少；而代销类的理财产品，一般只是代销关系，银行是不担责的。一般来说，后两种途径的产品，托管行肯定是开在银行的，银行负责监管资金的专款专用。

“高收益高风险”是不变的规律

这次爆出的“理财门”事件是近年来' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)业所爆出的最大投资违约案之一，当然之前个别外资和中资行也曾出现过类似危机，只是严重程度不一，而他们的相同特点就是之前许诺的预期收益大大高出普通产品，投资方向风险非常大。

一位从业多年的理财经理表示，即使是银行在售的信托产品，收益不过8%，市面上第三方理财机构提供的产品收益一般也只有10%左右，事件中，部分投资者得到的许诺甚至能到17%，这本身就是不正常的，“这种理财产品的收益只有在2006年，部分和股票 挂钩的理财产品中出现过，但风险过大，已经绝迹。”他表示，“无论产品如何变化，‘高收益高风险’是投资不变的真理，投资者切不可被高收益冲昏了头脑。”

随着居民理财意识的增强，银行都看准了“理财”产品的“商机”，在金融衍生品上大做文章，但是目前，银行之间的竞争激烈，部分理财经理还有业务压力，为了留住客户，往往会简化流程，省去很多应该告知的环节，评估大多流于形式，因为金融市场运行本身具有一定复杂性，普通投资者又很难完全了解自身购买产品的风险实质，结果让很多风险承受能力低的客户购买了风险高的投资产品。

其实对于风险的判断非常简单，把握“收益和风险并存”原则，看到收益特别高的，一定要留个心眼。有些客户习惯比较不同银行同期产品的收益，来选择收益高的产品，但是不同产品的投资方向是不同的，要正确区分预期收益和实际收益的区别。

常见风险要规避

在日常投资中，我们确实可能碰到不负责任的个别银行工作人员，他们会帮客户作风险评估，对于产品的风险统统表示“名为浮动收益，其实保本保息”或者“投资方向为票据、债券等安全方向”，很多投资者也担心自己会遭遇“理财门”类似事件。那么，如何规避这类理财风险呢？理财经理来支招。

首先，辨别是否为私售产品。一般来说，对于代销产品，最简单的方式是看销售合同，有没有“某某银行”或者“某某银行代销”的字样。对于银行自有的理财产品，一般都为总行设计，如今也有部分分行发售的区域性产品，全国范围内销售的产品，可以咨询银行的热线，或者查询网站，对于区域内发售的产品，可以多跑几家区域内的网点，询问是否有同款产品出售。也可以看自己的购买凭证，无论是银行自有还是正规渠道代销的产品，一定是在柜台上完成相关手续，会有出具相应的业务凭证。把握这几点，一般就可以杜绝私售产品。

其次，要会看产品说明书。很多投资者表示，理财产品说明书冗长，长的甚至能到20多页，看不懂也看不下去，但是几个关键信息一定要看清。先是三个日期必须了解起息日、到期日和兑付日，有的产品收益稍高，但是募集期长其实不一定划算，有些产品的兑付日和到期日不是同一天，两个日期间是没有收益的。然后要看投资方向，理财产品虽然都披着“理财”的外衣，但是由于投资方向不同，风险是不同的，比如票据类、债券类是最低的，投资项目的肯定会风险高一些，如果是涉及贷款的会更高些。

记者 王薇