郭田勇：兵分两路解决小微企业融资难问题顺水鱼财经

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中央财经大学金融学教授 郭田勇

  和讯理财消息 2012年10月31日至11月3日," 第九届北京国际金融博览会在中国北京展览馆隆重举办。作为中国金融业的盛会，本届金博会首次设置了向市民百姓开放的“金融惠民生”系列活动，老百姓在逛展会的同时，还能从中挖掘理财投资的新方向，和讯网对这次金博会盛况进行了全程直击。在10月31日上午的金融支持小微企业发展论坛上，中央财经大学金融学教授郭田勇先生分析造成我们当前小微企业的困境的原因，同时建议兵分两路解决小微企业融资难问题。

以下是演讲实录：

非常高兴再次来到金博会。刚才我出去碰到好几个粉丝，都看了我的" 微博都来了，所以，为了让大家听清楚提高一下分贝。

我也是围绕当前金融支持小微未来的重点和策略简单跟大家做几点观点上的交流。前面的嘉宾发言也提到一些问题，比如现在我们在金融支持小微的问题上之所以出现融资难、融资贵的问题，可能跟总量的失衡是有关系的。中国金融供给的总量，可能更多的投向一些我以前开玩笑讲像大排量车，油耗太多把油占光了，可能从结构上存在这个问题，以前大量的资金沉淀到政府部门、央企，包括房地产类一些耗资量很大的领域。所以，导致小微资金总量出现一些问题。也出现什么问题？比如商业银行在支持小微上存在一些比如贷款条件非常严，邮储的行长还要讲，商业银行贷款一看抵押，二看现金流，小微企业贷款先把抵押拿来，有了抵押再说。为什么出现这个情况？跟我们资金少，要贷款的企业非常多。所以，一定要挑最好的做，跟总体的资金格局是有关的。

下一步我们要推动利率市场化改革，同时进一步降低银行业，包括金融业的准入门槛，降准入，深化利率改革，形成一个效果是什么呢？我们认为将会使在资金供求总量上朝着更加趋" 于平衡的方向做，金融业能够提供出更多的供给，既包括资金总量，也包括更加丰富的产品，给企业提供供给，这样可能会把达到一种平衡。

与此同时，这种改革形成的效果是什么呢？金融业部门本身，特别包括银行业，竞争也会更加激烈，这是未来的一种趋势。所以，现在包括媒体的记者问我们利率市场化之后，" 中国银行(" 601988," 股吧)业相对呈现什么情况？我说我们看从" 美国的利率市场化的过程来看，我也想用两句现在听到的比较通俗的词，利率市场化以后，未来整个银行业有可能会出现兵分量路的情况，第一路我用的是高端大气上档次，有些商业银行从美国来看，美国利率市场化之后，出现花旗、摩根大同这些是专门做高端客户，做大企业，利用金融衍生品做投行，同时搞国际化，朝着高端大气的方向走，这个我想在中国未来也有可能是有一批商业银行朝着这个方向走。

还有一批，比如在美国富国银行，9000多家商业银行，7500多家都是社区银行，专门做小微。所以，低调、朴实、有内涵，有一批商业银行朝这个方向，深挖小微，深耕本土市场，挖掘中小客户。所以，我个人判断未来利率市场化，我们的商业银行从经营方向上有可能会呈现这种兵分两路的情况。

做小微这一波又有可能会出现兵分两路的情况，怎么兵分两路？我们知道同样要做好小微，需要有一些关键因素。什么因素？我们知道做小微相对于做大企业来讲，刚才有几个嘉宾也讲到了有什么难的地方呢？一个是你的风险大，风险可控程度低。另外是什么呢？是你的经营成本高，因为你要每一家非常小，每一家每一家做调查，金融成本必然要高。所以，银行做好小微一定要解决这方面的问题。在解决问题上，我想未来有可能再次呈现兵分两路的情况。第一路依靠大型银行，依靠全国性的网络来批量化的做小微。包括" 民生银行(" 600016," 股吧)，包括邮储银行，都是全国性的网络，网点非常多，我做小微的时候怎么做呢？要利用我的网络优势和客户数量非常大的优势，包括" 互联网金融的一些办法都可以用的上，因为我们客户非常多，用大数据的方式包括建立模型的方式对客户进行筛选，能有效的降低我的成本。这是大型金融机构利用大兵团作战的优势。同时能控制风险。我们现在商业银行为什么做上下游，做这种商圈，做企业，做一批，做一片，这里面也是有大数原则在背后发挥作用。我同时做100家企业，这里面出现一两家，甚至两三家企业出现违约，对我整体开拓小微业务并不构成太大的威胁，我对这个风险我是能够控制住的，而且我是可以承受住的。大银行做小微要朝着这个方向走，利用我这种规模优势，上我这些创新性的产品，我对数据进行分析。同时，可以利用业务的交叉销售，因为我网点非常丰富，利用我的业务交叉销售，提高客户在接受金融产品的集中度。现在中国成群结队的银行官员们、银行家都跑到美国学习富国银行的经验，富国银行今年总市值超过" 工商银行(" 601398," 股吧)，成为世界第一大行。但是我们看富国银行的经验，大行做小微，大家知道这个数字，平均每个客户销售的金融产品数量达到6.29个，非常高。所以，利用网点优势，利用综合性业务优势，它进行产品的交叉销售，这样使得单点上贡献的总的收入和总的利润大幅的升高。

第二路也是非常重要的，就是要搞小行，搞村镇银行，搞社区银行，搞网点非常少的商业银行，走一种社区化的道路，这也是非常重要的。这部分优势是在什么地方呢？大家知道我们讲我们做小微企业难，所谓风险难控制，其中有一个很重要的问题是对小微企业的信息辨识上，企业信息分成标准化，像金融产品标准产品，非标产品。我看小微企业信息也称标准信息和非标信息。标准信息是什么？小微企业提供财务报表，提供一些损益表，像" 税务这些公开信息，但是公开信息在中国不是非常可靠。另外，企业发展中不确定因素，我们仅仅依靠公开信息很难分析透。还有非标准的信息，企业实际经营的一些情况，这些难以从公开渠道拿到，需要什么呢？需要你跟企业关系非常熟，对它非常了解才能获得这些信息，必须是一些社区性的机构，它扎根到这个社区，跟周围的企业都非常熟，甚至都是一些街坊、亲戚，这样我再为周围企业服务的时候，甚至连你一些公开信息，我就凭着我对你的了解和熟悉，我用这个信息就能控制风险，我就能够做好小微，而做这一块社区性、小型的金融机构，它做这个最有优势。所以，做好小微未来这一类小型的金融机构是非常重要的。

我讲这些，希望大家一个是对当前整个小微企业总体格局，使大家有一定的认识。具体有很多方法，我给大家讲的很多银行在这方面创新非常多，给大家举几个简单的例子，比如在控制风险方面，我记得去年还是前年来，也是在这个会上，他们通过银行贷款跟风投、PE相结合，因为PE把钱投进去，当然对我降低风险。提高效率上我们看到，我上个周考察" 平安银行(" 000001," 股吧)，小微客户经理每人拿一台iPAD，跟总部直接相连，我跟企业主见面以后，当天可以会签，签完以后数据当初就能批，这样大大提高效率。

我在贵阳银行调研，它是真的社区化，一方面跟周围的企业家本身都非常熟悉。另外一方面客户经理自己又创造了很多办法。比如怎么考察你企业非标准信息？早晨八点给你打一个电话，你不接，我第二天早晨八点再打电话，打的比较早，好几天都不接，这个人晚上夜生活比较丰富。第二天起床晚。这也是一种甄别方法。

我想说我们目前商业银行在小微经营上应当说做了很多有效的探讨，下一步的业务发展格局我也给大家讲的比较清楚了，如果谈一个建议的话，我们从宏观层面还是要进一步加速推动利率市场化改革。同时，降低金融业的门槛，放出更多的小型的金融机构进入到金融业。现在民营资本办银行热，很多媒体采访我，我想从国家政策导向来看，民营的老板，像民生这样搞全国性的银行国家不一定喜欢你做，但是你搞社区性的，搞小型的，你在支持小微上做这个事儿，国家政策层面对你鼓励性比较高。所以，我们希望能够建立更多的中小型金融机构。同时，对于现有的商业银行，包括很多新成立的商业银行，要注意到我今天谈的问题，怎么探讨更有效的模式，在成本、收益和风险控制上达到一个均衡点，这里面既要对金融产品和风险管理办法进行探讨，也要善于把新的一些创新型成果吸纳进来，包括我们提到的在互联网金融发展方面，一些新的成果，跟支持小微这块业务结合起来，这样才能真正把我们的小微市场做好，我就说这么多。

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