“适当借新还旧”收红利亦需控风险顺水鱼财经

继' target='_blank' >央行二次定向降准后，监管部门酝酿再给小微贷款松绑。近日，' target='_blank' >银监会发布了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》，其中一个很重要的突破是将小微企业“续贷”合理化，甚至可以说是允许适当的“借新还旧”，此外监管层还考虑将符合标准的小微企业续贷纳入正常类贷款。笔者以为，这项针对小微企业的“政策创新”，可以收到政策红利。

《通知》出台前，在商业银行信贷经营管理中，“借新还旧”是掩盖风险的违规行为。其禁行依据是：企业用新借的贷款偿还旧有的贷款，可能说明企业或是还款意愿不强、或是还款能力不足。所以，规定必须先还旧贷款、才能再借新贷款，于是“还旧才能借新”成为很多商业银行秉持的一种能够有效规避风险的信贷理念。

然而，这种理念在一定程度上控制信贷风险的同时，也使一些银行和企业走上了频繁“还旧借新”的路子，也就是“拆东墙、补西墙”的“资金旅行”游戏—在还贷期限已到而生产经营等回笼资金尚未归来的情况下，有的从其他银行贷款，有的从融资公司、民间用高利息借款，东拼西凑把资金以“旅行”的方式汇总。贷款一还，银行再为企业放贷，企业又把这笔贷出来的钱立即“旅行”回去。这种“资金旅行”的“意义”在于：银行可以应对上级的审核检查，相关客户经理也可逃脱被追究的责任，企业甘当“配角”配合银行，也能落得“还贷及时”、“信誉良好”的名声。但同时，这种“旅行”、“拆借”也客观上炒高了短期资金的价格，是造成“融资难”、“融资贵”的一个隐形推手—对小微企业尤其如此。

企业为了生存，商业银行为了合规经营，这种“资金旅行”的游戏以后也很难完全避免。与其这样大费周章，银行不如按照实事求是的原则，调整完善支持小微企业的信贷规则，设身处地给予一些诸如“续贷”、“借新还旧”等政策，让小微企业能真正收获到更多的政策红利。

笔者认为，允许小微企业适当合理的“借新还旧”，能够实现多赢：对商业银行而言，能够响应国家支持小微企业等实体经济的号召，改善' 金融行业作风，既把银行客户经理从形式主义的行规桎梏中解放出来，又可减少行业寻租机会，为银行解决“贷款难、贷款贵”做出实事。对小微企业而言，能减轻其为“资金旅行”疲于奔命的劳苦，他们可以把精力集中于生产经营，同时减少小微企业高利贷付息等资金成本，从而进一步推动“融资贵”问题的解决，还能遏制民间借贷、非法集资等乱象，培育健康金融生态环境，等等。

当然，适当进行“借新还旧”之类尝试的同时，商业银行更要强化信贷风险管控。商业银行应当根据小微企业生产经营特点、规模、周期和风险状况等因素，合理设定小微企业流动资金贷款期限，满足借款人生产经营的正常资金需求，避免由于贷款期限与小微企业生产经营周期不匹配增加小微企业的资金压力，以免陷入“一管就死、一放就乱”的窠臼和怪圈。