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证券时报网（www.stcn.com）12月13日讯 【银行理财】
【交行等5家银行今接力发行同业存单发行总量将达340亿】
开闸仅一周，同业存单就进入密集发行期，继工农中建和国开行5家银行首发190亿元后，交行、招行、中信、兴业和' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)12月13日发行第二批同业存单，总额不超过150亿元，发行后合计总量将达到340亿元。
一名城商行资金部门人士表示，从12月12日同业拆借市场的情况来看，主要影响可能会加强长期限SHIBOR利率的定价能力。当天SHIBOR利率情况显示，3个月期小幅下降0.98个基点到5.32%，均高于银行发行的3个月期同业存单参考收益率。6个月到1年期SHIBOR利率则出现了不同程度的上浮。
上述城商行资金部门人士称，SHIBOR利率中，比较活跃且能够真正反映市场的是短期利率，而中长期则较少变动，并不能够反映市场资金真实的价格，同业存单推出后，商业银行可以对中长期资金价格有预期，可以强化SHIBOR利率的定价能力。
【财政官员称我国地方债截至上半年已达18万亿】
一位财政系统官员近日透露，截至今年上半年，中国政府性债务规模约达30万亿，其中地方政府性债务总额18万亿，中央本级政府债务规模约为12万亿。
这一数据来自于' target='_blank' >审计署截至今年上半年的全国政府性债务的审计摸底，但是此次审计结果并未向社会公布。今年8月1日开始，审计署对全国政府性债务进行全面摸底审计，将县乡两级债务也纳入审计范围。
【' target='_blank' >银监会王岩岫：银行互联网创新业务必须恪守银行基本原则】
12月12日上午，银监会创新部主任' target='_blank' >王岩岫出席“第九届中国电子银行年会”时指出，同传统的金融服务相比，以互联网和手机为介质的金融业务没有创造出新的金融模式，在本质上跟银行的传统服务没有根本区别。金融服务对象的金融工具、' 法律关系没有根本的变化，银行围绕互联网的创新也必须遵守金融规律，因而需要遵守基本的导向原则。
王岩岫表示，银监会积极鼓励广大银行业金融机构进行创新，特别是在以互联网和手机为媒介的基础上，对产品和服务进行创新。但仍要遵循在互联网线上线下统一标准的原则，无论是在互联网还是在手机，只要从事的是银行业务，还要按照银行进行监管。此外，银行还要严守自己的业务边界和风险底线，保护消费者的利益。
【安邦或再涉两笔' 大宗交易民生银行溢价成交合计约29亿元】
在安邦财险通过大宗平台以10.73%的溢价率狂扫' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)11.33亿股后，12月12日，' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)再次惊现成交量3.47亿股、合计约29亿元的两笔大宗交易。考虑到招行被举牌、以及三季度末民生银行股权结构，市场人士表示，不排除市场再度出现股份行被举牌的可能性。
据当天大宗交易数据显示，民生银行出现一笔超过23亿元的交易单，成交量为2.794亿股，交易双方均为机构席位。同时出现一笔5.669亿元的交易单，成交量为6789.32万股，交易双方也均为机构席位。上述两笔交易成交价同为8.35元/股，较收盘价微幅溢价0.85%，接近当天最高价8.36元/股。
资料显示，上述交易买卖双方均为机构专用席位，这与招商银行近日的大手笔交易非常类似。由于三季报中，民生银行的十大流通股东最低持股也在5亿股之上，因此该股3.47亿股的卖出方身份暂时不易推定。不过，从股东结构来看，上述两只银行股的十大股东名单中均有安邦' 保险（' 放心保）现身，这或许更受市场关注。
【' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)拟申请核销逾5亿美元坏账利润或将受损】
12月12日，中信银行计划请求股东批准核销逾5亿美元的不良贷款，这是该行在中国坏账水平开始上升的形势下准备采取的一项非常规举措。对此，中信银行官员拒绝就采取这项措施背后的理由置评。
有分析师指出，银行极少会要求股东核销坏账，因此中信银行此举可能会向市场拉响警报，该行请求股东批准之举则意味着此举可能导致其利润受损。据了解，该行曾在本周三向香港证券交易所发表声明称，计划将2013年可核销的贷款金额提高人民币32亿元（约合5.23亿美元），但并未透露该行此前计划核销多少贷款。
在银行间市场交易商协会日前举行的“全面深化改革，完善金融市场体系”研讨会上，与会专家认为，在推进城镇化建设过程中，应借鉴发达国家的成功经验，以市政债券推进城市建设投融资体制创新。而交易商协会正在酝酿建立城镇化建设市场化融资机制，市政债券有望成为地方发债创新突破口。
交易商协会市场创新部最新发布报告称，通过城镇化事权主体发行市政债券，形成市场化可持续的融资机制，一方面有助于解决市政建设中财权与事权错配的问题，另一方面也有助于实现地方政府融资平台的规范化，降低财政风险和金融风险。在规范的城市政府发债开闸后，有步骤地疏导化解既有的融资平台债务。
【银监会业务创新监管部主任：王岩岫五论理财大方向】
随着三十多年来国内经济改革的不断深入，国内居民的财富也在不断积累，为资产管理行业奠定了巨大的客户基础。随着国内经济快速发展和居民财富快速积累，投资者对其财富保值增值的需求愈加迫切，银行存款利息已不能满足理财需求，投资者进行理财的渠道逐渐多样化，存款“脱媒”效应开始逐渐显现。
在上述背景下，目前国内资产管理行业已进入全面竞争的时代，截至今年9月末，银行理财产品规模9.9万亿，' 信托产品资产10.13万亿，证券投资基金资产规模为3.49万亿，' 券商资管规模4.37万亿。银行理财业务已成为了国内大部分居民财产保值增值的主要渠道之一。
据统计，2012年度，国内银行理财产品共为客户创造收益达3000亿元以上，年化加权平均收益率约为4.11%，高于同期储蓄存款利率，成为负利率环境下居民抵御通胀的有力工具。
可以说，85%的银行理财业务服务都令人满意。目前银行销售的理财产品分两种，一类是银行自己设计的理财产品，一类是代销第三方的理财产品。还有一类是非法销售的。我们要求所有的理财产品，必须由总行统一归口管理；必须在中央国债登记公司开发的理财登记系统登记，银行自己的产品如果没有进行登记的，就属于非法的。
目前，国内资产管理行业仍存在诸多问题和不足，需引起我们的重视和关注：
一是未按照风险适当性原则，对客户进行分类分层管理和风险承受能力评估，以致未将合适的产品卖给合适的客户；二是信息披露不充分，部分产品不明确披露资金的投向和比例，客户很难真实了解所购买产品具体投向了哪些资产，以及风险收益状况；三是误导销售现象依然存在，片面强调产品可能带来的高收益，误导投资者购买高风险产品，产品一旦亏损投诉增加，给机构带来声誉风险。四是产品同质化趋势明显，多样化不足，创' 新动力(' 310328, ' 基金吧)缺失。五是客户缺乏长期投资意识，过于注重短期收益。以商业银行理财产品为例，目前产品主要以6个月以内的短期产品为主，1年以上理财产品占比仅为10%左右，客户投资短期化趋势非常明显。上述情况一方面是管理人主动进行错配赚取期限利差的结果，个人投资者也倾向于频繁买卖，支付了大量的交易成本。
从我国的现实情况出发，未来推动我国理财管理行业发展有五大方向。
一是理财管理的“栅栏原则”。即理财管理要真正做到“受人之托，代人理财”，银行要严格区分“代客业务”和“自营业务”；理财产品要严格区分“保本”和“非保本”；决不允许资金池；理财业务要与股市、存款、贷款有严格的边界。
二是将保护投资人利益放在首要位置。以客户需求为导向是理财业务的未来发展趋势，是各类机构竞争力的重要构成因素。各类机构要把理财业务的快速发展建立在投资人合法权益得到有效保护这一坚实基础上，坚决避免不正当销售和各种违规销售行为，注重投资者教育，不断提升投资者风险意识和风险管理能力。同时，各类机构要以客户为中心，以客户资产保值增值为目标，公平公正的对待客户，向客户公开披露产品相关信息，使理财业务真正为客户创造价值，充分保护消费者利益。
三是要把握金融创新和风险控制相匹配。创新的关键是要做到五个“认识”，即“认识你的客户”，“认识你的业务”，“认识你的风险”，“认识你的交易对手”和“认识你自己”。在上述五个“认识”的基础上，各类机构要明确创新业务的风险底线，把握金融创新和风险控制的平衡，以服务实体经济为最终目标，扎扎实实地进行金融创新，同时避免风险在不同行业和市场间的过度传递。
四是进一步提升产品创设、研发能力。资产管理比拼的是投资研究能力，比拼的是有效平衡风险的管理能力，比拼的是金融工具的创设能力，这也正是一家机构理财业务水平的核心竞争力所在。各类机构应摒弃简单模仿其他机构产品的做法，真真正正做好基本功，根据自身的实际情况，建立专门的产品研发团队、市场研究团队、投资管理团队和风险控制团队，提升产品研发、投资研究与风险管理能力，并辅之以相应的IT系统建设，以应对激烈的市场竞争和不可逆的利率市场化趋势。通过创设工具、杠杆分层、引入互换和其他衍生品交易等创新方式，促进投资体系的完善，丰富金融产品线。
五是要加强理财产品的适当性销售。按照风险适当性原则，对客户进行分类分层管理和风险承受能力评估，将合适的产品卖给合适的客户，同时，加强信息披露。所有理财产品都必须由总行统一管理，在《理财产品非现场登记系统》统一登记、披露。
交易员透露，周四（12月12日），' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)招标发行的30亿元三个月期同业存单中标价格为98.74元。周四三个月Shibor报5.3222%，跌0.98个基点。
工中农建国开五家银行12月12日发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月；除了农业银行采用招标发行外，其余都是报价发行 。而' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)、招商银行、中信银行、' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)和浦发银行12月13日将发行第二批同业存单，总额不超过150亿元。
中行和建行的三个月期同业存单发行价均为98.734元。其对应收益率显著低于市场预期和当前同业存款利率，有交易员称，除发行人之间互持，并吸引一些“尝鲜”需求外，料市场吸引力有限。
同业存单是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。' target='_blank' >央行此前表示，同业存单是推进存款利率市场化有效途径。
不过申银万国首席宏观分析师' target='_blank' >李慧勇指出，目前推出的同业存单对市场并无大的影响，而未来可能开闸的大额可转让存单（NCDS），由于将面对社会 居民及企业，才会真正撼动国内利率市场化的进程。
【业内分析香港仅剩4家独立银行5年内或将消失】
东亚、永亨、大新、创兴，香港仅存的这四家独立银行规模非常小，但时不时会成为众多国际机构关注的目标。业内人士分析，由于合规、招聘和资金等各种成本都在上涨，香港硕果仅存的这四家家族控股银行最终很难保持独立运营。“5年内香港可能连一家家族控股的银行也剩不下了”。
在家族控股股东同意出售多数股权之后，规模最小的独立银行创兴银行看起来会被卖给广州市政府旗下的投资公司越秀集团。永亨银行今年夏季向投资者表示，已有买家在洽购它们的股份。大新银行的家族控股股东也表示，将乐于以合适的价格出售该行。
只有东亚银行似乎决心继续保持独立运营，而且受到' 西班牙C aixabank、国浩管理有限公司和日本住友这三大外资股东的强力支持。东亚银行情况好于其他银行，不仅仅是因为它的规模要大得多，更重要的是因为它花了十多年时间在内地建设分支网络。
【11月阳光'私募逾五成产品跑输大盘】
11月已公布净值的813款阳光私募产品平均相对收益率（净值增长率-沪深300涨幅）为1.14%。在已公布相对收益率的813款阳光私募产品中，有440款产品跑输大盘，占比54.12%。
其中，' target='_blank' >外贸信托发行的“博弘定向增发”跑赢同期大盘22.23个百分点，表现最好；华润信托发行的“万利富达”跑输同期大盘2.83个百分点，表现最差；二者相差25.06个百分点，较上月缩小16.59个百分点。
从网上银行到电话银行、手机银行，如今微信银行又成为了银行电子银行的“标配”。自今年3月份招商银行推出微信银行服务以来，中信银行、' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧)、浦发银行、' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工商银行(' 601398,' 股吧)、' howImage('stock','1_601939',this,event,'1770') 建设银行(' 601939,' 股吧)等十几家银行相继试水微信金融，微信银行的服务也从单纯的信息推送转型向用户提供周到细致的掌上金融服务，并仍在不断完善和推陈出新。
【银监会：社区银行需持牌经营】
12月11日独家获悉，银监会日前已向各地银监局和城市商业银行下发《中国银监会办公厅关于中小商业银行设立社区支行、小微支行有关事项的通知》。业内人士表示，《通知》是鼓励中小商业银行设立社区支行、小微支行，不过，需要实行持牌经营。
《通知》明确提出，为确保社区支行、小微支行的合法性、严谨性，社区支行、小微支行设立应履行相关行政审批程序，实行持牌经营。自助银行按照现有规定，严格界定为无人值守的银行网点。
《通知》还提出，中小商业银行可根据需求一次提出多家社区支行、小微支行设立申请，报相关银监局审批。《通知》规定，社区支行、小微支行与传统支行的命名原则一致，统一规范表述为“银行名+城市名+街道、商圈或社区名+社区支行或小微支行”。
【平安杀入' 互联网金融】
平安保险董事长' target='_blank' >马明哲在《致寿险全体业务同仁们的一封信》中提到，平安集团即将推出一款电子钱包，将打通旗下各金融平台。此被指平安保险高调杀入互联网金融的混战。马明哲信中说的电子钱包初步命名为“壹钱包”，预计于2014年春节期间上市。
普益财富研究报告显示，11月份银行理财发行数量环比大幅增长，发行集中度有所反弹，同时，各类型银行产品收益水平普遍上升，平均预期收益率多在5%以上。
从期限来看，1个月至3个月（含）期限类型产品平均预期收益率为5.06%，环比上升0.17个百分点，上涨最为明显。
普益财富研究员方瑞认为，这与此期限类型产品正好跨越年末、春节等资金面紧张时期有关。
数据显示，11月到期银行理财产品共计3378款，其中公布了到期收益率的产品有2045款。公布了到期收益率的产品中，仅8款未实现预期最高收益率。
数据显示，2013年11月，共有130家银行发行了3883款个人理财产品，发行银行数量与上月持平，产品发行数量环比增加22.15%。
其中，建设银行发行了318款，发行数量排名第一；' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)、工商银行、平安银行、民生银行分别发行了263款、250款、223款、142款，分列第二至第五。发行数量超过百款的银行还有交通银行、农业银行、浦发银行和中信银行。这9家银行的产品发行数量共计1674款，市场占比总计43.11%。
发行数量排名前20位的银行共发行了2496款产品，市场占比64.28%，环比上升1.02个百分点，发行集中度有所反弹。
数据显示，11月份各类型银行产品收益水平普遍上升，平均预期收益率多在5%以上。
其中，除了农村信用社发行的产品平均预期收益率4.08%环比下降了0.08个百分点外，其余产品均上浮。
股份制商业银行发行产品的平均预期收益率为5.20%、国有银行发行产品的平均预期收益率为4.89%、城市商业银行发行产品的平均预期收益率为5.20%、外资银行发行产品的平均预期收益率为5.88%，均环比上升0.15个百分点。农村商业银行发行产品的平均预期收益率为5.06%，环比上升0.12个百分点。
方瑞认为，对比各期限类型收益率及环比涨幅，可以看出，1个月至3个月（含）期限类型产品的收益率上涨最为明显，这与此期限类型产品正好跨越年末、春节等资金面紧张时期有关。
到期情况来看，本月到期银行理财产品共计3378款，其中公布了到期收益率的产品有2045款。公布了到期收益率的产品中，有8款未实现预期最高收益率。
【保险理财】
【友邦保险明年首季将再推人民币产品】
友邦保险香港及澳门首席执行官' target='_blank' >陈荣声近日出席活动时表示，明年首季将推出更多人民币产品，包括短期储蓄及中长线产品。
他续称，现在集团港澳区保险从业人员突破1万人，其中2000人来自Y Club，未来会继续招聘年轻的前线员工，并强调香港仍然是高速增长的重要市场。
【' target='_blank' >王祖继：以开放心态支持保险业运用大数据有益创新】
党的十八届三中全会提出鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。对金融业而言，贯彻三中全会精神就是要把创新和实体经济转型升级的要求结合起来，和满足消费者多层次金融需求结合起来，和信息技术发展的最新潮流结合起来。
传统金融运作模式下，金融机构评估消费者的信用状况、消费能力、消费意愿的能力不强，导致部分金融领域产品服务定价过高，部分领域成为剩余市场，这与十八届三中全会发展普惠金融的要求还存在一定差距。
大数据的发展使产业边际更趋于模糊。以互联网企业为代表的跨界企业成为金融业潜在竞争者。新竞争格局下，传统金融业必须充分运用大数据的理念和技术，改造自身业务和管理流程；监管机构也必须深刻理解新竞争格局对风险防范、消费者权益保护等方面带来的新影响，并善于运用大数据来提升监管的针对性和有效性。
可以发现，大数据时代给保险业带来新发展机遇，也意味着严峻的挑战。
一是思维方式面临冲击。这种冲击可能是颠覆性的，阿里小贷对银行的影响给我们带来很多新启示。
二是现有数据基础比较薄弱，保险业在大数据战略和网络经营等方面进行了积极探索，但和银行、证券业相比还有一定差距。同时，不同主体间的数据应用能力存在较大差异，保险主体挖掘内部数据，收集外部数据，对数据分析和处理，发现数据背后价值的能力还很不平衡，这将直接影响保险业的核心竞争力。
三是保险业面临来自互联网企业和科技公司业务分割的竞争压力。最后是人才储备严重不足。高端新型技术人才匮乏，是制约保险业发展的重要因素之一。
深入推进保险业创新发展和监管体系
要顺应大数据的要求，深入推进保险业创新发展和监管体系的完善。
第一，建立适应大数据要求的数据治理架构。在战略上，要结合实际，统筹规划大数据应用；在管理上，要健全数据管理决策机制和内部协调机制，提高数据管理制度的可操作性、可执行性；在监管上，要提高数据采集能力、分析能力和实用能力，把大量沉睡的数据变为有利于改进监管的信息，为实施动态监管、过程监管和实时监管，提升监管的针对性和有效性提供数据和技术上的支持。
第二，加快适应大数据时代要求的信息化基础建设。大数据必然要求保险企业信息化基础设施更利于数据的整合与集中，拓展与伸缩，管理与维护。同时要具备可靠性、可控性和安全性，要统筹好历史数据和当前采集数据的关系，统筹好大数据背景下的精算技术、统计技术和数据挖掘技术的融合，统筹好结构化数据和非结构化数据的采集、分析和使用，充分挖掘历史积累保险数据的潜在价值。
第三，进一步加强与互联网公司和数据公司的合作。互联网公司、数据公司既是保险业发展的重要参与者，也是保险业市场主体合作共赢的重要对象。保险市场主体不仅要收集保险业内部的数据，更要依靠互联网公司和数据公司收集外部数据，要加强同互联网公司和数据公司的战略合作，提高内外部数据整合能力。
第四，防范大数据时代的信息安全风险。大数据意味着来自多方面的海量信息，但集中的数据更加复杂，更加敏感，更容易成为攻击者的目标。常规的安全管理策略已经无法满足安全上的要求，各保险机构都要严格遵守保险监管机构和信息化主管部门制定的规章制度，进一步完善信息化治理，强化责任落实，加强信息安全培训，提升信息安全技术，完善信息安全预警和应急响应机制，进一步健全与大数据时代相适应的信息安全保障体系。
第五，加强保险业大数据专业人才的引进和培养。数据科学是一门交叉科学，设计数学、统计学、计算机科学、数据可视化技术以及各领域的专业知识。大数据的运用关键是，无论是基础建设还是数据分析与系统的维护，都需要专业数据人才，各保险机构要下大力气舍得投入，抓好复合型专业人才的引进与培养。
最后，创造良好的大数据时代监管环境。保险监管机构要强化基础建设，建立大数据的质量标准，消除壁垒，推进信息共享，建立信息隐私保护制度，加强信息的安全保护，建立安全有效的大数据共享使用环境；要鼓励包容创新，以开放的心态支持保险机构运用大数据进行产品、服务、管理等方面的有益创新，并在监管上及时跟进。
要完善监管制度，对保险市场基于大数据的新事物的新探索，适时制定监管制度加以规范，减少监管死角和监管真空地带，保护消费者的合法权益，同时也要避免过度监管；要加强对风险的预警跟踪，对于新的风险形态保持足够敏感和警惕，促进保险业市场可持续发展。
【保险业或将迎来最好的时代】
对于数据，寿险行业从一开始就有着广泛的应用。200多年前，寿险行业在起步阶段，就开始用数据去统计人类生命的死亡周期。但鉴于大数据时代的发展，现在对数据的应用已经进展到一个新的阶段。
对于现有的客户和潜在的客户，寿险行业想了解客户多方面的的信息，所有的信息都会放到一个大数据库里，来帮助我们更好地了解客户消费行为及其消费习惯。
在对客户深入了解的同时，也不可避免地涉及到客户私人生活方面的信息，当然这也存在着风险。但并不代表我们不能对此类数据进行分析，相反，这些数据能够给我们提供更多的机会，去更好的了解客户，从而帮助我们深入地分析客户的潜在需求，研发出更适合的产品。当然，对信息的挖掘，最重要的是要小心谨慎地尽量不要打扰客户私人方面的生活。
在大数据理论的运用方面，' target='_blank' >中意人寿正在投入重要的资源，并取得了不错的成绩。中意人寿根据客户的信息、行为偏好、购买的产品进行了类聚的分析，找出不同的分类，以及每个类别的共同点，将客户进行细分。在为客户提供差异化服务的同时，也为他们推荐更为适合的个性化产品。
未来的十年，在大数据的研究、管理和使用方面，将产生巨大的发展和进步。在持续关注风险的情况下，如何把握大数据带来的机会，是不能停止思考的问题。随着移动互联网、大数据时代、经济改革纵向推进，对于保险业来说或将再次迎来最好的时代。
【其它理财】
【互联网金融冲击住户存款增速降】
央行11日公布11月金融统计数据和社会融资数据，其中显示11月份住户存款增加940亿元，较去年同期少增1576亿元。交行金融研究中心称，11月住户存款增速同比降0.3个百分点。住户的存款动力在金融渠道、产品多样化、普惠化的过程中减弱的态势明显。在此之前，今年以来余额宝等多种互联网金融产品发力，吸引了超过千亿元储蓄资金进入这些产品。
【奋战“双12” 四基金淘宝店抢销货基】
适逢电商“双12”，基金淘宝店不甘人后，4家基金公司带着各自拿得出手的货币基金，在淘宝聚划算频道展开“团卖”。11日，登录淘宝聚划算频道可以发现，鹏华、富国、广发和工银瑞信旗下的鹏华货币、富国天时货币A份额、广发天天红货币、工银瑞信现金宝正在预约热卖之中，购买门槛为100元，4只货币基金都挂出了“限量发售”的字样，从12日零点起正式开团。
【' target='_blank' >人社部：上海开始探索“渐进性延迟退休”】
国务院新闻办12月12日召开新闻发布会，针对延迟退休进展情况的问题，人社部副部长胡晓义指出，目前人社部正在学习领会三中全会精神，汇集社会各方面意见，在上海等一些地区已经开始了探索和尝试。这也可以看作是贯彻落实中央《决定》精神的前期经验积累和摸索。
（证券时报网快讯中心）
