史上最严揽储监管规则影响显现 季末理财收益未见暴涨顺水鱼财经

季末往往是理财产品暴涨的时期，而去年6月钱荒期间理财市场的超高行情，更是让市场对“季末效应”充满期待。

不过，9月末来临，不少期盼收益上涨的理财人士却发现，这一波季末行情惊喜不再，收益几乎没有出现波动。

“每年6月底和年底的收益率会比较高一些，季度末的收益率一般也会稍微高一点。”热衷于银行理财的沈阿姨，早已对银行理财产品的涨跌规律了然于胸。

不过最近，沈阿姨打算把手里几万闲钱用来购买理财产品时，却发现这一理财规律似乎不太好用了。

“问了好几家银行，理财收益最高也就在5.5%左右，和平时也差不多。”沈阿姨说，去年年中银行钱荒时，6%曾经是理财产品的基本收益率，高的理财产品甚至能达到7%。而去年的年底和季度末，收益水平也都能达到6%的水平。

“我们现在预期收益最高的理财产品是一年期5.7%，和平时相比变化不大。”昨天，记者走访了宁波多家银行的理财柜台，发现发行时间正处于季末节点的中短期理财产品收益率均没有超过6%，最高的也基本维持在5.7%左右。而长期大额理财产品中，也仅有个别银行的收益达到了6%以上。

“有过去年钱荒的教训，各个银行今年都学乖了。从去年年底开始，季末理财波动就没有那么明显了，到现在为止，应该说基本已经没有什么变化了。”某银行的一位理财经理表示，去年6月底理财产品的收益率飙升，主要原因在于银行资金紧张。而今年以来，银行一直很注意资金流动性，资金紧张程度相对都较低，所以理财收益季末没有惊喜出现也就不难理解了。

除了各家银行的理财产品走势回落，向来活跃在季末时间的“资金掮客”，因为行情差了，如今也收敛了许多。

“现在存款贴息的利率只有2.2%左右，有需求的银行不太多。”一位从事银行定期存款贴息的人士表示，眼下虽然是季末，但是资金市场反应平平，现在的贴息力度甚至比不上7月份的时候。

揽储监管规则影响显现 银行发行理财产品有讲究

除了去年钱荒的深刻教训，今年银行之所以能够平稳过季末，还有一个原因就是监管层在揽储上的紧收政策。

今年9月12日,' target='_blank' >央行、' target='_blank' >财政部和' target='_blank' >银监会三部委联合发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(又称236号文),正式推出存款偏离度指标，明确了商业银行应加强存款稳定性管理，约束月末存款“冲时点”，月末存款偏离度不得超过3%。未达标的银行,要面临业务暂停、监管评级降低等严厉的处罚。

这一政策，也被称为是史上最严揽储监管规则，而9月末的季度考核，则是该政策背景下的第一次考验。

根据这一文件的规定,月末存款偏离度的计算公式是：(月末最后一日各项存款-本月日均存款)/本月日均存款。

“这意味着,银行要符合条件,只有两个办法，一是提高日均存款，二是压缩最后一日的存款数量。”一家股份制银行的相关负责人表示，这一文件的出台，针对的就是银行月末、季末冲存款的行为，在如此严格的政策约束下，银行不得不改变以往上午揽储模式。

“现在，我们存款考核制度已经改了，变以前的月度考核为现在的日均考核。”一家股份制银行的工作人员介绍说。

不过，因为这一文件规定的存款偏离度仅仅针对月末最后一日，不少银行也纷纷打起了擦边球。

“现在很多银行都是把月末揽储的时间提前，在每月最后一天紧急踩刹车。”一位业内人士介绍说，以往，最后一两天往往是银行揽储最疯狂的时间节点，但是现在，在政策威慑下，一些银行把大批量揽储时间提前到了月末一两周前。

这一变化，在银行理财产品发行的时间上也可以看出些许异样。

记者发现，与以往银行喜好吸引理财资金在银行账户跨月不同，为了减少月末最后一日的存款，如今银行一反常态，推出月末理财产品的发行截止时间，往往安排在9月29日之前。这样，在考核的最后一日(30日)，银行就不至于因为理财资金导致存款偏离度走高。

“确实，为了符合政策要求，我们对理财产品发行节奏做了一些调整。”一家股份制商业银行的理财部负责人表示，今后，理财产品收益在月末季末波动都会有所收窄，因此，一些“追月末”的经验可能不太好用了。他建议，市民作在理财计划时，眼光可以放大一些，在银行理财产品之外，配置一些其他理财方式。