银行理财十年变迁顺水鱼财经

10年前，或许银行自己也没有想到理财业务会发展成现在的规模。根据中国银行业协会最新发布的《2013年中国银行业理财业务发展报告》（下称《发展报告》）显示，截至2013年底，银行理财产品累计募集金额68万亿元，较上年增37.9%；至2013年底余额达10.21万亿元，较年初增3.1万亿元，增加43.6%。

现在走进银行，客户经理更愿意推荐理财产品，而非传统储蓄。在2004年以前，市场上的闲置资金大多只是储蓄、国债、股市三个流向，直到2004年' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)推出的一款人民币理财产品“阳光理财B计划”，才给了银行界另一个市场猜想。那个时候，这款理财产品一年期年收益率为2.8%左右，而当时的一年期定期存款利率仅为2.25%。该产品的募集资金主要在银行间债券市场进行资金交易，其利益构成主要来自于银行间二级市场拆借、' target='_blank' >央行票据回购和债券等方向。由于保证本金和到期收益，再加上有银行信誉担保，所以一推出就吸引了大批投资者。

理财产品给光大银行带来的收益让其他银行嗅到了金钱的味道。于是在“阳光理财B计划”之后，各家银行纷纷推出类似产品，由此，人民币理财市场的烽火被正式点燃。

如今，理财产品不仅增加了居民的财产性收入，同时也改善了社会财富结构。《发展报告》显示：2011至2013年，银行理财业务为客户创造收入分别为1750亿元、3000亿元和4500亿元，近两年同比分别增长71%和50%。2013年平均收益率高达4.4%，同比增长0.3个百分点，有效实现了居民财富的保值增值。

规模暴涨

2004年被认为是中国商业银行理财业务的元年。在此后的两年间，各银行开始了对理财业务的摸索与尝试，同时也催热了理财市场。一家股份制银行客户经理李冉告诉新金融记者，今年是他从事理财产品销售的第八个年头。据他介绍，在他刚入行的时候，一天要接受差不多6个小时的培训，还有一堆狂轰滥炸的资料和恼人的考试。在经历了3个月的培训后，李冉通过了考试正式上岗。但他真正卖出的第一笔理财产品却是在一周之后。李冉直言：“那个时候理财产品不像现在这样被社会认知，我们经常要对上门咨询的客户进行"入门讲解"，基本要从什么是理财产品讲起。”

李冉感觉，2004年、2005年是理财市场预热的两年。那两年，相比于人民币理财市场，外币理财市场表现抢眼。Wind数据显示，2005年银行一共发售598款理财产品，其中460款为外币理财产品，人民币理财产品只有138款，仅占全年销售数量的23%。人民币理财规模真正出现大幅度增长是在2006年前后。“那时候，有些客户过来不用多做介绍就知道要买哪种类型的理财产品。现在，一些高收益的理财产品一推出来就被哄抢一空。有的客户提前了解产品信息后，发售当天一大早就过来排队购买。”李冉说。

钟情于理财产品的不只是股份制银行。某国有大行理财经理对新金融记者表示：“现在越来越少的人选择把自己的资产全额储蓄，他们或多或少都会买一些理财产品。我一上午已经卖了上千万了。一款收益高的理财产品出来后，来晚了就买不到了。”

《发展报告》显示，截至2013年底，银行业累计发行理财产品4.5万余款，比5年前已增长了5倍。银行理财产品累计募集金额68万亿元。

可见，理财业务已成为银行业务发展和经营战略的重点。2013年银行业非利息收入占比由2012年的19.5%上升到了22.5%，其中，理财业务贡献功不可没。

7成投资实体

十年间，银行理财产品类型及投向发生了重大变化。

2005年人民币理财产品基本以固定收益类为主。当时，这场由中小银行“发起”的理财风暴很快蔓延到了国有大行。' target='_blank' >银监会为了保证理财资金安全及市场稳定，出手对理财市场加以限制，规定人民币理财资金仅限于投向银行间拆借市场、央行票据和债券等。

幸运的是，理财市场的萎靡状态在一年后被' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)的一款银信合作类产品打破。该产品是民生银行将其募集的理财资金投资' target='_blank' >于平安' 信托吉林江珲高速公路项目贷款资金信托计划。这让银行看到了新的方向，既可以不被计入银行资产负债表内，又能绕过利率监管，于是银信合作产品一度成为理财市场上的主流。

新金融记者 宁广靖