陈向辉：买理财产品要明确投资标的顺水鱼财经

和讯理财消息 2012年已经接近尾声，我们即将迎接新的一年。而过去的一年对于中国的投资人来说，并不是一个好年头。经济增长延续下行态势，股市"熊"冠全球，上证指数重回"1"时代，楼市限购限贷，房价被人为地限制在了一个涨跌两难的位置上；就连前几年牛气冲天的黄金，也露出了疲态。

在经历了2012年的种种不如意之后，2013年我们需要在理财策略上作一些调整。和讯理财频道邀请康宏财富总经理" 陈向辉和康宏财富第二事业部主管张国军做客和讯演播室，回顾2012理财大事并对2013年理财形势发表看法。

尽管2012年银行理财产品的收益率比2011年出现了一定的下降，但它仍然是普通老百姓最信任的理财方式。因为对于普通老百姓来说，银行仍然是他们最信赖的投资机构。在即将到来的2013年，银行理财产品在市场价值和影响力方面又会如何？在产品选择方面该如何把握？ 

陈向辉

" 陈向辉先生给出了一些自己的观点。

从两个角度来看，第一，看老百姓对银行的态度。在讲这个话题之前，首先要区分一下关于银行理财产品和银行代销理财产品有非常大的区别，前者是银行自身发展的，后者是产品发行方通过银行渠道发行的。从安全角度来说银行会高一些，当然收益率也会相对低一些。现在国内银行整体信用非常高，老百姓认可度非常大。看中国社会科学院金融研究所提供的数据，2012年银行理财类产品全年发行款数不低于3万款，筹集总金额不低于20万亿左右，就算" 信托类总资产将近7万亿，比起20万亿的差别还是非常大的，说明老百姓对银行理财是非常认可的。

第二，我们看看专家是如何看待银行理财的。前段时间" 中国银行(" 601988," 股吧)董事长" 肖钢先生认为，从某种程度上说银行理财类似于旁氏骗局，简单说就是借新还旧，这是旁氏骗局的核心点。老百姓很认可银行，但专家对这种理财产品存在了质疑，为什么呢？相信很多和讯网友都买过银行理财产品，银行理财产品的一个特点是期限比较短，但是我们把钱投入银行之后，银行锁定的资金去向期限比较长，在这种情况下，比较短的出借期和比较长的投资期存在一个落差，这时候借新还旧似乎成为了不可取代和替代的方式，这就像在击鼓传花一样，如果最后一棒没有人接，前期投资的风险很大。在九十年代的海南房地产泡沫已经证实了这一点。

  陈向辉说他也会买一些银行理财类的产品，但是在买之前会明确几点：一是空闲期在三个月以内的资金会购买一些银行理财产品，因为要保持一定的流动性。二是在买产品之前，要明确银行拿着钱投资什么样的标的，如果是投资二级市场不会考虑，因为股市风险很大。三是只会拿出总资产10%的资金用于购买银行短期理财产品，用" 于平衡流动性和收益性的需求。
  总之，建议用少量的、短期不使用的资金，来投资一些固定领域的银行理财产品，资金可以进行合理的安排，既兼顾收益性又考虑了流动性的需求。

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