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证券时报网（www.stcn.com）12月18日讯 年末严冬之际，来自上海的' target='_blank' >王刚（化名）却在温暖如夏的三亚海棠湾畔与“土豪”团友们闲侃着今年的财富收获。作为一家新型理财机构的VIP客户，这不是一般意义上的旅行团，而是一个低调的“富豪团”。此次三亚之行被称作该机构的“增值服务”，全程费用均由机构承担。
王刚告诉中国证券报记者，他和团友们此行除了休闲度假，更重要的目的是参加一场高级别的财经论坛，以从中发现线索，为明年的投资判断提供参考。这个“富豪团”显然与公众以往印象中的煤老板、富二代有所不同。王刚直言，“现在大部分有钱人不再是"人傻、钱多、速来"了。”
根据麦肯锡的预测，到2015年末，中国境内个人可投资资产超过600万元人民币的高净值人士将达200万人左右，总资产约70万亿元，成为仅次于日本的亚洲第二大在岸财富管理市场。而最新发布的《2013中国私人财富报告》显示，目前中国高净值人群的首要财富目标已经从两年前的“创造更多财富”转变为 “财富保障”，提及率排名第二、第三的分别是“高品质生活”和“子女教育”。另外，有三分之一的高净值人士已经开始考虑财富传承，这一比例在超高净值人群中更高。
低调富豪旅行团“取经”
仅从外表和衣着判断，中国证券报记者并不能轻易在人群中发现这群富豪。越来越多和王刚一样的富人开始学会带低调的手表、穿小众品牌的手工制作西服，而不是花大价钱买一身并不适合自己的衣服。用王刚的话说，“其实中国人不爱露富，只有暴发户才那么干。”
尽管记者一再努力，但是精明的上海富人王刚还是跟记者打起了“太极”，巧妙回避关于“资金量”的追问。但是按其投资这家新型理财机构的资金推算，王刚个人可投资的流动资产应不低于5000万元。王刚告诉记者，自己在团里并不算“大户”，“那些穿着并不起眼的人，或许才是大户。”
中国个人财富聚集的速度是惊人的，而且有加速增长的趋势。如果按照麦肯锡方面的预测，未来200万个人可投资资产超过600万元人民币的高净值人群，将是各方金融、理财机构亟欲争抢的目标客户群。更为重要的是，这其中的亿万富豪也不在少数。
一项调查显示，富豪们更青睐一些回报率高的新兴行业。相比欧' 美国家，中国富豪投资风格比较激进，对具有高增长性的行业，包括房地产、互联网、IT和金融更感兴趣。
王刚和团友们其实日常碰面的机会并不多，但是每到年底就总会在各类“旅行团”中碰面。“这趟到三亚才花几个钱，其他机构请我去迪拜，我都没时间。”但是这些对于王刚这群富人而言或许还不是最重要的，他们看重的是参会过程中与监管层、知名学者等接触的机会。“细心去发现一点线索，对于未来的投资判断都是有价值的。”
在这个高端财经论坛上，房地产、金融监管政策等相关主题的论坛最受富人们的青睐，因为这和他们的财富息息相关。
有意思的是，利率市场化、金融脱媒、大资管时代，这些听起来相当专业的金融词汇，对于“王刚们”来说，运用起来似乎也是游刃有余。在经历了前几年资产快速增长过后，富人们的关注点从创造更多财富转变为财富保障增值。
普益财富研究员叶林峰表示，随着大资管时代到来，财富管理、资产管理的受托人已经突破了传统意义上的商业银行、基金公司和' 信托公司的范畴，其他金融机构的资产管理业务如火如荼，甚至资产管理也突破了金融机构的范畴。各类支付机构、电商、第三方资产管理公司、小额贷款公司、P2P贷款平台公司，大量推出自己的资产管理产品。
“几年前，我有些朋友是外资银行的私人银行部大客户，投资了一些结构性理财产品，亏得惨不忍睹，现在大家不会盲目相信所谓的国际大银行了。”王刚说，面对越来越多的金融理财机构推出越来越多的繁杂投资理财工具，如何做出判断，是“王刚们”亟需掌握的，中国富人希望改绘“人傻、钱多”的“脸谱”。
实际情况是，与国外成熟的财富管理市场相比，“王刚们”可选择的渠道还是相对较少，银行理财产品、信托等传统金融机构成为大多数中国富人的选择。菲鹏离婚、默多克' target='_blank' >邓文迪离婚等热点事件，也让中国富人们关注起家族信托这个听起来较为陌生的财富管理领域。
在信托资产规模稳稳坐上金融领域“第二把交易”的背后，中国富人们着实功不可没。但是，随着富人们的财富管理需求愈发多元化，传统金融机构也面临着转型难题。一家大型信托公司人士告诉中国证券报记者，“资产规模的增大，参与到这个游戏中的人也越来越多了，竞争就更加激烈。”他透露，这家大型公司目前为客户提供产品或服务，年化收益率在10%-15%左右，而这个数字相对于其他机构并没有太大的优势。
上述人士进一步称，未来不同机构的竞争将更多体现在产品和服务的精细化、客户定位的差异化，包括家族信托等这类在国外已经较为成熟的产品，将在中国加快发展。“本身信托公司就定位在高端客户群，虽然一般产品的定位是300万元人民币，但实际我们的客户大多是千万级以上的。”
麦肯锡相关人士称，以主动投资管理能力为核心的另类资产管理业务是信托公司相对于银行、' 券商、基金的优势领域，是持续稳定的价值创造来源，应该是每个信托公司必须着力打造的核心业务。机构投资者和超高净值个人投资者群体的日趋成熟，国际范围内另类投资主流化的大势所趋，为开展这项业务提供了绝佳的历史契机。
普益财富研究员范杰认为，“2014 年，信托公司间的分化将被拉大，这不仅是因为经过多年的发展，各信托公司之间的资产管理能力、财富管理能力、资源整合能力的差别扩大到了一定程度，更是因为其他机构的进入加大了竞争。靠单纯地充当其他机构通道维持公司业务高速发展已经不可能，高附加值的业务类型将越来越重要。”
中国证券报记者了解到，在外界看来颇为神秘的私人银行，目前虽也吸引着不少富人，但是其提供的产品和服务与国外仍有着一定差距，大都依靠提供更高收益的银行理财产品吸引客户。
数据显示，2004年以来，国内银行理财市场经历了爆发式的增长，十年间银行理财市场以年均近100%的规模增速迅速崛起，截至2013年3季度末，银行理财市场的存续规模接近10万亿元。
多数银行业内人士预期，随着金融市场的持续发展与利率市场化的推进，越来越多的创新金融工具的出现将使得银行理财产品逐渐脱离当前利率市场化“推手”的作用，以预期收益率为主的发行形式也将发生改变。
一位股份制银行私人银行部人士告诉记者，目前他们在为客户规划高收益投资组合的同时，更需要为客户的企业提供一些融资、咨询方面的服务。“从长期来看，财富管理最终要朝向资产管理业务转变，这就要求理财业务和其他资产管理业务一样，需要比拼对市场判断的能力、投研的能力、资产配置和交易的能力，以及最终为客户创造收益的能力。”
旺盛的财富管理需求，不仅带动了银行、信托等金融机构理财业务规模的爆发，也造就了' 互联网金融、第三方理财等行业的快速发展。目前这类新型财富管理机构“杀入”财富管理战局，并被越来越多的富人所熟知。
但是和许多富人一样，尽管这家新型理财机构将王刚视作VIP客户，但是王刚直言自己投进来的资金相当少，甚至还不到个人资产的5%。用王刚的话说，“他们游离于监管之外，我们凭什么把大笔钱交给他们？”
王刚还将一部分资产投在P2P理财，“但是也只是很少一笔钱，年化收益率超过20%。我相信如果投资千万资金，他承诺50%的收益率也不是不可能，但是谁会那么傻呢？”
专家认为，由于行业进入门槛低，使得这类新型理财机构隐藏着风险。比如，目前，第三方理财机构如雨后春笋般成立，但除了诺亚财富、展恒财富和恒天财富等较早的市场进入者，在长期的市场历练中，已经具有了一定的规模和自己成熟的运作模式外，绝大部分第三方理财机构都还是“小作坊”式的管理模式。大量不规范的第三方理财机构已经成为整个行业健康发展的隐患。
某香港专业理财机构人士告诉中国证券报记者，就目前来看，国外专业的理财机构其实已经发展得相当成熟。其理财产品多样化，各类机构推出的理财产品也不尽相同，个人理财产品按种类可分为基金、股票 、外汇、黄金、' 期货、' 保险（' 放心保）等。除此类传统金融产品外，部分理财机构还提供居家生活、旅行、退休财务安排等服务，个人理财服务已突破传统定义，向广义延伸。另外，财富管理财服务个性化突出，实现“量身定做”。国外各类理财机构在为客户提供种类丰富的投资理财工具前，一般先根据客户的年龄、职业、收入、家庭等实际情况进行综合考虑与判断，将各类投资理财工具的风险度、预期收益率、流动性与客户理财目标进行匹配。
有财富管理专家认为，' 大众富裕阶层选择“中国式”理财，其最终目的不只是为了赚钱，而是提高生活品质。理财只是财富管理很小的一部分，财富管理包括更多元化的服务，比如通过养老计划、子女教育规划、' 税务规划、遗产传承规划等服务来解决家庭面临的种种挑战，这是提高生活品质的一个重要的举措。
（证券时报网快讯中心）
