大资管时代要做好理财规划顺水鱼财经

齐鲁财金大讲堂

专家观点

应本报邀请,清华大学五道口金融学院' 互联网金融实验室研究员何剑波先生3月16日做客本报齐鲁财金大讲堂,他从投资的微观方面做了关于大资管时代的理财与投资的精彩演讲,为广大投资者带来了一场精彩的思想盛宴。

何剑波指出,近年来随着国内机构与个人财富的迅速积累,中国资产管理行业得以迅猛发展,同时,资产管理行业在扩大投资范围、降低投资门槛,以及减少相关限制等方面,也迎来了新一轮监管放松,使资产管理行业进入进一步的竞争、创新、混业经营的大资管时代。

那么,大资管时代已经到来,百姓理财又该如何应对呢?何剑波认为,投资者首先要做好家庭财务体检,根据家庭财务状况做好财务规划,包括家庭风险的防范、职业生涯的规划、儿童教育金、养老账户等等。

然后,投资者可以从三个层次构建自己的投资组合,以实现家庭财产的保值增值。一是做好现金管理,通过银行活期存款、余额宝类产品、货币基金、银行七天通知存款等确保资金流动性,在家庭急需用钱时有钱可用；二是选择投资类固定收益产品,像银行理财产品、债券、' 信托等,虽然不是固定收益,但是风险较小；三是根据自身风险承受能力,将部分资金投向权益类和其他另类投资品,比如股票 、商品' 期货、' 股指期货、贵金属、外汇等。

何剑波建议投资者重点关注一下贵金属投资。贵金属在中国市场还属于新兴投资品种,但它是全球比较通行的投资方式。目前,以黄金和白银为主体的贵金属投资主要分三种,一种是实物投资,包括金条、金币、银币等；一种是纸黄金、纸白银,想卖可以随时卖,想兑换也可以随时兑换；另外一种是电子盘交易,就像' 炒股一样炒黄金。

何剑波表示,贵金属是价值储备非常重要的工具,还能有效提高资产配置效率。在我国,贵金属跟股票 、债券、基金等金融资产的相关性很弱,将它放在投资组合里能有效地降低风险。他认为,投资贵金属要关注几个方面:一是美元指数的变化。因为黄金白银在国际上都以美元计价,如果美元购买力比较强,黄金价格自然要下跌；二是美元利率的变化,大体上来看金银的价格和美元利率呈反向的；三是' 大宗商品的价格,它与黄金价格基本上同步；四是货币政策,相对宽松的货币政策能推动金银价格上涨；五是机构持仓量也对整个黄金走势产生直接影响；六是季节因素,从1975年-2008年期间每个月黄金的涨幅情况来看, 9、10月黄金的价格一般都会上涨。

不过,何剑波也提醒投资者:“选择贵金属投资渠道时要选择资产规模较大的公司,并在实际操作过程中注意几个细节:首先看该公司给你提供的软件行情是否与国际市场同步；其次我国禁止代办理财,如果该公司说可以帮你操作黄金白银交易,你心里就要打个问号；最后,如果该公司提供的交易软件经常出现下单失败等状况,你也要注意其中的问题。”

(财金记者 王小平)

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