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文/本刊记者 郭建杭
面对100万的巨额年终奖，我们要解决的显然不光是怎么花的问题，而是家庭未来更长远的财务规划问题。
有钱没钱回家过年，李先生今年过年颇自在。今年，李先生和太太都拿到了不菲的年终奖，用目前颇为流行的话来说，先生的' 奥迪、太太的迪奥、儿子的奥利奥都可以实现了。
今年36岁的李先生在一家垄断性国企任项目经理，平时每个月税后工资约10000元，根据公司惯例，每年年底会给员工一次发放年终奖金，今年李先生因为业绩优秀，更是拿到了85万元的年终大奖；李太太的情况也不错，她在一家广告公司任职，月薪6000元，年终奖和业务提成都算上，年底也拿到了15万元钱。
就这样，李先生和太太手里一下子多了100万现金，怎么花，两个人有了不同的意见。
太太首先希望可以拿这笔年终奖购置一辆40万左右的代步车，儿子明年就要上小学，需要换一辆空间更大、性能更好、更安全的家庭用车接送孩子上学；另外，太太想趁儿子上小学之前，全家去欧洲旅游一趟，增长孩子的见识，也给自己买几个包包，预计花费10万元；剩下50万元，太太准备存银行，吃利息。
先生首先想到的是做投资，尽管李先生一家从未做过其他金融投资，但他希望从中拿50万元购买股票 和基金产品，认为现在可能是抄底的好时候；接着还准备拿出20万元购买' 实物黄金，用来保值增值；而剩下的30万元先生打算借给表弟家开超市用，利息比银行高两倍。在李先生看来，车子和旅游都不是必需的事情，可以稍后再商议。
我们来看看李先生一家目前的财务状况。李先生和太太有一大一小两处房产，一个60平方米的小房子是去年刚购置的学区房，为了今年儿子上小学用的，当时首付90万，目前每月还有7000块钱的房贷要还，需还20年。120平方米的房子无房贷，市值200万，已经出租，每月租金5000元钱。
李先生和太太的公司都给上了常规的社会保险，未购置其他商业保险。
双方父母中，李太太的父母都是国家公务员退休，不需要儿女拿' 养老金，但是每年李太太还是会孝敬父母每月1000元钱；李先生的父母没有退休金，膝下只李先生这一个儿子，目前身体尚好，每个月李先生给他们2000元的生活费。
李先生一家月收入16000元，各项生活开支大约8000元，赡养老人的支出约3000元，房贷2000元(抵去房租收入)。如无意外情况，每月可结余3000元。年终奖的收入每年都不太一样，多的时候，比如今年有100万元，少的时候也就10万元左右。这些年的储蓄，在去年购置学区房付首付的时候已经全部用光，目前的积蓄只有这100万的年终奖。
李先生和太太对于年终奖怎么花各执一词。李先生认为，此前也没有做过什么金融投资，不如拿着这笔钱，尝试性地进行投资，也算为孩子储蓄未来的出国费用。而太太认为，目前没有较大的生活压力，学区房的月供可以用出租房的月租抵消大半，未来孩子的出国留学费用，大不了出售一套房子就可以了，在有条件的情况下，生活质量不应该降低。
沃德财富理财规划建议
张红妮
湖南省分行潇湘支行个金客户经理，2012年度总行明星理财师，
李先生一家的理财需求
1. 年终奖到底怎么花？是尝试进行金融投资？还是提高生活质量，购车旅游消费掉？目前的家庭收支基本平衡，家庭收入的大部分依靠年终奖获得。以目前的家庭情况来看，在投资、储蓄和消费之前，该如' target='_blank' >何平衡？
2. 未来孩子的出国教育金怎么解决？以目前来看，需要出售一套房子才能实现孩子的出国教育，但是如果按照李先生的观点，从目前开始进行储蓄和投资，未来可能不需要出售房子，但是会降低生活质量。
理财目标详解
根据李先生和太太的理财目标，我们与李先生和太太取得了沟通，他们的理财目标依照优先级排列如下(李先生的方案中金融投资和借款生息最终目的都归于子女教育计划和退休规划，故未罗列)：
1. 子女教育资金筹备：包括从现在到子女出国留学所需资金。预期费用小学六年每年费用现值15万元，初中三年每年费用现值15万元，高中三年每年费用现值15万元，出国留学本科四年和研究生两年每年费用现值分别为20万元和35万元。
2. 退休计划：夫妻决定于19年后一起退休，届时房贷正好还清，儿子也能自食其力，李先生夫妻希望好好享受退休后生活，包括旅游等在内的生活消费现值每月20000元，其中李先生月支出现值10000元，太太10000元。
3. 养亲计划：赡养双方父母，每月3000元，预计持续20年。
4. 当年购买40万的车子。
5. 当年去欧洲旅游和买包包预计10万。
资产分析
在李先生和太太的家庭资产结构中，其中资产负债率为18.31%，资产中40%属于自用资产，40%属于投资性资产，流动性资产为20%。
李先生和太太的家庭资产中存在的问题包括：投资性资产中房产投资占比100%，金融投资为0，投资方向过于单一；自用资产中自住房产占比98.5%，自住房当前市值197.83万，房贷剩余本金91.72万。大部分资产都在房子上，资产流动性较差。
根据以上资产分析，可以得出需配置投资=流动性资产+投资性资产-房产投资-紧急预备金-短期负债-投资负债，达94.6万元，可列为理财规划过程中的期初投入资产额，来计算要达到理财目标所需要的投资报酬率，得出的数值为5.43%
解决方案建议
针对李先生和太太对于子女教育金和未来退休金的理财方案，暂时可以不作调整，可以配置一些商业保险，同时配置一些金融投资，按照目前的市场收益状况可获得部分收益。
对于李先生考虑借给表弟30万元开超市以获取利息的理财方案，考虑到投资风险较大，很有可能本金都会受到损失，而李先生全家投资风格偏保守，建议不参与。
事实上，结合李先生全家的理财需求和可接受的风险属性，投资报酬率可以达到年支出成长率控制在5.6%以内最为合理。
为了达到此数值，我们建议分别配置偏股型基金13%、黄金46%、货币41%的比例配置资产，目标投资报酬率5.43%即可。
对于理财目标的达成，不通过变现房产也可。
具体建议为：改变货币投资部分，由此前的1000000元改为445703元。增加黄金和股票 基金的投资部分，可以分别配置黄金431120元，股票 和基金也可适当配置，为123177元。
此外，针对杨先生一家另外的一些理财需求。我们建议，赡养双方父母的支出，可以通过加大金融投资数额，调整资产配置，以适当获取更高收益部分来负担。对于购车计划，我们建议，考虑到车子作为消费性支出，而未来李先生家庭负担较重，一部40万的车对于李先生未来的事业发展有限，此部分预算建议缩减到30万左右的中档家用车。旅游和购物计划则可维持不变。
事实上李先生全家的资产大部分在房产中，在不进行房产变现的前提下，想要通过合理的金融资产配置实现理财目标，首先建议在配置目前的可投资资产的前提下，加大储蓄，增加可投资资产的基数。(沃德财富特约供稿)
