500元起步即可网上买“理财产品”？顺水鱼财经

记者 陈家林

“爆款理财，最低1000元起购，预期年化收益率5%以上，用钱在线可取”。目前，' target='_blank' >合众人寿在淘宝网热推“好太太理财稳赢1号保险理财产品”。无独有偶，光大永明、弘康人寿和' target='_blank' >国华人寿等近日均通过网站推出多款所谓的“理财险”，3天就售出数千万元。这些产品无一例外被包装成“理财产品”，以门槛低、高预期收益率和快速提现作为卖点。在银保渠道监管收紧之后，网络平台成为不少保险公司尤其是中小型保险公司的新发力点。理财专家提醒投资者，把保险产品当做银行理财产品来买风险较大。

由于保险公司将万能险包装成为理财产品，因此产品的投资收益、投资期限和投资门槛也就成为吸引投资者的重点。相比一般银行理财产品5万元的起始门槛，上述的保险产品最低认购金额只需要500元，投资期限也从15天到1年不等。更重要的是，这些保险产品的预期收益也颇为抢眼，弘康灵动一号保险理财计划，宣称15天的年化收益率可以达到3.01%，其他几款产品给出的收益更是从4.4%至5.2%不等。

不过，银行人士表示，与银行理财产品的预期年化收益率相比，万能险产品的收益率是用预期年化结算利率来衡量的。保险公司每个月都会公布一次结算利率，根据该利率计算当期的投资收益，每个月的水平都可能发生浮动。这几家保险公司公布的都是最近结算利率较高的月份，往后月份无法预期，能够确定的也就是2.5%的最低保证利率。

此外，万能险作为一种保险产品，在投资者一次性缴纳保费后是要扣除初始费用后才纳入投资账户。例如，国华人寿在网上销售的国华二号（原金钥匙二号）万能险，其宣传中标明高效增值：预期年化收益率高达5.2%，但查看其产品说明书后会发现，这款产品要按照第1年保费的1%缴纳初始费用。以一次性投资10万元购买该产品为例，一年后的本息是10.4148万元，以此计算其实际的收益率只有4.148%。

尽管万能险在网上被包装为“理财产品”的行为暂时还无法定性。不过，' target='_blank' >保监会早在2011年就下发《商业银行代理保险业务监管指引》，规定保险公司开发的两全保险生存保险金首次给付不得早于保单生效后3年。其中还特别强调在销售过程中不得夸大或变相夸大保险合同的收益，不得承诺固定分红收益”等。

另外，这些网上销售的保险理财产品还拿货币基金、一年期定存、三个月定存等进行了短期收益对比，并得出结论：保险理财产品以4%-5%的年化收益率居于首位。

而根据保监会《人身保险新型产品信息披露管理办法》第八条规定，“保险公司及其代理人进行新型产品的信息披露，不得使用比率性指标与其他保险产品以及银行储蓄、基金、国债等进行简单对比”。

如此看来，这些所谓的“理财险”似有打擦边球的嫌疑。