现金管理争拼“宝”顺水鱼财经

支付宝打造的余额宝，在短短18天内创造累计逾250万用户、70亿元申购资金的业界奇迹，不仅将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上中国用户数最大的货币基金宝座，也将现金管理市场的空间彻底打开。在其示范效应下，部分基金销售机构乃至基金管理公司也开始乘势推出或借势营销类似现金管理产品。

逐鹿现金管理市场所谓支付宝余额宝，其实质是购买天弘增利宝货币基金。在阿里巴巴集团的市场影响力下，余额宝的推出迅速扩大了投资者对此类货币基金的认知，在短短十多天内，通过支付宝购买' 天弘增利宝基金的用户超过250万人，申购资金量达70亿元以上。

其实，早在6月13日余额宝上线前一个多月，数米基金网已于5月9日推出“数米现金宝”，可购买的产品是海富通货币基金A。该产品上线一个多月来，数米现金宝每日充值金额都在持续增长，并使数米基金网的基金销售量每月提升20%以上；众禄基金则在去年12月就推出“众禄现金宝”，可实现与几十只货币基金功能对接。

余额宝问世后，天天基金网也在极短时间内推出“活期宝”，可以购买两种货币基金产品，分别是' 南方现金增利货币(' 202301, ' 基金吧)及' 华安现金富利货币(' 040003, ' 基金吧)基金。

和余额宝一样，这些现金管理工具的投资对象均是各种货币基金产品，类似于银行储蓄，但可获得远超活期存款的收益。由于货币基金投资范围是国债、' target='_blank' >央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等，安全系数较高，收益也很稳定，在各类基金中风险最低，极少发生本金亏损。加上没有申赎费用，交易成本低，对风险承受能力较低，追求稳定收益的投资者来说，此类产品是很好的选择。

各“宝”大比拼上述各种“宝”，尽管投资标的均为货币基金相关的现金管理产品，但又有各自特点，主要体现在投资基金标的、收益率、安全性、方便性上。

余额宝的优势，在于打通购物和理财两个账户，投资者可以用余额宝理财账户在淘宝上购物、充话费等，消费支付的功能显著，也可成为支付宝关联的银行卡的理财渠道，转账理财购物之间的转换方便快捷，目前支持8家银行卡。

与之相比，数米基金、众禄基金推出的现金宝，以及天天基金网推出的活期宝，更多的强调投资功能，除了收益和安全性外，更强调流动性管理。对于余额宝，用户取现需先将余额转入支付宝账户，再在支付宝中操作提现或转账，2小时内到账，且须向银行交纳手续费；而通过现金宝、活期宝则可以T+0赎回，7×24小时随时取现，节假日均可使用，投资者资金最快1秒钟到账，且资金到达的是投资者的银行账户而非类似支付宝这样的备付金账户，手续费为“零”。同时，合作银行更多些，其中数米现金宝支持17家银行卡，众禄现金宝支持16家银行卡，天天基金网持支持14家银行卡。

这些现金管理工具还具备诸多新功能，如天天基金网活期宝可让客户归集工资卡，并进行余额转卡操作，方便管理工资储蓄；数米现金宝近期将实现多项功能升级，通过捆绑新功能，如账户内资产充值、网购支付、信用还款、转账等多种应用，全面打通理财、支付的界限。

同时，无论是数米基金、众禄基金还是天天基金网，作为' target='_blank' >证监会批准设立的独立第三方基金销售机构，都拥有专业基金研究团队，可为投资者提供专业研究支持，并由专业基金客服提供7×24小时的专业投顾服务。

值得关注的是，尽管余额宝目前仅支持天弘增利宝一只货币基金，但与其他“宝”可选择的货币基金相比，该产品专为支付宝用户量身定制，在持有人结构方面，和普通货币基金有很大不同。具体来看，增利宝的客户基本都是散户，以现金管理和购物支付为主要目的，所以在市场资金紧张时，并不会像机构投资者那样大量赎回，反而可能出现净申购。这一特点使其在6月末货币基金普遍受“钱荒”冲击而收益率大幅下降的情况下，逆势上涨，七日年化收益率维持在5%以上，位居全部T+0货币基金前列。

此外，支付宝余额宝和数米现金宝率先开通了移动客户端，最新上线的支付宝钱包客户端增设余额宝功能，数米基金网即将发布的手机应用终端数米基金宝3.6版本也设置数米现金宝交易功能，用户通过手机就能实现随时随地理财及消费。