客服热线：
手机版
二维码
记者 王婧
投资者购买理财产品时，经常会看不懂投向，以后或许能看得明白一点。此前继' target='_blank' >银监会下发通知要求银行对资金池理财产品进行限期整改后，3月27日银监会再出重拳治理银行理财资金池，并下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，要求商业银行在合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额的同时，应做到每个理财产品与所投资资产（标的物）一一对应。
银行业内人士分析表示，资金投资非标准化债权资产的收益比较高，在理财产品中所占的比重也比较大，若被戴上“紧箍咒”，今后银行发行的理财产品数量和预期年化收益率或将双降。
新规
理财产品与标的物应一一对应
昨日，记者走访市内商业银行了解到，虽然大部分商业银行表示还没接到总行转发的《通知》，但是都在密切关注。
《通知》中明确要求，投资于“非标准化债权资产”的理财产品，商业银行应实现每个理财产品与所投资资产（标的物）的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。
“这就意味着过去一年快速扩张，直接或通过非银金融机构、资产交易平台等间接投资于"非标准化债权资产"的理财业务将被纳入有效监管。”一家国有银行个人金融部总经理向记者坦言，新规势必对整个银行理财业务带来负面影响。
那么，什么是“非标准化债权资产”？根据《通知》的定义，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、' 信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。
值得注意的是，传统的理财产品本就是产品募集资金与相应的资产一一对应的，而资金池业务则是多个理财产品对应多笔资产，由于最终流向不明，极大隐藏了资产的质量风险，加大了风险管控的难度。
此次《通知》则明确了理财投资非标准化债权资产中也要坚持“资金来源运用一一对应原则”。“这相当于为投资者建立了一道风险隔离墙。”一家股份制商业银行个金部的负责人说。
现状
季末理财产品收益普遍走高
“3月上旬，我看中的一款1年期的理财产品，其预期年化收益还只有4.8%，这两天这款产品的预期年化收益就涨到5.2%了。”市民张女士说。
记者算了一笔账，张女士购买的这款产品预期年化收益率若是4.8%，张女士一年后能赚14400元，若是预期年化收益率为5.2%，一年后张女士能赚17400，十几天时间收益相差3000元左右。
记者发现，临近3月底，银行理财产品预期年华收益率确实普遍走高，个别银行理财产品预期年化收益率甚至突破了6%。
在药行街一家银行的网点内，记者了解到，该行一款叫“沃德添利红五版”的产品投资期限是3个月，预期年化收益率为5%。而鄞州天童北路一家商业银行网点的一款1年期私人银行类产品，预期年化收益率甚至高达6.5%。
影响
理财产品量价或齐跌
《通知》的另一项重要内容是限定了理财资金投资非标准化债权资产的规模。要求商业银行理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。
银行业内人士称，监管部门出手划定“非标准化债券资产”的占比规模，实际上就是在控制银行从表内转到表外的信贷资产规模，也就是所谓的“影子银行”的规模。
在采访中，多位银行人士坦承，其所在的银行所持有的非标准化债券资产占比规模虽未超过35%的红线，但已逼近，“对于目前存量的通道业务影响有限，但想新增规模就没什么空间了。”一家国有银行个金部负责人说。
同时，银监会要求商业银行应向理财投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称，剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等；而商业银行也应比照自营贷款管理流程，对该类业务进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理。
“虽然目前尚未明确具体如何操作，但是短期内商业银行理财产品投资非标准化债权资产业务或增速放缓。长期而言，《通知》要求商业银行的理财产品投向透明化，这不仅降低了银行的风险，更对投资者形成了保护。”' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)宁波分行理财中心理财师毛彤巍说，今后不仅资金池类的理财产品会受影响，受限于投资渠道，理财产品的整体规模和收益或面临下降。
提醒
购买理财产品应注意风险和投向
尽管《通知》要求银行理财产品不能再让投资者雾里看花，对产品的风险提示也作了相应规定，但也不能排除个别银行会在理财产品协议上钻孔子，如特意列入很多条款、海量文字等。
为此，银行业内人士提醒投资者，在购买银行理财产品时，不要只盯着收益，而是要在看懂投向的基础上将风险防范放在首位。投资者尤其要了解产品的风险等级，并根据自己的风险承受能力去购买“合身”的理财产品。
