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记者 陈家林
中国社科院近日发布的《金融蓝皮书：中国金融发展报告(2013)》指出，保守估计2012年全年银行理财产品发售量不低于3万款，募集资金规模流量不低于20万亿元，均创历史新高。相比而言，基金等产品规模只有其十分之一，银行理财产品成为投资市场名副其实的王者。
不过，今年也是银行理财产品问题多发的一年，银行代销的第三方产品频频出现兑付风险，客户经理误导投资者事件屡见不鲜。高层多次发出风险警示，推出监管措施，银行理财产品在明年将遇到铁腕监管。不过银行自身发行的理财产品总体稳健，而代销产品的选择将更为谨慎和严格。
从收益率看，今年以来，由于' target='_blank' >央行2次降息，预期年收益率总体趋降。但年底降息效应消失，在银行揽储驱动下，理财产品平均预期年化收益率止跌回升。2012年央行货币政策的定调是“稳健”，实际上今年下半年以来，市场流动性总体趋于宽松。昨日，央行网站披露货币政策委员会2012年第四季度例会，表示明年将继续实施稳健的货币政策，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长。这意味着明年的资金面有望维持宽松，因此传统的稳健型理财产品预期年收益率难有大幅度改观。但伴随银行与' 券商、基金展开深入合作，银行理财也在不断寻求创新，银证、银基合作理财产品或将延续银信产品较高预期收益率优势，给投资者提供更多的机会。
产品名称
钻石财富系列之鼎诺春华3期优先理财计划103043
第167期聚宝财富2012稳健62号人民币理财产品F款
尊享金钻1202期私人银行专项理财计划SY1202
中银智富理财计划2012年第04期
第249期聚宝财富2012稳健91号人民币理财产品C款
2012年第四期万利宝私人银行类人民币理财产品
2012年第18期渤盛8号理财产品2012F08
2012年汇通理财惠添利2060号产品122060
“财丰理财”1201期人民币82天产品
2011年“工银财富”客户专属人民币450天理财产品QDXT1114
2012年人民币普通理财产品预期收益率排名
发行银行
招商银行
江苏银行
杭州银行
中国银行
江苏银行
兴业银行
渤海银行
宁波银行
稠州银行
工商银行
管理期限
730天
730天
236天
883天
730天
396天
168天
360天
82天
450天
预期年收益率
10.8%
8.0%
8.0%
7.50%
7.40%
7.00%
6.80%
6.50%
6.50%
6.50%
起购金额（元）
10万
100万
100万
10万
50万
30万
50万
5万
5万
5万
未来银行理财监管会更严
2012年银行理财市场典型的问题便是资产池的资金错配、期限错配问题。从2011年开始，资产池的清理就已进入监管层的视野，前不久中行董事长' target='_blank' >肖钢再次把银行资产池中“发新偿旧”的现象喻为“庞氏骗局”。业内人士预计，在新的一年，“资产池”的问题很有可能面临更加严格的监管。
另外，2012年也发生了数起和银行理财产品直接或间接相关的兑付风波，从产品性质上看，事件所涉产品多是' 信托和'私募类产品，而非银行理财产品本身，但因其中部分风险事件涉及银行代销责任或是和银行基层职员的违规行为相关，经媒体报道后引发各界广泛关注。
银率网分析师认为，一方面，上述一系列事件可能会影响监管态度和相关政策，另一方面，处理结果也将改变投资者对各类固定收益产品的风险预期和投资意愿，从而间接影响2013年银行理财产品的未来发展。
明年银证银基产品有看头
监管趋紧，明年银行理财市场在提升预期收益率压力下，将更多在产品设计上下工夫。
业内人士认为，在银信合作日渐式微之后，2013年银行理财创新最大的看点在于银证合作和银基合作将登上历史舞台。由于券商理财资金投向范围更广，如公司债、中小企业私募债等，都是银行固有理财资金不能投资的标的，银证理财资金少量配置此类资产，则使理财产品预期收益率明显提高。
银率网分析师表示，2011年之后，' target='_blank' >银监会出台多项银信合作相关监管规定，规范银信合作资产投向和转表处理方法，部分理财产品开始转向信托受益权、券商定向资管计划、各地金融资产交易所等各种多元化的替代通道。例如，2012年' target='_blank' >证监会发布证券公司资产管理办法细则后，三季度券商受托管理资金额较上季增逾九成，其中相当部分为银证合作理财产品，预计通道多元化趋势在2013年将继续演化。
此外，有银行人士透露，银行此前与信托合作资产管理的费用成本在50个基点左右，而与券商和基金合作资产管理的费用成本大约在10个基点左右，这块省下来的成本大部分银行也将让利给投资者，理财产品预期收益率自然会提高。
根据银率网数据库统计，剔除结构产品和产品发行数量过少的银行后，2012年有10家银行的新发理财产品平均预期收益率超过5%，其中9家为地方商业银行（含城商行和农商行），1家为股份制商业银行。
按银行类型划分，大型国有商业银行的理财产品平均预期收益率介于4%-4.5%区间。股份制银行方面，' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)以5.46%的平均收益率排名第一，其次为' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)和' howImage('stock','1_600015',this,event,'1770') 华夏银行(' 600015,' 股吧)。地方商业银行中平均收益率水平前三名分别为重庆三峡银行、重庆银行和湖北银行，收益率分别达5.58%、5.38%和5.34%。
通过对比发现，根据不同产品期限来分，不同类型的银行推出的产品收益率有一定的规律。如中短期理财产品预期收益率排名靠前的多为地方商业银行，期限较长的理财产品预期收益率排名靠前的多为股份制银行和国有大型银行。
2012年1个月期限人民币理财产品发行数量占发行总量的10%左右，预期收益率前10名中股份制银行有3家，地方商业银行7家，收益率超过5%的银行仅光大银行1家；3个月期产品平均预期收益率前10名中，股份制银行6家，地方商业银行4家，排名前3的银行依次是光大银行、重庆银行和绍兴银行，平均收益率水平均超过5%；6个月期产品平均预期收益率前10名中，股份制银行4家，地方商业银行6家，排名前3的银行依次是光大银行、深圳农商银行和稠州商业银行，平均收益率水平均超过5.5%；12个月期产品平均预期收益率前10名中，大型国有银行两家，股份制银行3家，地方商业银行5家。排名前3的银行依次是光大银行、' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)和' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)，平均收益率水平分别为6.57%、5.8%和5.79%。
外币稳健产品收益率和发行量双降
如果说人民币稳健型理财产品在2012年风生水起，那么2012年对外币稳健型理财产品来说就是“小年”了。这一年，外币稳健型理财产品的发行量和预期收益率双双大幅下滑。对于大多数投资者来讲，选择外币稳健型理财产品权当是拾遗补缺，提高理财技巧罢了。
发行量上看，和人民币产品相反，2012年外币理财产品发行规模较去年大幅萎缩。统计显示，截至12月10日，各商业银行2012年共发行外币理财产品2255款，规模不足人民币理财产品的一成，发行总量较去年同期减少约24%。在各币种外币理财产品中，发行量排名第一的是美元理财产品，共发行776款，其次为澳元488款。
今年人民币理财产品总体趋降，而外币稳健型理财产品的日子更是难过，2012年全球经济局势不容乐观，主要经济体以及部分' 新兴市场中央银行从2012年1月份开始大多维持超低基准利率水平或加大宽松货币政策力度。在主要外币的整体低利率环境下，包括美元、澳元、港元和欧元等在内的各主要币种外币理财产品预期收益率一改2011年的稳步上行走势，从年初开始均急速下挫，回调幅度远超人民币产品的预期收益率。例如美元产品预期收益率中位水平由年初的3.6%回落至11月底的1.5%，欧元则从2.7%跌至0.65%，跌幅均超过一半。
