比起作壁上观的踏空,损失真金白银的套牢经历更让投资者唏嘘不已。虽然近来股指持续上行,但仍有部分投资者因所持股票 表现弱势而深度被套。如何挥别“众人皆涨我独跌”的投资囧途?继沪深300ETF之后的第二批跨市场ETF中证500ETF目前正在各大' 券商发行,鉴于ETF发行期所独有的“网下股票 认购”方式,可择机将股票 换购为ETF,1月26日-1月31日启动现金认购的嘉实中证500ETF也为投资者提供了“脱困”良方。
相比于将股票 卖出再以现金认购ETF,投资者通过“网下股票 认购”将持有的ETF成份股直接换购成ETF份额更为便捷,也可节约一定的交易成本,向来被专业投资者视为分散个股投资风险、改善资产的流动性、实现优化资产结构的“变废为宝”良机。到底哪些成分股更适合换购,投资者又该如何把握这一换购良机?在知名券商机构天相投顾看来,六类股票 适宜换购:对于持续亏损或业绩显著下滑的股票 ,投资者可将股票 先换购为ETF份额,再择机赎回或卖出;对当前估值较高的股票 ,投资者可以考虑将其换购为ETF;对于流动性相对较差的股票 ,投资者若直接在二级市场大量出售,可能会给该股带来较大的下行压力,造成不必要的损失。此时可以考虑先换购为ETF,然后再赎回或者卖出的交易方式,来调整资产配置;对于前期涨幅过高且上涨乏力的公司,以及前期没有表现、股价滞涨的股票 ,投资者需要考虑其市盈率是否合理、是否有实在的业绩支撑和主题题材、是否还具有持续上涨的动力。而对于前期涨幅较低的股票 ,投资者需考虑其表现不佳的原因,是存在低估或者是在当前一段时期内投资价值不明显;对于风险较高的成份股,可以借助ETF标的指数成分股高度分散化的特点,将系统性风险较高的成份股换为一篮子股票 的ETF,以达到分散风险的目的;采用交叉评估的方法综合考虑业绩、估值水平、流动性、阶段价格波动和系统风险等因素,选出部分的中证500成份股。
需要提醒投资者注意的是,换购嘉实中证500ETF时单只股票 换购1000股起,超过部分须为100股的整数倍。不具备“网下股票 认购”资格的投资者,仍可在产品认购期间选择“网上现金认购”。