独家解密：招行“鼎鼎成金”系列理财产品高收益背后顺水鱼财经

近期，银行理财产品市场超“6”产品寥寥无几，一些高收益产品相对应投资期限较长，资金使用流动性不足。

而' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)近期发行的“招银进宝鼎鼎成金”系列的一款理财产品，投资期限仅为122天，预期收益率为5.8%，引起投资者关注。

DM理财（www.dmlicai.com）查阅相关历史数据，发现招商银行在招银进宝、私人银行和点金公司理财等系列之下均发行一类名为“鼎鼎成金”的理财产品，该类产品的共同点是预期收益高，期限短（一般为半年以内）。

DM理财统计分析2014年1月1日至7月21日招商银行发行产品相关数据，从预期收益率来看，“鼎鼎成金”系列收益率高出其他系列不少，招商银行发行的“私人银行鼎鼎成金”系列产品的平均收益率为5.74%，“招银进宝鼎鼎成金”系列产品的平均收益率为5.61%，“点公司理财鼎鼎成金”系列产品的平均收益率为5.53%，均高于今年招商银行发行全部非结构性产品的5.47%的平均水平，也高于1月1日至7月21日银行理财市场5.34%的平均水平。

上述三种“鼎鼎成金”系列产品主要针对不同客户群，比如“私人银行鼎鼎成金”系列产品针对VIP客户，投资起点一般10万元；“招银进宝鼎鼎成金”系列产品针对个人或VIP客户，一般起点为5-10万元；“点金公司理财鼎鼎成金”系列产品则针对机构客户，起点一般在50万元或以上，也有少量5万元。

值得特别注意的是，进入7月份，在银行理财产品预期收益率全线下跌情况下，新发“鼎鼎成金”系列理财产品的平均收益率为5.20%，高于同期银行理财市场5.02%的平均水平。

为什么“鼎鼎成金”系列理财产品的预期收益率超出一般收益率水平呢？

DM理财查阅招行相关产品公告，发现该系列产品大部分资金投向非标资产，即投向了证券公司发行的专门为招行设计的定向资产管理产品。

因而招行鼎鼎成金类产品成为非标资产的聚集地。

非标资产即为非标准化债权资产，就是未公开上市交易的债权性资产，如' 信托贷款等。比起标准化债权资产，这类资产一般不公开发行，风险较高，流动性也低，缺乏标准化的证券特征，但收益率会高很多。

而招行“鼎鼎成金”系列理财产品的说明书并没有详细说明资金投向，而是仅笼统地表示理财计划投资于银行间市场、交易所市场债券，以及资金拆借、信托计划及其他金融资产，投资比例区间也比较灵活。

银行理财资金投资非标准化债权资产，风险较高。因此投资者在购买招行“鼎鼎成金”系列理财产品时要注意是否和自己的风险承受能力匹配。

Tips: “非标资产”的全名为“非标准债权资产”，更早的存在形式有信托受益权、信托贷款、信贷资产。近年来非标资产的存在形式不断变化、扩充，例如2013年3月底出台的' target='_blank' >银监会8号文将银行理财产品投资的所有类信贷资产统称为非标资产。